Asiens ultrarika ökning: Hongkong och Singapore tävlar om dominans

Den snabba expansionen av individer med ultrahöga nettovärden (UHNWI) i Asien kommer att omdefiniera det globala välståndslandskapet.

Med förväntade 35 nya UHNWIs som dyker upp dagligen, är regionen redo att se dess totala antal ultrarika individer växa till cirka 230 000 år 2027 – nästan 40 % större än 2023.

Denna dramatiska ökning kommer att positionera Asien som den näst största koncentrationen av UHNWIs, endast efter Nordamerika. Med nuvarande tillväxttakt kan det dock inte dröja länge innan Asien tar toppplatsen.

Konkurrensen tilltar mellan Hongkong och Singapore

I takt med att Asiens rikedom ökar, ökar också konkurrensen för att locka till sig dessa nypräglade UHNWIs. Hongkong och Singapore leder ansvaret, var och en av sina unika styrkor för att bli det främsta navet för förmögenhetsförvaltning i regionen.

Singapore har utnyttjat skattelättnader och en affärsvänlig regleringsmiljö för att attrahera över 1 100 familjekontor, som hanterar mer än 4 biljoner dollar – upp från cirka 100 för bara ett decennium sedan, enligt en rapport från Knight Frank.

Hongkong, som traditionellt är den dominerande aktören inom Asiens förmögenhetsförvaltningssektor, tävlar också om att behålla sin status.

Stadens förmögenhetsförvaltningsindustri såg den snabbaste tillväxten av tillgångar under förvaltning under de fem åren fram till 2022.

De senaste förändringarna i geopolitiska och ekonomiska landskap har dock fått några rika individer att flytta sina tillgångar till Singapore.

Som svar har myndigheterna i Hongkong infört nya incitament som syftar till familjekontor och boendealternativ för individer som investerar minst 30 miljoner HKD i staden.

Singapores framväxt som ett nav för välstånd

Singapores snabba tillväxt som ett nav för förmögenhetsförvaltning kan tillskrivas dess strategiska initiativ för att attrahera familjekontor. Även om stadsstaten framgångsrikt har ökat antalet familjekontor, är den direkta effekten på lokala investeringar fortfarande oklar.

Förra sommaren justerade Monetary Authority of Singapore (MAS) sina incitament för att uppmuntra familjekontor att investera i landets aktiemarknader och klimatrelaterade projekt.

Tillströmningen av familjekontor har dock haft minimal inverkan på bostadsfastighetsmarknaden, vilket tyder på att dessa privata institutioner ännu inte har etablerat djupa rötter i den lokala ekonomin.

Trots dessa utmaningar förväntas förmögenhetsförvaltningsindustrin i Singapore växa avsevärt.

Finansiell förmögenhet bokad i Singapore beräknas öka med en takt på 9 % fram till 2027, vilket positionerar stadsstaten som en av de tre främsta förmögenhetsförvaltningsnav globalt, tillsammans med Hongkong och Schweiz.

Hongkongs svar och framtidsutsikter

Hongkongs förmögenhetsförvaltningssektor sitter inte passivt. Stadens familjekontor, som för närvarande uppgår till cirka 400, kommer att utökas med mål för ytterligare 200 familjekontor till 2025.

I oktober 2022 införde Hongkong en policy för att uppmuntra rika individer att investera minst 30 miljoner HKD i lokala aktier eller tillgångar som en del av Capital Investment Entrant Scheme, som förväntas spela en central roll för att stärka stadens förmögenhetsförvaltningsindustri.

Experter är fortfarande optimistiska om Hongkongs utsikter. Stadens framgång som rikedomsnav är nära knuten till expansionen av den kinesiska ekonomin och dess förmåga att attrahera rika individer från fastlandet.

Medan Kinas ekonomiska tillväxt förväntas avta till 4,5 % 2025, en minskning från 8,4 % 2020, kommer dessa tillväxtsiffror fortfarande sannolikt att stödja Hongkongs ambition att bli världens ledande förmögenhetsförvaltningsnav 2027, vilket potentiellt går om Schweiz.

En balanserad konkurrens mellan Hong Kong och Singapore

Konkurrensen mellan Hongkong och Singapore om Asiens ultrarika är inte nödvändigtvis ett nollsummespel.

Det snabba regionala välståndsskapandet stärker båda städerna. Singapore attraherar växande välstånd från länder som Indonesien, Thailand, Malaysia och Vietnam, medan Hongkong fortfarande är det dominerande navet för välstånd som genereras på det kinesiska fastlandet.

Den viktigaste utmaningen för båda städerna ligger i deras förmåga att implementera regulatoriska strukturer som uppmuntrar genuina investeringar i deras lokala ekonomier.

Även om både Hongkong och Singapore framgångsrikt har attraherat familjekontor, kommer det sanna måttet på deras framgång att vara om dessa kontor bidrar till hållbar ekonomisk tillväxt genom betydande lokala investeringar.

Framtiden för förmögenhetsförvaltning i Asien

När Asiens förmögenhetsförvaltningslandskap fortsätter att utvecklas står både Hongkong och Singapore inför utmaningen att behålla sin konkurrensfördel.

Fokus kommer att ligga på hur varje stad kan främja en miljö som inte bara attraherar ultrarika individer utan också uppmuntrar dem att investera i den lokala ekonomin.

För Singapore kan detta innebära att ytterligare förfina sina incitament för att säkerställa att familjekontor bidrar till långsiktig ekonomisk tillväxt. Hongkong, å andra sidan, kommer att behöva utnyttja sina nära band med Kina för att fortsätta attrahera rikedomar från regionens största ekonomi.

I slutändan kommer framgången för båda städerna att bero på deras förmåga att balansera UHNWIs behov med de bredare ekonomiska målen för deras respektive regeringar.

När Asiens rikedom fortsätter att växa kommer konkurrensen mellan Hongkong och Singapore sannolikt att intensifieras, och båda städerna strävar efter att bli regionens ledande förmögenhetsförvaltningsnav.