JP Morgan höjer sannolikheten för recession i USA till 35 % på grund av förändringar på arbetsmarknaden

JP Morgan har avsevärt höjt sin prognos för en potentiell amerikansk recession, och uppskattar nu en sannolikhet på 35% i slutet av 2024, upp från en tidigare prognos på 25%.

Denna ökning av sannolikheten härrör från de senaste förändringarna i arbetsmarknadsförhållandena, som har väckt oro bland både ekonomer och marknadsaktörer.

Den reviderade prognosen följer en nedslående jobbrapport i juli, som förvärrade farhågorna för en hotande lågkonjunktur.

Rapporten avslöjade en svagare jobbtillväxt än väntat, tillsammans med avvecklingen av yenfinansierade carry trades, utlöste en kraftig försäljning av globala aktier tidigare i veckan.

Denna marknadsreaktion understryker växande oro över den amerikanska ekonomins hälsa och dess bredare konsekvenser för global finansiell stabilitet.

Förändring i Federal Reserves policy

Som svar på dessa ekonomiska signaler förutser marknadsaktörerna en betydande förändring av Federal Reserves politik.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg finns det nu 100 % sannolikhet för en räntesänkning med 50 punkter i september.

Detta verktyg spårar marknadens förväntningar på förändringar i Federal Reserves policy, vilket återspeglar ökad förväntan om penningpolitiska lättnader.

En kritisk faktor i JP Morgans reviderade recessionssannolikhet är den observerade inbromsningen i den amerikanska löneinflationen.

Ekonomer på banken konstaterar att nedgången i löneutvecklingen är unik jämfört med andra utvecklade marknader.

Denna trend tyder på att lättnade arbetsmarknadsförhållanden kan bidra till att minska tjänsteprisinflationen.

Som ett resultat anser JP Morgan att Federal Reserves nuvarande politiska hållning är tillräckligt restriktiv för att hantera detta inflationstryck.

I ljuset av denna utveckling förutser JP Morgan att Federal Reserve kan komma att övergå från sin gradvisa strategi till en mer aggressiv hållning, vilket potentiellt kan sänka räntorna med minst 100 punkter vid årsskiftet.

Denna prognos indikerar en växande konsensus om att mer betydande penningpolitiska lättnader kan bli nödvändiga för att stödja ekonomin mitt i ökande recessionsrisker.

Goldman Sachs reviderar recessionsutsikterna

Goldman Sachs har på liknande sätt reviderat sina recessionsutsikter och höjt sin sannolikhetsuppskattning med 10 procentenheter till 25% under nästa år.

Denna justering som kommunicerades till kunderna i ett meddelande nyligen, återspeglar ökad oro över potentialen för en ekonomisk nedgång.

Utsikterna till en lågkonjunktur i USA har breda konsekvenser för både den inhemska och globala ekonomin.

En nedgång i världens största ekonomi kan leda till minskade konsumentutgifter, lägre företagsinvesteringar och ökad volatilitet på finansmarknaderna.

Dessutom kan det störa den globala handelsdynamiken, särskilt påverka ekonomier som är starkt beroende av export till USA.

När situationen utvecklas kommer ekonomer och marknadsanalytiker att noga övervaka framtida ekonomiska indikatorer för att mäta recessionsrisker och effektiviteten av penningpolitiska justeringar.

Viktiga mätvärden att titta på inkluderar sysselsättningsdata, inflationstakt, konsumtionstrender och affärsinvesteringsmönster.

Dessa indikatorer kommer att ge avgörande insikter om den amerikanska ekonomins hälsa och de potentiella effekterna av politiska åtgärder som syftar till att mildra recessionsrisker.