BofA uppgraderar Apollo Global-aktien efter en dramatisk nedgång på 20 % denna månad: Ska du överväga att köpa?

Den 5 augusti uppgraderade Bank of America Apollo Global Management till "Köp" från "Neutral" efter en betydande nedgång på 20% i företagets aktie sedan början av månaden.

BofA-analytiker tillskrev denna nedgång till svagare resultat än väntat för andra kvartalet tillsammans med ett bredare marknadstryck, inklusive svag ekonomisk data och lägre ränteutsikter.

Apollo Globals resultat för andra kvartalet

Det finansiella resultatet för andra kvartalet för Apollo Global Management föll under Wall Streets förväntningar, med en rapporterad icke-GAAP-vinst per aktie på 1,64 USD, saknade uppskattningar med 0,11 USD.

Denna nedgång orsakades huvudsakligen av en vinstnedgång från försäkringsenheten Athene, trots rekordstora avgiftsrelaterade intäkter och ett starkt momentum i kapitalförvaltningsenheten.

De totala intäkterna för detta kvartal rapporterades till 6,02 miljarder dollar, vilket är en betydande minskning på 56,1 % jämfört med föregående år.

Trots nedgången i resultatet för andra kvartalet är Apollo Globals grundverksamhet fortsatt robust. Totalt förvaltat kapital per den 30 juni 2024 var 696 miljarder USD, upp från 671 miljarder USD i slutet av första kvartalet, till stor del drivet av ett inflöde på 39 miljarder USD under perioden.

Denna tillväxt under andra kvartalet inkluderar ett starkt inflöde på 144 miljarder USD under de senaste tolv månaderna i slutet av den 30 juni. Avgiftsrelaterade intäkter ökade bra till 516 MUSD från 462 MUSD under Q1, förstärkt av högre förvaltningsarvoden.

Athene-utmaningen

En betydande broms på Apollos senaste resultat har varit dess Athene-livräntorverksamhet, där vinsten sjönk med 11 % jämfört med föregående år till 710 miljoner dollar.

Nedgången berodde främst på lägre intäkter från alternativa investeringar.

Trots detta fortsätter Athene att attrahera betydande kapital och säkrar 6 miljarder dollar för den andra fasen av en strategi som kompletterar dess primära verksamhet.

Segmentet är fortfarande viktigt, även om det står inför utmaningar, särskilt med en minskad nettospridning under andra kvartalet, vilket speglar ett dynamiskt och utmanande landskap.

Attraktivt pris-vinsttillväxtförhållande

Om man ser bortom den omedelbara ekonomin, förbättrar Apollo Global aktivt sin kapitalförvaltningsverksamhet och utökar sin privata förmögenhetskanal.

Analytiker har lyft fram Apollos attraktiva pris-vinsttillväxt (PEG) på under 1, vilket positionerar det gynnsamt inom kapitalförvaltningssektorn. Förväntan på att läggas till S&P 500 fungerar som en potentiell katalysator som ytterligare kan stärka aktiens attraktionskraft till investerare.

Aktiens senaste nedgång har också gjort dess värdering attraktiv, med en forward PE-kvot på 13,4 vilket återspeglar en diskonterad värdering i förhållande till dess långsiktiga vinsttillväxt, som förväntas ligga i intervallet 15-20 %.

Apollos kommande investerardag, planerad till den 1 oktober, kan bli särskilt betydelsefull eftersom den kan avslöja ytterligare strategiska planer och potentiellt katalysera aktiens återhämtning.

När vi har navigerat genom Apollo Globals senaste finansiella omvälvningar är det tydligt att även om det omedelbara förflutna har varit utmanande, lovar de underliggande affärs- och strategiska initiativen för återhämtning och tillväxt.

Nu, med en djupare förståelse av grunderna, låt oss vända oss till vad diagrammen har att säga om aktiens kursbana.

Är den långsiktiga uppåtgående trenden på väg mot sitt slut?

Apollo har varit en av de bäst presterande aktierna i finanssektorn sedan 2016, efter att ha gett en tiofaldig avkastning (inklusive utdelningar) till sina investerare under den perioden.

APO-diagram av TradingView
Aktien hade mer än fördubblats från sina lägsta nivåer i oktober 2023 i slutet av juli i år, men den senaste nedgången kan ha avslutat denna uppåtgående trend åtminstone på medellång sikt.

28-dagars RSI har vänt kraftigt lägre och alla medelfristiga trendindikatorer har blivit negativa. Med tanke på det måste investerare som ser på denna nedgång som en köpmöjlighet vänta innan de initierar några nya långa positioner.

De första tecknen på stabilitet kommer bara att dyka upp om aktien börjar handlas över sitt 100-dagars glidande medelvärde och MACD (12,26,9)-indikatorn blir grön. Om det inte händer kommer chansen att sjunka lägre att finnas kvar.

Kortsiktiga handlare med baisseartade utsikter bör försöka initiera en kort position närmare $105 med en avslutande stop-loss över aktiens 100-dagars glidande medelvärde, som för närvarande ligger på $114,75. Om den nedåtgående trenden håller i sig kan aktien falla till sin låga svängning på medellång sikt nära $78 där man kan boka vinster.