Deere-lager är i riskzonen eftersom priserna på majs, sojabönor och vete sjunker

Deere (NYSE: DE) aktiekursen har varit i en stark baisseartad trend under de senaste månaderna då de fortsatte att underprestera andra industriföretag som Caterpillar och General Electric Aviation. Den sjönk till en lägsta nivå på 345 $ på måndagen, den lägsta punkten sedan maj 2023. Den har sjunkit med över 22 % från den högsta punkten 2023.

Deere har solida grunder

John Deere är en stor industrijätte som dominerar lantbruksmaskinindustrin. Dess huvudprodukter är bland annat traktorer, skördetröskor, skördare och gräsklippare. Några av dess främsta konkurrenter är företag som Caterpillar, Hitachi, Komatsu, AGCO och CNH Industrial.

Deere har varit inne i en stark tillväxtbana de senaste åren då dess intäkter ökade från över 31,2 miljarder USD 2020 till över 55 miljarder USD under det senaste räkenskapsåret och 58 miljarder USD under de tolv månaderna utbildningen.

Företaget har också blivit mycket lönsamt eftersom dess nettointäkter hoppade från över 2,7 miljarder USD 2020 till 10,1 miljarder USD under det senaste räkenskapsåret. Detta är viktigt eftersom bolaget har ökat sin aktieägaravkastning under de senaste åren.

En stigande nettovinst har bara betydelse när den åtföljs av fallande utestående aktier. Data visar att dess totala utestående aktier sjönk från över 313 miljoner 2020 till 275 miljoner idag. Som ett resultat har dess vinst per aktie (EPS) ökat från 2,1 USD i april 2020 till 8,56 USD under det senaste kvartalet.

Deeres prestation har skett vid en tidpunkt då tillverkningsindustrin har gått igenom utmaningar. Den största var på försörjningskedjor när företag kämpade för att få råvaror, inklusive halvledare på grund av pandemin.

Majs, vete och sojabönor har kraschat

Deere-aktien har dragit sig tillbaka eftersom oron för företagets tillväxt kvarstår. De senaste finansiella resultaten visade att nettovinsten uppgick till 2,37 miljarder dollar under första kvartalet, en minskning från 2,86 miljarder dollar samma period förra året.

Detta resultat inträffade när Deeres världsomspännande försäljning sjönk med 12 % till 15,2 miljarder USD då företaget stod inför betydande utmaningar, inklusive långsam tillväxt. Under de första sex månaderna av räkenskapsåret minskade bolagets försäljning med 9%.

Denna nedgång beror främst på de svaga jordbrukspriserna under de senaste månaderna. Majs, en mycket populär gröda, har sjunkit med över 52 % från sin högsta punkt 2022 och handlades på sin lägsta punkt sedan oktober 2020.

På samma sätt har sojabönor ramlat under de senaste sex månaderna i rad och handlas på sin lägsta nivå sedan september 2020. Den är nere med över 44 % från toppnivåerna 2021. Vete har också minskat med över 60 %.

I de flesta fall sänker bönderna sin produktion och inköp av insatsvaror när priserna inte går bra.

Som ett resultat förväntar sig analytiker att veckans Deere-resultat inte heller kommer att bli bra. Förväntningen är att dess försäljning kommer att flytta in på 10,93 miljarder dollar, en minskning från de 15 miljarder dollar den gjorde ett år tidigare.

Faktum är att de flesta analytiker har sänkt sina intäkter under de senaste månaderna, vilket förklarar varför aktien har presterat sämre än marknaden.

I sina senaste resultat förutspådde företaget att dess jordbruks- och gräsverksamhet skulle minska med mellan 10 % och 20 % under innevarande räkenskapsår. Dess bygg- och skogsbruksverksamhet förväntas också minska något.

Är Deere ett bra köp?

Deere och andra stora företag inom jordbrukssektorn går inte bra. I grunden tror jag att dessa problem kommer att fortsätta under de kommande månaderna eftersom priserna på viktiga jordbruksråvaror förblir betydligt lägre.

Men på den positiva sidan är Deere ett högkvalitativt företag med en stor marknadsandel inom lantbruksindustrin. Den har en marknadsandel på 50 % i vissa nyckelsegment i USA.

Historiskt har Deere varit ett cykliskt företag som går bra när lantbruket går bra och vice versa. Denna nedgång har lämnat ett företag som verkar ganska undervärderat eftersom det handlas till ett P/E-tal på 10,36, lägre än branschgenomsnittet på 22.

Det är inte alltid bra att köpa undervärderade företag. Tidigare var några av de bäst presterande investeringarna företag som är övervärderade som Nvidia och Microsoft. Därför kommer det att ta tid för Deere-aktien att studsa tillbaka.

Deere aktiekursanalys

Veckodiagrammet visar att aktiekursen i DE har varit i en nedåtgående trend under de senaste åren. Det sjönk från en högsta av $436 2022 till nuvarande $340. Det sjönk nyligen under nyckelstödet på $350, dess lägsta punkt i maj 2023.

Aktien har också fallit med över 50 veckors glidande medelvärde, vilket betyder att björnar har kontroll. Den har också rört sig under 23,6% retracement-punkten. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla när säljarna riktar in nyckelstödet till $300.