Institutionella investerare ändrar hållning när Bitcoin ETF:er utlöser ökat kryptoantagande

Det institutionella intresset för kryptovalutor ökar när Bitcoin ETF:er vinner dragkraft, vilket markerar en betydande förändring i det finansiella landskapet.

Trots skepsis från stora finansiella personer som JP Morgans Jamie Dimon och Goldman Sachs Sharmin Mossavar-Rahmani, som tidigare har stämplat Bitcoin som ett "bedrägeri" och "ponzi-schema", allokerar institutionella investerare alltmer pengar till kryptoutrymmet.

Denna växande användning understryker en anmärkningsvärd trend: finansjättar integrerar digitala tillgångar i sina portföljer, drivna av både sina egna strategiska beslut och kraven från förmögenhetsförvaltningskunder.

Ökade institutionella innehav i Bitcoin ETF:er

Senaste SEC 13F-anmälningar avslöjar en kraftig ökning av institutionella investeringar i Bitcoin ETF:er under andra kvartalet 2024.

Goldman Sachs avslöjade innehav överstigande 418 miljoner dollar i olika Bitcoin-relaterade ETF:er, inklusive BlackRocks iShares Bitcoin Trust och Fidelity Bitcoin ETF.

Denna förändring är betydande med tanke på Goldman Sachs historiskt skeptiska inställning till kryptovalutor.

Morgan Stanley rapporterade också innehav värda $188 miljoner i spot-Bitcoin-fonder, även om detta representerade en minskning från föregående kvartal.

Minskningen berodde främst på försäljningen av aktier i Grayscale Bitcoin Trust, som har högre förvaltningsavgifter jämfört med andra ETF:er.

Ändå har Morgan Stanley bemyndigat sina 15 000 finansiella rådgivare att erbjuda BTC ETF:er för att välja högförmögna kunder, vilket signalerar ett strategiskt steg för att integrera kryptoexponering i förmögenhetsförvaltning.

Enligt Vetle Lunde, senioranalytiker på K33 Research, visade 13F-anmälningarna att 1 199 professionella företag hade investeringar i amerikanska spot-bitcoin-ETF:er i slutet av andra kvartalet, en ökning med 262 företag från föregående kvartal.

"Medan privata investerare fortfarande innehar majoriteten av aktiekapitalet, ökade institutionella investerare sin andel av det totala förvaltade kapitalet med 2,41 procentenheter, vilket nu står för 21,15%", noterade Lunde.

Statliga förmögenhetsfonder utökar sin kryptoexponering

Ökningen av institutionella innehav är inte begränsad till stora banker.

JPMorgan rapporterade minimal kryptoexponering med cirka 42 000 USD i Grayscales Bitcoin-fond och 18 000 USD i ProShares Bitcoin Strategy ETF.

HSBC och UBS har visat mer betydande investeringar, med HSBC som innehar nästan 3,6 miljoner dollar i spot-Bitcoin och UBS har cirka 300 000 dollar i ETF-innehav. Bank of America rapporterade ett kollektivt innehav på cirka 5,3 miljoner dollar, främst från BlackRock och Fidelity.

Dessutom har hedgefonder som Millennium Management, Capula Investment Management, Schonfeld Strategic Advisors och Steven Cohens Point72 Asset Management också rapporterat andelar i Bitcoin ETF:er.

Millennium Management, som förvaltar 68 miljarder dollar i tillgångar, förblir en toppinnehavare trots att de minskat sina ETF-andelar från föregående kvartal.

Statliga förmögenhetsfonder utökar också sin kryptoexponering.

Den norska Sovereign Wealth Fund (NBIM) såg sina indirekta Bitcoin-innehav öka med 62% sedan den 31 december 2023 och ägde 2 446 BTC värderade till 142,9 miljoner USD i mitten av 2024.

Denna tillväxt tillskrivs ökade investeringar i MicroStrategy, Marathon Digital, Coinbase och Block Inc.

Trots detta antyder Lunde att ökningen sannolikt beror på sektorsvikt och riskspridning snarare än en medveten strategi för att samla Bitcoin.

På samma sätt köpte Sydkoreas nationella pensionstjänst (NPS), världens tredje största offentliga pensionsfond, 24 500 aktier i MicroStrategy för 33,75 miljoner dollar, enligt SEC-anmälningar den 13 augusti.

Nettotillgångar under amerikanska Bitcoin Spot ETF:er stiger till 52 miljarder dollar

Godkännandet av Bitcoin ETFs av SEC i januari 2024 har varit en vattendelare för kryptomarknaden.

Totala nettotillgångar under amerikanska Bitcoin Spot ETF:er har ökat till 52 miljarder dollar.

Mathew McDermott, Global Head of Digital Assets på Goldman Sachs, beskrev lanseringen av dessa ETF:er som en katalysator för förnyad fart i kryptosektorn.

En nyligen genomförd undersökning av Global Digital Finance (GDF) visade att 93 % av institutionella investerare, inklusive stora finansföretag i USA, Asien, Europa och Mellanöstern, nu hanterar Bitcoin i någon form.

Medan 74 % fungerar som förvaringsinstitut för Bitcoin, engagerar nästan två tredjedelar med det genom ETF:er eller ETP:er, och 54 % involverar Bitcoin i kundhandel.

Källa: K33 Research

Elise Soucie, verkställande direktör för Policy and Regulation på GDF, betonade att detta år markerar en avgörande förändring mot institutionell kryptoantagande.

"SEC:s beslut att godkänna Bitcoin ETF:er har avsevärt påverkat marknaden, ytterligare driven av den starka utvecklingen av digitala tillgångar," sa Soucie.

Trots pågående volatilitet och kritik, betyder det växande institutionella intresset en gradvis acceptans av kryptovalutor, formar framtiden för digital finans och förbättrar mainstream-integreringen av digitala tillgångar.