Wall Street har blandade åsikter om Microsoft efter resultatet för fjärde kvartalet: Ska du sälja eller köpa mer?

I kölvattnet av Microsofts finanspolitiska resultatrapport för fjärde kvartalet var Wall Streets reaktion blandad, vilket återspeglade en klyfta mellan hausseartad optimism och försiktig skepsis.

Teknikjätten rapporterade en vinst per aktie på 2,95 USD, något över förväntningarna, och en omsättning på 64,7 miljarder USD, vilket är en ökning med 15,1 % jämfört med föregående år.

Vad säger analytikerna?

Å ena sidan bibehöll Wedbush Securities-analytikern Dan Ives ett överpresterande betyg och ett prismål på 550 $ på Microsoft, och lovordade företagets telefonkonferens som en "validering" för AI-inkomsttrender, särskilt med Azure som förväntas accelerera tillväxten under senare hälften av året .

Ives lyfte fram Microsofts starka kommersiella bokningar och Azures robusta baslinjetillväxt som nyckelindikatorer på fortsatt fart.

Omvänt erbjöd Citi-analytikern Tyler Radke ett mer mätt perspektiv, och erkände en "smal intäkt/EPS-takt" samtidigt som han påpekade en avmattning i Azures tillväxt och svagare än väntat guidning för nästa kvartal.

Trots dessa farhågor förblev Radke optimistisk om AI-tillväxten och kommersiella bokningar, bibehöll ett köpbetyg men sänkte något prismål till $500 från $520.

Radke föreslog att estimatrevideringarna på kort sikt kan vara negativa, men han trodde att eventuella svagheter skulle vara övergående, förstärkta av solida ledande indikatorer.

Bank of Americas Brad Sills projicerade också en positiv utsikt, särskilt att notera att Azures förväntade acceleration under andra halvåret indikerar att eventuell mjukhet bör vara kortlivad.

Sills betonade styrkan i Microsofts AI-tjänster på Azure och företagets förmåga att utnyttja sin plattform för att mildra investeringstrycket.

Hans uppdaterade investeringsprognos för räkenskapsåret 2025 steg till 58,3 miljarder USD från 53,8 miljarder USD, vilket återspeglar förväntad intäktstillväxt och plattformsskalbarhet.

KeyBanc Capital Markets-analytiker Jackson Ader fokuserade på Azures nuvarande kapacitetsbegränsningar och betydande kapitalutgifter, vilket tyder på att även om dessa kan utgöra utmaningar, ger de även Microsoft flexibilitet att hantera sin tillväxtbana effektivt.

Ader upprepade ett överviktsbetyg och ett prismål på 490 $, optimistisk om Microsofts potential att hantera utgifterna effektivt när det skalas.

Q2 resultat i detalj

Microsofts prestanda under Q4 FY2024 målar upp en komplex bild av en teknisk gigant som navigerar i det hackiga vattnet av snabb innovation och expansiv tillväxt mitt i ökade marknadsförväntningar.

Drivkraften för Microsofts tillväxt är dess diversifierade affärsmodell, med betydande bidrag från dess produktivitets- och affärsprocesser, intelligenta moln och mer personliga datorer.

Noterbart är att segmentet Intelligent Cloud, som inkluderar Azure molnplattform, rapporterade en tillväxt på 21 % jämfört med föregående år, om än något under förväntningarna.

Azures tillväxt, även om den fortfarande är imponerande med 29 % jämfört med föregående år, har visat tecken på inbromsning från tidigare kvartal.

Trots detta förblir Azure en hörnsten i Microsofts tillväxtstrategi, särskilt eftersom företaget fortsätter att integrera AI-funktioner i sina erbjudanden.

Finansiellt förblir Microsoft ett kraftpaket och genererar 37,2 miljarder dollar i kassaflöde från verksamheten och 23,3 miljarder dollar i fritt kassaflöde under fjärde kvartalet.

Företagets disciplinerade inställning till kapitalavkastning är uppenbar i dess utdelning på 8,4 miljarder dollar till aktieägarna genom utdelningar och aktieåterköp.

Men en närmare titt avslöjar ett minskande gap mellan intäktstillväxt och rörelsekostnader, vilket utlöser viss oro för framtida marginalexpansioner. Ändå antyder ledningens vägledning för FY2025 förtroende, som projicerar tvåsiffrig intäktstillväxt mot en bakgrund av ensiffrig tillväxt i rörelsekostnaderna.

Microsofts förhöjda värdering

Värderingsmässigt ligger Microsofts forward P/E-tal på 35,39, något över dess femårsgenomsnitt och sektorsmedianen.

Denna förhöjda värdering återspeglar marknadens höga förväntningar, särskilt när det gäller tillväxt och innovation inom cloud computing och AI-teknologier.

Bolagets strategiska investeringar inom dessa områden, inklusive en betydande ökning av CAPEX-utgifterna, syftar till att öka den långsiktiga tillväxten men innebär också risker om den förväntade avkastningen på dessa investeringar släpar efter.

Trots dessa starka finanser, reagerade Microsofts aktie negativt i handeln före börsen idag och föll med över 3 %.

Denna nedgång återspeglar sannolikt marknadens höga förväntningar och oro över framtida tillväxthållbarhet mitt i aggressiva investeringar.

Microsofts guidning för det kommande kvartalet var också försiktig, och prognostiserade första kvartalets intäkter till mellan 63,8 miljarder dollar och 64,8 miljarder dollar, något under analytikernas förväntningar.

Efter att ha fördjupat oss i Microsofts resultat för fjärde kvartalet och analytikers åsikter måste vi nu övergå till en teknisk analys av dess aktieutveckling.

Denna analys kommer att fördjupa sig i den senaste tidens prisrörelser och handelsvolymer som alla är avgörande för att svara på den pressande frågan som investerare ställs inför: Med tanke på de blandade åsikterna från Wall Street efter Microsofts resultat för fjärde kvartalet, bör man sälja sina innehav eller se detta som en möjlighet att köp mer?

Är det långsiktiga rallyt över?

Microsofts aktie har sett en stark uppåtgående trend sedan början av 2023, fördubblat i pris från den tiden.

Denna starka upptrend verkar dock närma sig ett slut med att aktien tappade över 10 % från de rekordhöga rekord den nådde tidigare denna månad.

Dessutom är aktien redo att öppna idag under sin långsiktiga hausseartade trendlinje som kan ses i det dagliga diagrammet nedan.

MSFT-diagram av TradingView

Med tanke på att tjurar bör bli försiktiga eftersom nästa stöd för aktien ligger nära $388, faller under vilket aktien kan gå in i en nedåtgående trend eller period av medellång intervallbunden rörelse.

En hausseartad position bör endast övervägas om aktien studsar tillbaka och stänger över sitt 50-dagars glidande medelvärde, som för närvarande är långt borta på $439,0

Baissehandlare kan använda sig av denna förändring i momentum för att korta aktien men måste analysera hur aktien beter sig efter öppning idag.

Om aktien faller ytterligare efter öppning kommer det att antyda en stor sentimentförändring och de kan korta aktien med en stop loss på $432 och ett initialt vinstmål på $388.