RBC sänker Moderna och sänker kursmålet med 28%: Ska du avsluta?

Beslutet av RBC Capital Markets att nedgradera Moderna Inc. (NASDAQ: MRNA) från "Outperform" till "Sector Perform" har fått aktien att falla med över 6% i förhandeln på måndagen.

Denna nedgradering återspeglar växande oro för Modernas framtidsutsikter på kort sikt mitt i en alltmer utmanande marknad för dess flaggskepp COVID-19 och RSV-vacciner.

Vid sidan av nedgraderingen sänkte RBC sitt kursmål för aktien från 125 USD till 90 USD, vilket innebär en försiktig hållning mot företagets framtid.

Detta reviderade mål tyder fortfarande på en blygsam uppsida från sin senaste stängningskurs, men det understryker de osäkra utsikterna som Moderna står inför efter en tumultartad resultatrapport för andra kvartalet.

Q2 resultat i detalj

Företagets resultat för andra kvartalet 2024, som släpptes den 1 augusti, översteg Wall Streets prognoser med en intäkt på 241 miljoner dollar, vilket slog förväntningarna med 106,13 miljoner dollar.

Trots detta slag rapporterade Moderna en svindlande 73% nedgång i nettoproduktförsäljningen jämfört med föregående år, främst drivet av den minskade efterfrågan på deras COVID-19-vaccin, Spikevax.

Bioteknikföretaget beräknar nu sin årliga produktförsäljning till mellan 3 och 3,5 miljarder dollar, en minskning från en tidigare prognos på cirka 4 miljarder dollar.

Den sänkta vägledningen återspeglar flera motvindar, inklusive minskad försäljning i EU och ökad konkurrens på den amerikanska marknaden för luftvägsvaccin.

Modernas kollegor, som Pfizer och GSK, har stärkt sina positioner och lämnat Moderna att navigera i ett landskap fyllt av rivalitet.

Modernas vd, Stéphane Bancel, har betonat företagets engagemang för att genomföra sin strategi för den kommande covid-säsongen och den amerikanska lanseringen av sitt RSV-vaccin. Men nedgraderingen från RBC tyder på att dessa ansträngningar kanske inte är tillräckliga för att kompensera de rådande utmaningarna.

Motvind som Moderna möter

I grunden står Moderna inför en komplex rad frågor. Företagets balansräkning, även om den är stark med en kassareserv på 10,8 miljarder dollar den 30 juni 2024, avslöjar sårbarheter för att upprätthålla lönsamhet mitt i minskande försäljning.

Den reviderade vägledningen har skakat investerarnas förtroende och bidragit till en kraftig nedgång i Modernas aktiekurs, som rasade från 120 dollar till 86 dollar på bara två dagar efter vinstmeddelandet.

Denna volatilitet belyser marknadens oro för Modernas beroende av sin covid-19-franchise, en oro som förvärras av den bredare förändringen mot en endemisk hantering av viruset.

Ur ett tillväxtperspektiv står Moderna vid ett vägskäl. Företaget utökar aktivt sin pipeline bortom COVID-19, med anmärkningsvärda framsteg i sina program för respiratoriskt syncytialvirus (RSV) och influensavaccin.

FDA-godkännandet av Modernas RSV-vaccin, mRESVIA, markerar en betydande milstolpe, men marknadens reaktion indikerar skepsis mot dess omedelbara inverkan på intäktsökningen.

Modernas strategiska fokus på att utnyttja sin mRNA-teknologiplattform för att möta bredare folkhälsoutmaningar är fortfarande en central del av dess långsiktiga tillväxtberättelse.

Trots dessa tillväxtinitiativ är utsikterna på kort sikt fortfarande grumliga. Modernas aggressiva FoU-utgifter, beräknade till cirka 4,5 miljarder USD för 2024, understryker dess engagemang för innovation men återspeglar också de höga insatserna för att utveckla nya terapier.

Bioteknikföretaget har gjort framsteg inom onkologi med sin mRNA-baserade Individualized Neoantigen Therapy, men dessa framsteg förväntas inte bidra till intäkter på kort sikt.

När Moderna kartlägger sin kurs genom detta turbulenta landskap kommer företagets resultat att granskas noggrant.

De närmaste kvartalen kommer att vara avgörande för om Moderna kan stabilisera sin intäktsbas och dra nytta av sin pipelines potential.

Både investerare och analytiker kommer att hålla utkik efter tecken på återhämtning och fortsatt tillväxt i företagets finansiella mätvärden.

Med denna grundläggande översikt i åtanke är det dags att vända vår uppmärksamhet mot de tekniska aspekterna av Modernas lager.

Genom att analysera viktiga tekniska indikatorer och trender kan vi få värdefulla insikter om marknadssentimentet och förutse hur Modernas aktie kan komma att utvecklas under de kommande månaderna.

En studs tillbaka på korten?

Modernas aktie har sett en rejäl nedgång från sin all-time high nära 2022, som gjordes i slutet av 2021. Även om den har försökt studsa tillbaka och stabilisera sig flera gånger under denna nedåtgående trend, har den misslyckats med att återta tidigare svänghöjder.

MRNA-diagram av TradingView
Aktien har tappat 50% av sitt värde från sin tidigare svängning högt över 170,47 USD som gjordes i maj i år och en tredjedel av sitt värde sedan början av månaden. Dessutom handlas det nu nära sin tidigare supportnivå nära $67,5. Därför är chansen för en tillbakadragning fortsatt stor.

Därför måste björnar som vill gå in i en ny kort position i aktien vänta på att en studs tillbaka ska materialiseras eller på att aktien faller under $67,5.

Investerare och handlare som har en gynnsam utsikt över företaget på kort till medellång sikt kan dra nytta av denna senaste snabba nedgång genom att köpa aktien under $80 med en stop loss på $67,2. Om momentumet skiftar till och med tillfälligt kan aktien snart åter studsa tillbaka till nivåer över $100.