Deutsche Bank tror att Cornings aktie kan nå $46: Ska du köpa?

Deutsche Bank uppgraderade Corning Inc. (NYSE: GLW) till ett köp från håll, med ett nytt kursmål på $46, den 31 juli 2024. Denna revidering kommer i kölvattnet av Cornings resultatrapport för andra kvartalet som släpptes en dag innan.

Analytikers synpunkter

Deutsche Banks optimism är fäst vid den förväntade tvåsiffriga EPS-tillväxten under de närmaste åren, särskilt med fokus på Cornings optiska segment som förutspås växa med 13 % CAGR från 2024 till 2027.

Företaget tillskriver denna tillväxt till två huvudsakliga drivkrafter: det snabba upptaget av Cornings optiska anslutningsprodukter för generativ AI och en ökning av bäraraktiviteter efter en period av lagerkorrigeringar.

I motsats till Deutsche Banks positiva utsikter målade tidigare bedömningar från andra företag en varierad bild.

Den 13 juni 2024 nedgraderade Morgan Stanley Corning till Equal-weight från Overweight men höjde sitt prismål till $38, med hänvisning till ett balanserat risk-belöningsscenario trots potentiella uppsidor.

De erkände potentiell tillväxt från förbättringar av tjänsteleverantörer som förväntas senare under 2024 och från expansioner av AI-datacenter men noterade också utmaningar som valutarisker och värderingsproblem.

På liknande sätt utfärdade Mizuho Securities ett neutralt betyg med ett prismål på 36 USD den 7 maj 2024, och pekade ut ovanliga valutarisker som ett betydande problem.

Deras försiktiga hållning beror på potentiella återhämtningar i asiatiska valutor och Cornings förmåga att hantera prishöjningar på displayglas utan att förlora marknadsandelar.

Q2 resultat i detalj

Cornings resultat för andra kvartalet i sig var robust, med en icke-GAAP-vinst per aktie på 0,47 USD i linje med förväntningarna och en intäkt på 3,6 miljarder USD, vilket var 20 miljoner USD över prognoserna.

Företagets utsikter för tredje kvartalet tyder på att kärnförsäljningen når cirka 3,7 miljarder dollar, med tillväxt per aktie som överträffar försäljningen, främst driven av en fortsatt stark efterfrågan på dess optiska anslutningslösningar för generativ AI.

Ekonomiskt verkar Corning solid. Resultatet för andra kvartalet återspeglar strategiska framsteg under dess "Springboard"-plan, som syftar till att lägga till mer än 3 miljarder USD i årlig försäljning med starka inkrementella vinster och kassaflöden under de kommande tre åren.

Dessa resultat stöddes av nya avtal, till exempel med Lumen Technologies, för att reservera betydande fiberkapacitet för sammankoppling av AI-aktiverade datacenter.

Kärnan i Cornings tillväxt är dess segment för optisk kommunikation, som har sett en betydande efterfrågan på grund av det ökande behovet av datacenterutbyggnader och förbättrade fiberanslutningslösningar.

Denna efterfrågan katalyseras ytterligare av den AI-drivna marknaden, där Cornings innovativa produkter, såsom föranslutna strukturerade kabellösningar och RocketRibbon-kablar, erbjuder betydande fördelar när det gäller installationstid och prestandaeffektivitet.

Dessa innovationer uppfyller inte bara de nuvarande kraven på hög densitet i moderna datacenter utan positionerar också Corning som en nyckelaktör i en bransch i snabb utveckling.

När det gäller värdering, trots de senaste uppgångarna i aktiekursen, som vissa analytiker tillskriver spekulativ AI-bubbeldynamik, förblir Cornings långsiktiga värderingsstatistik grundad i dess operativa prestanda och marknadsexpansionsstrategier.

Företaget har lyckats upprätthålla en sund balans mellan innovationsledd tillväxt och finansiell försiktighet, vilket säkerställer robusta bruttomarginaler och operativ effektivitet.

När vi vänder oss till den tekniska analysen av Cornings aktie, strävar vi efter att undersöka hur dessa robusta fundamenta speglas i dess marknadsutveckling.

Denna analys kommer att hjälpa oss att förstå den bana som Cornings aktie kan ta under de kommande månaderna.

Hausse hammare på dagliga diagram

Efter en kraftig uppgång på 50 % i år, bevittnade Cornings aktie ett kraftigt fall igår när företaget avslöjade sina resultat för andra kvartalet.

Investerare som är hausse på aktien behöver dock inte vara oroliga eftersom aktien avslutade dagen med att bilda ett hammarmönster på diagrammen.

Ett hammardiagramsmönster ser ut som en hammare med en kort kropp och en lång nedre veke, som dyker upp under en nedåtgående trend för att antyda en potentiell vändning eller stöd, vilket indikerar att köpare börjar väga tyngre än säljare.

GLW-diagram av TradingView

Med hänsyn till detta mönster kan investerare och kortsiktiga handlare som funderar på att köpa aktien göra det på nuvarande nivåer nära $40 med en stop loss under gårdagens låga på $37,5.

Valutahandlare som är baisse på aktien måste vänta på att aktien faller under gårdagens låga för att initiera en kort position.