Ska du köpa Cadence efter den senaste nedgången på 23 %? Det tycker Piper Sandler

Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ: CDNS) har upplevt en anmärkningsvärd nedgång nyligen och sjunkit med över 23 % den senaste månaden, men analytiker på Piper Sandler ser detta som en möjlighet.

Analytiker är fortfarande optimistiska

Genom att uppgradera aktien från neutral till överviktig har de bibehållit ett hausseartat prismål på 318 $, vilket tyder på en potentiell uppsida på 25 %.

Denna uppfattning är till stor del baserad på tron att den senaste nedgången erbjuder en lukrativ ingång till en robust mjukvarutillgång inom halvledarsektorn.

Piper Sandler-analytiker, Clarke Jeffries, betonade att trots att det ljumna Q2-resultatet bidrar till denna nedgång – mitt i en bredare osäkerhet i branschen – är företaget redo för återhämtning.

Jeffries pekade på specifika utmaningar som den pågående övergången inom verifieringsteknik och tryck från den kinesiska marknaden, men är ändå optimistisk om uppgången i verifieringsleveranser och efterföljande finansiella förbättringar under de kommande kvartalen.

Analytiker på Baird bekräftade alltför nyligen sitt förtroende för Cadence, bibehöll ett överpresterande betyg men justerade något prismål från $341 till $338 efter resultatreleasen för andra kvartalet.

De tillskrev denna lätta justering till en omkalibrering av förväntningarna men förutser starkare estimatrevideringar under FY25 som kan driva aktien ytterligare.

Cadences resultat för andra kvartalet

Detta sentiment underbyggs av Cadences resultat för andra kvartalet, där det överträffade förväntningarna med en icke-GAAP-vinst per aktie på 1,28 USD, översteg uppskattningarna med 0,05 USD och en intäkt på 1,06 miljarder USD som översteg prognoserna med 20 miljoner USD.

Företaget har gynnats av en stark efterfrågan inom AI, hyperskala och fordonssektorer, vilket har stärkt sin finansiella ställning.

Om man ser på Cadences finansiella hälsa mer allmänt, rapporterade företaget ett motståndskraftigt andra kvartal med en orderstock på 6,0 miljarder dollar, vilket signalerar en stark pågående efterfrågan på sina erbjudanden.

De finanspolitiska utsikterna för 2024 ser lovande ut med prognostiserade intäkter som sträcker sig från 4,60 miljarder USD till 4,66 miljarder USD och rörelsemarginaler som inte följer GAAP förväntas mellan 41,7 % till 43,3 %.

För de kommande kvartalen räknar Cadence med att tjäna mellan 1,165 miljarder och 1,195 miljarder dollar i intäkter. De räknar också med att behålla en stark icke-GAAP-vinst per aktie, vilket framhäver deras förmåga att fortsätta att prestera bra ekonomiskt även när marknaden är oförutsägbar.

Nyförvärv och konkurrenskraftig vallgrav

Genom att fördjupa sig djupare i Cadences grundläggande verksamhet, förstärks företagets skicklighet inom EDA-sektorn särskilt av dess innovativa produkterbjudanden och strategiska förvärv, som det senaste köpet av BETA CAE-system.

Detta förvärv diversifierar inte bara Cadences simuleringsportfölj utan förbättrar också dess fotavtryck inom flera kritiska sektorer, inklusive fordons- och flygindustrin, vilket potentiellt tillför 40 miljoner dollar i intäkter för FY24.

Sådana strategiska drag är avgörande eftersom Cadence utnyttjar växande krav på den AI-drivna halvledarmarknaden och drar nytta av sin Cadence.AI-portfölj och nästa generations hårdvarusystem som Palladium Z3 och Protium X3, som sätter nya standarder för verifiering och prestanda.

Affärsutsikterna förblir optimistiska eftersom Cadence fortsätter att befästa sitt ledarskap inom verifiering.

Dess stora partnerskapsinstallationer och produktinnovationer förväntas leda till högre genomströmning och prestanda, vilket är avgörande för AI-chipdesign.

Dessa framsteg positionerar Cadence gynnsamt inom den dynamiska halvledarindustrin, som förväntas växa avsevärt, underblåst av ökade FoU-utgifter från nyckelspelare inom AI och andra högtillväxtsektorer.

Ur ett värderingsperspektiv, trots den senaste aktiekursnedgången, handlas Cadence med ett framåtriktat P/E-tal på 42 fortfarande till en premie jämfört med sina konkurrenter, vilket återspeglar höga förväntningar inbäddade i dess framtida tillväxtbana.

Med dessa aspekter i åtanke vänder vi oss nu till den tekniska analysen för att utforska vad diagrammen antyder om Cadences aktiekursbana, särskilt i ljuset av den senaste tidens marknadsrörelser och analytikeruppgraderingar.

Denna analys kommer att ge ytterligare en lins genom vilken man kan bedöma de potentiella investeringsmöjligheterna i Cadence när det fortsätter att förnya och leda inom halvledardesignområdet.

Långsiktig uppåtgående trend förblir intakt

Cadences aktie har varit en anmärkningsvärd prestation inom halvledarsektorn och stigit sexfaldigt från 2020 som låg under de senaste fyra åren.

Det som gör denna prestanda verkligen anmärkningsvärd är att aktien har uppvisat mycket lägre volatilitet än sina konkurrenter inom halvledarindustrin, som är mycket cyklisk.

CDNS-diagram av TradingView
Även om aktien upplever baisseartad fart på kort och medellång sikt, förblir dess långsiktiga uppåtgående trend intakt, så befintliga aktieägare som har köpt aktien till lägre priser behöver inte få panik.

Aktien fann nyligen stöd över dess 38,2% Fibonacci-retracement från 2020 låga nivåer och årets högsta på cirka 241 $.

Investerare som är hausse på aktierna som analytiker kan köpa den nära $250 med en stop loss på 38,2% Fibonacci retracement på $222.

Valutahandlare som är baisse på aktien, men som inte har initierat en kort position ännu, måste avstå från att göra det på nuvarande nivåer eftersom aktien har upplevt en dramatisk nedgång nyligen och RSI på dagliga diagram har nått översålda nivåer.

En ny kort position bör endast övervägas om aktien studsar tillbaka till över $280 eller om den faller under $223.