Lockheed Martin-aktien ligger på ATH: fortfarande ett bra köp?

Lockheed Martins (LMT) aktiekurs har stigit under sex månader i rad och stigit till rekordhöga nivåer efter att företaget publicerat starka finansiella resultat. Den skjutit i höjden till $520, vilket ger uppgångarna hittills från år till 13,6% och 10-årsresultatet till 206%.

De geopolitiska spänningarna ökar

Lockheed Martin, tillverkaren av patriotmissilsystem och F-35-planet har varit i en stadig tillväxt under de senaste decennierna.

Denna tillväxt skedde när geopolitiska risker steg runt om i världen, vilket tvingade regeringar att öka sina utgifter.

Spänningarna mellan USA och Kina har eskalerat under de senaste åren och trenden kommer sannolikt att fortsätta med tiden oavsett vem som vinner presidentposten. Dessa spänningar har underblåsts av lobbyister i Washington som har fått enorma summor pengar från företag i det militärindustriella komplexet.

Samma trend händer i Mellanöstern, där Israel kämpar med Hamas i Gaza och kriget kan expandera i Libanon och Västbanken. I sitt tal till kongressen på onsdagen pekade Netanyahu finger mot Iran.

Samtidigt har kriget i Ukraina fortsatt och kan expandera oavsett vem som vinner i november i år.

Därför har alla dessa risker lett till ett oväntat fall för företag som tillverkar och säljer militär utrustning.

Lockheed Martin har gynnats av de stigande försvarsutgifterna, vilket framgår av kvartalsresultaten. Företaget sa att dess intäkter steg från 16,6 miljarder dollar under andra kvartalet 2023 till över 18,1 miljarder dollar under tredje kvartalet.

Liksom tidigare var dess flygverksamhet den främsta drivkraften för denna tillväxt då dess nettoomsättning steg till 7,2 miljarder USD under andra kvartalet. Dess rotations- och uppdragssystem steg från 3,8 miljarder dollar till 4,5 miljarder dollar medan rymddivisionen steg något till 3,19 miljarder dollar. Den enda eftersläpningen var dess roterande och uppdragssystem vars intäkter sjönk till 4,5 miljarder dollar.

Dessa resultat var en fortsättning på vad Lockheed Martin har gjort över tid. Dess årliga intäkter har hoppat från 59 miljarder USD 2019 till över 67 miljarder USD 2023. Innan dess var intäkterna 47 miljarder USD 2015.

Därför kan vi anta att företaget kommer att fortsätta se en stark försäljning under det kommande decenniet. Det har också fortsatt att öka sina vinster över tiden. Nettovinsten flyttade från 3,6 miljarder USD 2015 till över 6,9 miljarder USD 2023.

Lockheed Martin ökar vägledningen

Samtidigt förväntar Lockheed Martin att dess verksamhet kommer att fortsätta att gå bra under de kommande månaderna eftersom efterfrågan förblir stabil. Dess vägledning för i år är att dess intäkter kommer att stiga till mellan $70,5 miljarder och $71,5 miljarder. Dess rörelsevinst förväntas vara mellan 7,35 miljarder och 7,5 miljarder dollar, en ökning från den tidigare guidningen på 7,17 miljarder och 7,37 miljarder dollar.

Dessa guidningssiffror var högre än vad analytikerna förväntade sig. Den genomsnittliga uppskattningen bland 22 analytiker är att Lockheed skulle generera 70,69 miljarder dollar i årliga intäkter i år.

Samtidigt har bolaget fortsatt att belöna sina aktieägare genom utdelningar och aktieåterköp. Det gav tillbaka 1,6 miljarder dollar till investerare under det första kvartalet genom att betala en utdelning på 752 miljoner dollar och köpa 1,6 miljoner aktier.

Lockheed har över tiden minskat sina totala utestående aktier till 238 miljoner från över 250 miljoner för några år sedan. Aktieåterköp är positiva eftersom de hjälper ett företag att förbättra sin vinst per aktie över tid,

Lockheed hade ökat sin utdelning i över 21 år, vilket betyder att det kommer att bli en framtida utdelningsaristokrat. Den har också en låg utbetalningskvot på 44 %, vilket ger den utrymme att fortsätta öka sina utbetalningar till investerare.

Mest anmärkningsvärt är att företaget sänker kostnaderna, vilket gör dess vinstmarginaler högre än sina jämförbara företag som General Dynamics och RTX. Denna trend kommer att fortsätta eftersom problem med leveranskedjan förbättras. VD sa:

Lockheed Martin aktiekursanalys

LMT-diagram av TradingView

I min senaste artikel om LMT-aktien noterade jag att det var moget för ett hausseartat utbrott, med hänvisning till det omvända huvud- och axelmönstret som bildades. Den uppskattningen var korrekt när aktien drev över halslinjen på 491,05p denna vecka.

Aktien har hållit sig över 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden, vilket betyder att tjurar har kontroll. Momentumindikatorn har också fortsatt att stiga och flyttat till sin högsta punkt på flera år.

Oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) och Stokastiska Oscillator har fortsatt att stiga. Därför kommer aktien troligen att göra ett brytnings- och testmönster, där den sjunker till nyckelstödet på $491 och sedan återupptar den hausseartade trenden. På längre sikt kommer aktien sannolikt att stiga till $600.