Toyota aktiekurs: death cross närmar sig före vinsten

Toyota (NYSE: TM) aktiekurs är på väg att bilda ett farligt diagrammönster som kan pressa den mycket lägre under de kommande veckorna. Den har sjunkit till $193, den lägsta punkten sedan januari 2024, och 255 under sin rekordnivå, vilket betyder att den befinner sig på en djup björnmarknad.

Bilindustrin förändras

Fordonsindustrin ser stora utmaningar när traditionella företag störs av mindre och snabbväxande uppkomlingar, särskilt från Kina.

Ett kinesiskt företag som BYD har kommit från "ingenstans" för att bli en av de största biltillverkarna i världen. Den skickade över 3 miljoner fordon 2023 när den körde om Tesla.

Som ett resultat är traditionella företag som Toyota, General Motors, Ford och Honda i en ny normal.

Många av dem svängde starkt till elfordonen, motiverade av regeringar och klimataktivister. Dessa företag har i stor utsträckning inte lyckats med sin nyckel.

Toyota har ändå gjort det bra på grund av sitt orubbliga stöd för Internal Combustion Engine (ICE) och hybridfordon. Denna prestanda bevisas av Toyotas leveranser 2023, som skjutit i höjden till rekordhöga nivåer.

Toyota upprätthåller en ledande marknadsandel inom bilindustrin, vilket förklarar varför dess aktie har gått bättre än andra traditionella biltillverkare.

Företaget har också vuxit fram som ledande inom batteriteknologi. Den arbetar på solid-state-batterier som säkerställer snabb laddning och högre energitäthet. Man hoppas kunna börja tillverka och utrusta dessa batterier i sina fordon antingen 2026 eller 2027.

Som ett resultat kommer Toyotas fordon att resa längre på en enda laddning, vilket löser problemet med räckviddsångest som många konsumenter har. Toyota förväntas då vara ledande inom ICE, hybridbilar och helt eldrivna fordon.

Toyotas tillväxt fortsätter

Toyotas verksamhet har varit i en stadig tillväxtväg under en lång tid. Dess årliga intäkter sjönk från 257 miljarder dollar 2019 till över 226 miljarder dollar 2020 på grund av pandemin. Sedan dess har siffrorna vuxit avsevärt och företaget nådde en försäljning på 275 miljarder USD 2023. Dess årliga vinster flyttade från 18,9 miljarder USD 2019 till över 32 miljarder USD under det senaste räkenskapsåret.

Toyotas fordonsintäkter ökade med 22 % under det senaste räkenskapsåret medan dess finansiella tjänster och det andra segmentet växte med 24 % respektive 11,7 %. Däremot har Tesla, det största företaget i branschen sett till värdering, sett sina intäkter mjuknat under de senaste kvartalen.

Toyotas försäljning växer i alla dess regioner, dess försäljning i Japan steg med 195 medan dess verksamhet i Nordamerika, Europa och Asien steg med tvåsiffriga siffror.

Nästa viktiga katalysator för Toyotas aktiekurs kommer att vara resultatet för Q1'25 som är planerat till torsdag denna vecka. Dessa siffror kommer att ge mer information om Toyotas affärsresultat i år.

Analytiker tror att dess verksamhet fortsatte att gå bra i år, hjälpt av den växande efterfrågan på hybridfordon. Det finns dock tecken på att farten lättar. Bara den här veckan sa företaget att dess globala produktion sjönk något i juni på grund av Kina och Japan. Dessutom minskade dess globala försäljning med 2% under perioden april-juni.

De största Toyota-konkurrenterna har rapporterat svaga resultat. Fords aktiekurs sjönk med över 27 % från sin högsta punkt i år då dess försäljningstakt gjorde en besvikelse. Dess intäkter kom in på 44,81 miljarder dollar medan vinsten per aktie kom in på 47 cent på grund av garantireserver.

På samma sätt har General Motors aktiekurs sjunkit till 44 USD, den lägsta nivån sedan 31 maj och med 12 % från den högsta nivån i år. Denna nedgång skedde även efter det att Detroit-tillverkaren publicerade starka resultat, med sina intäkter i höjden till 47,97 miljarder dollar.

Den kanske sämst presterande har varit Stellantis, moderbolaget till Maserati, Jeep och Chrysler. Dess aktie har fallit med över 40% från sin högsta punkt i år och svävar på sin lägsta punkt sedan juli förra året.

Företagets finansiella resultat var svagt, vilket ledde till flera nedgraderingar av analytiker, inklusive från Deutsche Bank. Renault har också sjunkit från 54 euro till 44 euro under långsam tillväxt.

Toyota aktiekursanalys

TM-diagram av TradingView

Samtidigt går det inte heller bra för Toyota-aktien. Det har sjunkit från över $254 till nuvarande $195. Längs vägen har aktien rört sig något under nyckelstödet på $193, dess lägsta sving den 17 juni och den nedre sidan av dubbelbottenmönstret.

Viktigast är att aktien är på väg att bilda ett dödskors när 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden närmar sig en baisseartad crossover. I de flesta fall leder ett dödskors till en stor nedgång i en tillgång eftersom det betyder att björnar har segrat.

Toyota-aktien har också rört sig något över Fibonacci Retracement-punkten på 50 %. Därför kommer aktierna sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på 61,8% retracement-punkten på $176. Alternativscenariot är där aktien studsar tillbaka och testar motståndspunkten igen vid $200.