Detta indiska varvslager kan skjuta i höjden igen, här är anledningen

Mazagon Dock Shipbuilders, det indiska statligt ägda krigsfartygsbyggarföretaget, har legat i framkant av rallyt som de flesta indiska försvarsmaterielen bevittnar tillsammans.

Efter sin imponerande vinst på onsdagen som såg att företaget mer än fördubblade sin vinst sedan förra året, tror analytiker att aktien kommer att förbli turboladdad och har lagt förnyade satsningar på den.

Detta kommer efter att aktien har visat en viss korrigering från sin topp, vilket dämpar oron för att vara övervärderad.

Aktien är dock fortfarande relativt övervärderad.

Även om det tidigare har funnits oro för att aktien skulle bli överköpt, tror analytiker att med Relative Strength Index (RSI) som svalnar avsevärt från den överköpta zonen, är aktien för närvarande väl lämpad att köpa för uppåtpotential.

Imponerande resultatutveckling

Mazagon Dock Shipbuilders rapporterade en ökning med 121 % jämfört med föregående år (YoY) i sin vinst efter skatt för första kvartalet (PAT), och nådde 6 960 miljoner Rs (83 miljoner USD) för kvartalet som slutade juni 2024.

Detta är ett stort steg från 3143 miljoner Rs (37 miljoner USD) som registrerades under samma period förra året.

Företagets intäkter från verksamheten ökade med 8,5 % på årsbasis, och steg till 23 570 miljoner Rs från 21 728 miljoner Rs under föregående års första kvartal.

Företagets resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA) ökade med 273,5 % på årsbasis och nådde 6 420 miljoner Rs jämfört med 1 720 miljoner Rs under motsvarande kvartal föregående räkenskapsår.

Denna betydande ökning av EBITDA har översatts till en märkbar förbättring av EBITDA-marginalerna, som steg med 1 934 punkter till 27,3 %.

Dess bättre operativa prestanda hjälptes också av en betydande minskning av kostnaderna för förbrukat material

Dessutom ökade Mazagon Docks totala intäkter för kvartalet till 26 280 miljoner Rs, upp från 24 054 miljoner Rs under samma period förra året, vilket belyser företagets starka intäktstillväxt.

Företaget hade en stark orderbok på 363 890 miljoner Rs (4,3 miljarder USD) den 30 juni.

Aktiekursen för bolaget stängde på mer än 3% högre än tisdagens stängning.

Aktiekursrörelser under den senaste tiden och positiva triggers

Under det senaste året har aktiekursen för Mazgaon Dock Shipbuilders stigit med nästan 168 %. Hittills i år har priset ökat med 118%.

Dess börsvärde uppgår för närvarande till 1 biljon Rs.

Företaget, liksom vissa andra indiska försvarsaktier som Cochin Shipyard, har i stort sett tjänat på den indiska regeringens större strävan att minska beroendet av försvarsimport och öka exporten.

Detta har också gett några positiva resultat, där landet registrerade sin högsta tillväxt någonsin i försvarsproduktion under räkenskapsåret som slutade 31 mars 2024.

Källa: TradingView

Företaget hade en stark orderbok på 363 890 miljoner Rs (4,3 miljarder USD) den 30 juni.

Förra året undertecknade man också ett icke-finansiellt Master Ship Repair Agreement med US Navy för att serva dess flotta, vilket hade stor strategisk betydelse för företaget.

Dessutom tyder mediarapporter på att det indiska försvarsministeriet närmar sig godkännande av en stor beställning på 700 000 miljoner Rs (8,3 miljarder USD) för krigsfartyg till den indiska flottan, där Mazagon Dock Shipbuilders och Garden Reach Shipbuilders är de främsta utmanarna till detta lukrativa kontrakt.

I juni tilldelades företaget den så kallade "Navratna"-statusen av den indiska regeringen på grund av sin växande finansiella styrka.

Detta är en status som regeringen ger till offentliga företag som uppfyller vissa inkomstkrav som att rapportera en årlig omsättning på mer än Rs 25 000 crore under de senaste tre åren, etc.

Teknisk analys och prognos

Teknisk analys av Prabhudas Lilladhers tekniska forskning indikerar att Mazagon Docks aktie för närvarande är på en attraktiv nivå efter en korrigering från sin topp på 5 860 Rs.

Aktien har visat tecken på att nå botten strax över den betydande 50-dagars exponentiella glidande medelvärdenivån på 4 550 Rs.

Relative Strength Index (RSI) har svalnat avsevärt från den överköpta zonen, vilket indikerar en positiv trendvändning, vilket tyder på en köpsignal med betydande uppåtpotential.

Enligt Trendlyne stod aktiens RSI på onsdagen på 52,8 - en behaglig nivå då en RSI över 70 signalerar att en aktie är överköpt.

Vaishali Parekh, vice ordförande, för teknisk forskning vid Prabhudas Lilladher Capital, sa   

Källa: PL Capital

Med en TTM PE-kvot på 50,33 är aktien fortfarande övervärderad, men mot en sektoriell PE på 51,14 kan värderingen vara motiverad.