RVNL aktiekurs drabbas av en hård vändning: köpa dippen?

Rail Vikas Nigams (RVNL) aktiekurs har varit i en spektakulär bullrun sedan börsnoteringen. Den sköt i höjden till rekordhöga ₹640 denna vecka när investerare väntade på landets budget och dess investeringar i järnvägsindustrin.

RVNL har skjutit i höjden med över 2 800 % sedan 2019 och slog Nifty 50 och BSE Sensex, som har stigit med mindre än 150 % under denna period. Det har också slagit andra indiska järnvägsaktier som IRFC och IRCON, som har stigit med 900% respektive 800%.

I lokal valuta har RVNL slagit amerikanska index som Nasdaq 100 och S&P 500 och blue-chip-företag som Microsoft och Alphabet.

RVNL vs Nifty 50 vs Sensex vs IRCON vs IRFC aktier

Indiens järnvägstillväxt

RVNL-aktiekursen har gått bra på grund av de senaste investeringarna i Indiens järnvägsindustri då landet strävar efter att bli den tredje största ekonomin i världen efter USA och Kina. Det har också ambitioner att bli ett utvecklat land till 2050.

Som ett resultat har regeringen lagt stora pengar på infrastrukturprojekt under de senaste åren. Det har byggt nya flygplatser, tusentals mil av nya vägprojekt och tusentals i järnvägsnät.

På tisdagen sa regeringen att den skulle spendera rekordstora 11,1 biljoner pund eller 132,5 miljarder dollar i nya infrastrukturprojekt eller 3,4 % av den totala BNP. Siffran var relativt oförändrad från vad regeringen spenderade förra året.

Som visas nedan har de federala statliga utgifterna för infrastruktur ökat stadigt från över 2,3 biljoner INR 2016 till över 11,1 biljoner INR. Siffran har mer än fördubblats de senaste tre åren.

Merparten av dessa medel förväntas gå till järnvägsbranschen, som regeringen anser är integrerad för dess ambition att bli en ledande ekonomi globalt. Järnväg är alltid ett bättre och billigare transportsätt än flyg och väg.

Därför föll RVNL-aktiens kurs på onsdagen eftersom regeringen inte ökade sina infrastrukturutgifter som många analytiker förväntade sig.

RVNL-tillväxten har fortsatt

RVNL-aktiens kurs har skjutit i höjden när bolagets fundamenta har fortsatt att förbättras. Data visar att dess årliga inkomster flyttade från 14 530 crore till 15 403 crore under räkenskapsåret 2019-20 till 15 403 crore nästa räkenskapsår. Företaget tjänade 19 381 miljoner ₹ 2022-2023 och 21 732 crore under det senaste räkenskapsåret.

Dessa resultat har vuxit lönsamt eftersom dess vinst efter skatt steg från 790 crore 2019 till över 1 640 crore under det senaste räkenskapsåret. Denna tillväxt skedde när den fortsatte att ta emot enorma infrastrukturorder från regeringen.

Till exempel fördubblar företaget nu järnvägsprojektet Raipur-Titlagarth på 203 km, bygger Manamadurai-Rameswaram-bron och bygger linjen Rishikesh-Karnaprayag. Dess andra projekt är Lucknow-Pilibhits spårviddskonvertering och fördubbling av Mathura-Jhansi-linjen.

Dessutom har företaget fortsatt att attrahera fler infrastrukturaffärer i Indien och andra länder. Det undertecknade nyligen ett MoU för ett järnvägsprojekt i Nepal och arbetar med andra internationella projekt. Dess mål är att bli ett globalt järnvägsföretag och ta sig an kinesiska företag som har dominerat branschen.

RVNL har nått fler erbjudanden nyligen. Som visas nedan har det nått affärer med miljarder rupier sedan mars i år.

Utsikter för RVNL aktiekurs

RVNL täcks inte brett av indiska och Wall Street-analytiker. Data visar att den följs av 2 analytiker som har ett hold-betyg på aktien. Konsensussynen är att dess aktie bör handlas till 268 INR, mycket lägre än nuvarande 590 INR. Denna uppfattning tyder på att analytiker anser att den har blivit kraftigt övervärderad.

RVNL aktiekursprognos

RVNL-diagram av TradingView

Om vi vänder oss till det veckovisa diagrammet ser vi att RVNL-aktiekursen har varit i en spektakulär bullrun sedan börsnoteringen 2019. Senast hoppade den i fem raka veckor när investerare väntade på landets årliga budget.

Aktien är nu inne på sin andra veckoförlust i rad. Dessa förluster fortsatte efter att budgeten förblev stabil och regeringen höjde vissa skatter. Dessutom har företaget och dess entreprenör, Megha Engineering, anklagats för att olagligt dumpa smuts i vattendrag.

RVNL aktiekursen har legat över alla glidande medelvärden, vilket betyder att tjurar fortfarande har kontroll. Det har dock bildat ett litet kvällsstjärndiagram, ett populärt baisseartat tecken.

Relative Strength Index (RSI), Money Flow Index (MFI) och Stokastiska Oscillatorn har alla flyttat till den överköpta nivån och pekar nedåt.

Därför kommer RVNL-aktierna sannolikt att fortsätta falla under de närmaste dagarna eftersom vissa investerare tar vinster. Denna reträtt kunde se att den testade om nyckelstödet till 550 INR. På lång sikt, och baserat på trendföljande principer, kommer aktien sannolikt att fortsätta att stiga när köparna siktar på nästa punkt på 650 INR.