Nikola aktiekursutsikter: Alla ögon den 9 augusti

Nikola (NKLA) aktiekurs har fortsatt att prestera sämre än marknaden i år eftersom investerare oroar sig för dess framtida risker och utspädningsrisker. Den har sjunkit med över 64 % i år och med 88 % under de senaste 12 månaderna. En investering på 100 000 USD i företaget vid sin högsta punkt 2023 skulle nu vara mindre än 9 000 USD.

Möjligheten

El-, vätgas- och elektriska vertikal start och landning (eVTOL) eller flygande bilföretag har en stor ambition och arbetar för att lösa en verklig utmaning.

eVTOL-företag som Joby Aviation och Archer Aviation vill lösa den urbana trafikkrisen samtidigt som vätgas och elfordon hoppas kunna minska koldioxidutsläppen i världen.

Utmaningen för företag som Nikola, Lilium, Joby och Rivian är att det är mycket kostsamt att ta fram en ny produkt och nå framgång med den. Situationen är mer komplex när du bygger en ny produkt från grunden.

Sammantaget har företag inom elbilsindustrin under det senaste decenniet bränt igenom miljarder dollar. En närmare titt visar att endast Tesla har spenderat dessa miljarder och gjort konsekventa vinster.

Företag som Rivian och Lucid som startade sin fordonstillverkning och leveranser har ännu inte gjort vinst. De förlorar alla en förmögenhet på att skala sina företag. Rivians totala nettoförlust under de senaste fyra räkenskapsåren uppgick till över 17 miljarder dollar medan Lucid har förlorat över 7 miljarder dollar under samma period.

Nikolas viktigaste utmaningar

Nikola Motors är i en svårare plats än dessa andra företag eftersom de bygger vätgasbilar, som inte har någon stödjande infrastruktur bakom sig. För elfordon är det lättare att installera en laddare hemma och många bensinstationer har börjat införliva dessa lösningar.

Nikola arbetar för att lösa infrastrukturutmaningarna med sin HYLA-produkt, som tillhandahåller modulära bensinstationer. Att skala den här lösningen i hela USA kommer att bli tufft och dyrt.

Nikolas lastbilar är också dyrare än dieselbilar. Som sådan, medan lastbilsföretag vill minska koldioxidutsläppen, kommer de bara att göra det när det är rimligt för dem ekonomiskt. Dessutom är lastbilstransporter en verksamhet med låg marginal och varje dollar räknas. XPO Logistics har en nettovinstmarginal på 3% medan JB Hunt har 4,90%.

Nikola har fått många beställningar på sina lastbilar. I juni noterade den att Walmart Canada hade blivit kund. Det har också levererat över 40 lastbilar i år. Jag tror att detta är testköp då företag bedömer sina fördelar gentemot sina dieselbilar.

Kontantbränning och förluster

Den andra stora utmaningen för Nikola-aktien är att företaget är en av de bästa kontantförbränningsanläggningarna som förlorar miljontals dollar varje kvartal. Dess nettoförlust uppgick till 147 miljoner dollar under första kvartalet, en förbättring från de 169 miljoner dollar som den förlorade under föregående kvartal. Det har förlorat över 900 miljoner dollar under de senaste fem kvartalen.

Nikolas väg till lönsamhet kommer att bli längre, vilket vi har sett med andra företag inom elbils- och förnybar energibranschen.

Denna väg skulle bli tydligare om Nikola hade en solid balansräkning, som den saknar. Det slutade första kvartalet med 345 miljoner dollar i kontanter och motsvarande, en minskning från 464 miljoner dollar under samma period 2023. Det hade också 1,2 miljoner dollar i begränsade likvida medel och 23 miljoner dollar i kundfordringar.

För ett företag som förlorar över 100 miljoner dollar på ett kvartal är det därför inte tillräckligt att ha 469 miljoner dollar i omsättningstillgångar. Det betyder att Nikola kommer att behöva samla in pengar för att öka sin balansräkning snart.

Nikola har en lång historia av att späda ut sina aktieägare. I mars förra året tillkännagav den en aktieemission på 100 miljoner dollar. Nikola samlade också in pengar genom en kombination av eget kapital och konvertibelt skuldebrev.

Nikolas viktigaste utmaning är att de tidigare kapitalanskaffningarna skedde när företaget hade ett börsvärde på över 1 miljard dollar. Idag ligger den på 440 miljoner dollar, vilket betyder att fönstret för dessa aktiehöjningar är smalt.

Framöver kommer nästa viktiga katalysator för Nikola-aktien att vara dess vinst, som är planerad till den 9 augusti. Analytiker förväntar sig att resultaten visar att dess intäkter ökade med 47% under andra kvartalet till 22,7 miljoner dollar. För året förväntar de sig att dess intäkter kommer att nå 116 miljoner dollar 2024.

Nikola aktiekursprognos

NKLA aktiediagram: TradingView

Det dagliga diagrammet visar att NKLA-aktien har varit i en stark nedåtgående trend under lång tid. Det har hållit sig under 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att björnar har kontroll.

Aktien har bildat ett fallande kildiagram, som närmar sig sin sammanflödesnivå. I de flesta fall är detta ett av de mest hausseartade diagrammönstren.

Därför är utsikterna för Nikolaaktien mestadels baisse, med nästa punkt att titta på är $7,52. Men på grund av kilmönstret kan aktien uppleva en kort press efter vinsten. Om detta händer kommer det sannolikt att stiga till $12.