Super Micro Computer-aktien rasar med 20 % eftersom VD tillskriver underprestation till Nvidia-förseningar

Super Micro Computer Inc. (NASDAQ: SMCI) såg sin aktie falla med 20% idag efter sin resultatrapport för fjärde kvartalet.

Trots tillkännagivandet av en bättre än väntat prognos och en kommande 10-för-1 aktiesplit från och med 1 oktober, var marknadsreaktionen överväldigande negativ.

Fördröjning i Nvidias Balckwell GPU:er

På företagets resultatsamtal nämnde VD Charles Liang att han inte förväntade sig någon meningsfull leverans av Nvidia Blackwell GPU:er förrän i början av andra kvartalet 2025.

Företag som Microsoft och Google har redan bekräftat förseningarna i sina resultatrapporter. Så även när Nvidias VD hävdar att många av leveranserna kommer att hanteras i slutet av detta år, ger kunderna möjligen en sannare bild.

När företag upptäcker ett designfel så sent i tillverkningsprocessen som Nvidia gjorde, är det vanligtvis inte goda nyheter.

Semiconductor tillverkning är en komplicerad process och Nvidia och Taiwan Semiconductor kommer att ha mycket arbete att göra för att åtgärda bristerna. Men med tanke på att Nvidia inte har någon större konkurrens så påverkar inte några månaders försening företaget.

Det påverkar dock ett företag som Super Micro Computer, som har gett konservativ vägledning eftersom det inte ser någon större inverkan av Blackwell GPU:erna på försäljningen av vätskekylningsställ förrän det sista kvartalet av FY2025, som slutar i juni 2025.

Med det sagt tar de prognostiserade intäkterna redan en 87% tillväxt på årsbasis, vilket är imponerande. Vad som är ännu mer imponerande är att detta är utöver intäkterna på 110 % under FY2024.

Vad säger analytikerna?

Aktien fick en nedgradering från BofA som gav den betyget Neutral från det tidigare köpbetyget. Analytikerna på företaget förväntar sig att företagets marginaler förblir nedtryckta trots förväntningarna om starka intäkter.

Att analytiker instämmer i bolagets prognos om ökande intäkter visar dock att AI-branschen fortfarande förväntas vara stark. Detta kan båda gott för aktier som tillgodoser AI-infrastruktur.

Wells Fargo höll samma viktbetyg med ett prismål på $650. Företaget anser att intäktsökningen uppväger minskningen av marginalerna, vilket varken ger någon övergripande fördel eller orsakar någon större oro.

JP Morgans team av analytiker under ledning av Samik Chatterjee bibehöll sin överviktsbetyg och prismålet på 950 $. De tror att företagets svaga marginaler redan var prissatta.

Aktien handlades senast till $492, vilket kommer ut som en 48% rabatt på JP Morgans kursmål.