Starbucks är skyldig kunderna 1,77 miljarder dollar i kaffe: Vad brygger?

Folk känner till Starbucks som stället som säljer kaffe. Det kommer som en överraskning för många när de får reda på att företaget också är en minibank. Starbucks presentkort har gett det en unik position bland återförsäljare.

Dessa presentkort är eftertraktade och glada utgivna som gåvor till nära och kära och förvandlade Starbucks till ett oväntat ekonomiskt kraftpaket.

Enligt bolagets resultat för tredje kvartalet sitter det nu på oinlösta presentkort till ett värde av 1,77 miljarder dollar. Denna siffra är en ökning med 9 procent jämfört med samma period förra året.

Mer än bara ett billigare sätt att låna

Starbucks är inte det första företaget som använder kunder som fordringsägare. Så här fungerar det. Företag erbjuder sina kunder mobilappar eller presentkort där de kan ladda pengar för att använda vid ett senare tillfälle.

Hela poängen med detta är att ge användarna bekvämligheten att betala för sitt kaffe med lätthet. Och det fungerar. Det är därför folk laddar saldon på sina kort och vet att de inte kommer att spendera dem omedelbart.

Men denna bekvämlighet tillför företaget mycket mer i form av räntefria pengar. Vissa företag som PayPal kan behålla många kunders pengar utan att behöva betala dem någon ränta. Men de kan inte spendera det eftersom de behöver behålla det som reserv.

Andra företag som Walmart har en liknande mängd outlösta presentkort som Starbucks.

Men det faktum att det gör över 20 gånger så mycket försäljning som Walmart betyder att effekten av dessa räntefria pengar är minimal.

Men för Starbucks är det annorlunda. Vi kan betrakta det som ett räntefritt lån. Men saker och ting blir intressanta eftersom företaget måste betala tillbaka det i form av kaffe, inte pengar.

Utöver det ökar dess outnyttjade saldo varje år. Förra året inbringade det 196,1 miljoner dollar i intäkter från outlösta presentkort.

När detta värde ökar har Starbucks insett att dessa saldon aldrig kan lösas in. Därför är det inte längre en affärshemlighet. Företaget deklarerar det öppet, men balansen ökar hela tiden.

Starbucks gör ett exceptionellt jobb med att få in intäkter från presentkort som inte har lösts in. Men huvudlinjen i dess verksamhet, att sälja kaffe, går inte så bra.

En besvikelse för tredje kvartalet

Företaget rapporterade sina resultat för tredje kvartalet i går kväll och det gör ett dåligt jobb med att sälja kaffe. Det rapporterade en minskning med 2% i Nordamerikas intäkter och en 3% minskning av de globala intäkterna.

Detta är bolagets andra kvartal i rad med sjunkande försäljning. När konsumenterna kämpar för att hantera inflationen verkar det som om de drar ner på kaffe.

Tänk på det så här. McDonald's rapporterade sjunkande försäljning efter att ha erbjudit ett måltidserbjudande på $5 till sina kunder. Hur kan då Starbucks förvänta sig att folk kommer till dess butiker och betalar $6 för en iskaffe?

Det är en fråga som ledningen kämpar för att svara på, särskilt i närvaro av rivaler som tar bort marknadsandelar. Analytiker RJ Hottovy säger:

Aktien har haft ett tufft år hittills ned 17% YTD. Dess problem försvinner inte inom kort, oavsett hur många som glömmer att lösa in sina presentkortssaldon.