Intervju: De flesta centralbanker, särskilt Fed, får fel räntor, säger Jim Rogers

Den vilda svängningen som Japan, Asien och globala marknader inklusive USA bevittnade på måndagen efter uppgifter om amerikanska jobb och avvecklingen av yenens bärarhandel har stabiliserats för nu, men rädslan för att USA ska glida in i en recession kvarstår.

Ace Amerikansk investerare och ordförande för Beeland Interests, James Beeland Rogers, populärt känd som Jim Rogers, har sett tidvattnet vända många gånger och hållit sig starkt.

Invezz vände sig till Rogers för att få hans åsikter om hur man kan förstå de senaste händelserna, vilka tillgångar som ska köpas eller hållas i så flyktiga tider, och varför, även om han tror att en björnmarknad är runt hörnet, han inte säljer short än. Redigerade utdrag:

Invezz: Vad tycker du om måndagens marknadskrasch ledd av Japan och rädslan för en förestående recession i USA?

Nåväl, alla börser runt om i världen har nått nya toppar, utom Kina. Alla andra har haft det väldigt bra. Det brukar leda till problem. När alla är nöjda borde du vara orolig.

Så Japan hade varit nere i 35 år. Sedan började det gå upp i år, av många anledningar, och det gick rakt upp under lång tid. När en sådan marknad börjar gå ner blir det oftast väldigt läskigt, och Japan blev läskigt.

Är det slutet? jag vet inte. Jag vet att slutet kommer snart, för alla i världen har haft det väldigt bra, inklusive Indien, inklusive Japan. Det här är marknader som inte har varit bra på länge. Så jag vet inte när slutet kommer, men jag vet att vi närmar oss.

Måndagsmarknadskrasch en signal för kommande tider?

Kanske var det en ring av klockor som sa, gör dig redo, gör dig redo.

Jag kommer att berätta att jag inte äger många aktier någonstans i världen, för jag vet att vi kommer att ha en annan björnmarknad, och jag vet att det kommer att bli väldigt, väldigt allvarligt när det händer.

Silver är en billig tillgång att överväga

Invezz: Så, var håller du din förmögenhet just nu? Vilken tillgångsklass investerare bör titta på i sådana volatila tider?

Det jag har lärt mig tidigare är att man ska titta på saker som fortfarande är deprimerade.

Jordbruket är fortfarande billigt, men det mesta är inte billigt. De flesta tillgångar, särskilt aktier över hela världen, är dyra. Så det finns inte många saker att köpa.

När du börjar sälja short bör du shorta de aktier som har gått upp mest. De där aktierna i Amerika, ni vet, de (stora) sjuan – när björnmarknaderna kommer, det är sådana saker som man borde sälja kort.

Jag känner inte till några aktier i Indien att sälja kort. Det är mer troligt att Amerika är platsen att sälja kort.

Invezz: Experter har diskuterat om AI-aktier kommer att gå ner på dot-com-vägen. Vad tycker du om hela AI-boomen som driver Big Tech?

AI håller redan på att förändra världen. Det kommer att förändra världen ännu mer. Och det kommer att göras stora förmögenheter. Det kommer att bli stora katastrofer också. Det har alltid funnits.

Men det var så elektriciteten förändrade världen. Och det var underbart. Aktierna var underbara ett tag.

Som sagt, några av dessa företag kommer att kollapsa. De flesta aktier kommer att kollapsa. Men jag kortar inte ännu, dels för att jag inte vet vilka och dels för att min tajming är dålig.

Väntar på att mer hysteri ska byggas upp i AI

Invezz: För att komma tillbaka till farhågorna för en lågkonjunktur i USA, tycks tillväxtmarknaderna historiskt ha gynnats när utvecklade marknader ser en recessionsfas. Ser du att mönstret upprepas om det händer?

Tja, det här är en av de få gångerna i mitt liv som jag har sett nästan alla utom Kina blomstra och nå rekord.

Det har hänt sällan i mitt liv. Så när denna marknadsboom tar slut, kommer det att bli väldigt, väldigt dåligt.

2008 hade vi problem på grund av för mycket skulder. Det är allt sedan 2009. Skulden har skjutit i höjden överallt. Så nästa gång vi har en björnmarknad, nästa gång vi har ett problem, måste det vara svårt.

Skulden är så hög. Jag fick ut ett papper häromdagen och jag började försöka lista ut amerikanska statsskulder. Det är omöjligt för Amerika att någonsin betala skulden. Men folk bryr sig inte just nu. Jag kan se att mina barn kommer att få hemska problem under sin livstid.

Även Indien bygger upp skulder. Jag menar, Indien är inget så illa som USA. Men amerikaner, unga amerikaner kommer att få det svårt. Det är en bra tid att vara gammal amerikan. Det är inte en bra tid att vara ung amerikan.

Invezz: Vem är skyldig till detta? Är detta något du hade väntat dig redan innan hela snacket om en lågkonjunktur började?

Tja, vi har märkt att några små problem utvecklas i USA och andra länder. Det är så lågkonjunkturen börjar. De börjar smått där borta. Ingen bryr sig. Det gör de inte. Den är för liten. Det är för obetydligt. Så småningom är det på kvällsnyheterna. Det finns på BBC över hela världen.

Det är inte där än. Men tecknen börjar dyka upp. Men jag säljer inte kort än.

Fed har verkligen väntat för länge

Invezz: Många experter oroar sig för att Fed kan ha hållit räntan för hög för länge, vilket underblåser rädslan för en lågkonjunktur. Tror du att Fed missbedömde inflationssituationen?

De flesta centralbanker, särskilt Fed, bedömer fel och gör fel. Det har varit väldigt få smarta centralbanker i historien. Indien hade en fantastisk en för några år sedan. Jag tror att han är professor någonstans nu. Amerika har haft två eller tre i vår historia.

De flesta av dem vet inte vad de gör. Det är därför de får ett jobb för regeringen. Jag gör många misstag själv.

Vart är krypto på väg?

Invezz: Vad har du för åsikter om kryptovaluta? Det har skett en viss formalisering i tillgångsklassen med SEC:s grönbelysnings-ETF för Bitcoin.

Tja, jag har aldrig köpt eller sålt krypto. Jag har aldrig sålt kort. Jag menar, jag önskar att jag hade köpt krypto när jag var två. Jag önskar att jag hade köpt IBM 1940. Det finns många saker jag önskar.

Jag ser inget värde för krypto förutom för handel. Och om du är en handlare har du förmodligen väldigt roligt, och det är inget fel med det.

Det finns handelsavtal runt om i världen, men jag ser inget verkligt värde eller verkligt värde för kryptovalutor förutom som handel.

Jag tror inte att USA:s regering någonsin kommer att säga, okej, du kan använda krypto för att betala dina skatter om du vill. Eller så kan du använda krypto för att köpa licenser. Regeringar vill ha monopol.

Är nedgången i Kina ett problem?

Invezz: Du talade om att Kina är ett undantag från trenden med rekordnivåer. Vad tycker du om avmattningen där?

Tja, Kina har också varit mycket framgångsrikt, som ni vet. Men sedan drabbades Kina av viruset som skadade dem svårt.

Och de hade en enorm fastighetsbubbla, en av de största i historien i världen. De försökte stoppa det utan framgång, men sedan slog marknaden upp bubblan.

Så nu har Kina två mycket allvarliga problem. Fastighetsbubblan kollapsade och de hade viruset. Så de kämpar på. Detta har hänt många länder i historien.

Oroa dig inte, Kina kommer att återhämta sig. Ge inte upp Kina. Om du kan göra affärer med Kina bör du göra det.