Trents aktiekurs har gått paraboliskt i år, vilket gör det till ett av de bäst presterande företagen i Indien. Aktien har hoppat till rekordhöga ₹6 630, vilket fortsätter en uppgång som har pågått på över ett decennium.

Noterbart har den stigit under de senaste 13 månaderna i rad och mer än fördubblats bara i år. Den har skjutit i höjden med över 6 600 % sedan 2013, vilket ger den ett börsvärde på över 2,36 biljoner INR eller 27,7 miljarder dollar.

Potentiell Nifty 50-inkludering

Trent-aktien har gått bra under de senaste decennierna, tack vare populariteten för dess varumärken och fortsatt tillväxt av den indiska ekonomin.

Nu, med aktien upp med mer än 100 % i år, finns det stigande optimism om att företaget kommer att läggas till det blåmärkta Nifty 50-indexet.

Nifty 50-indexet spårar de största företagen i Indien efter värdering. Som sådant skulle företaget passa in bra eftersom dess värdering på 2,36 biljoner INR är större än många ingående företag som Bharat Petroleum, Hero Motocorp, Shriram Finance och Tata Steel.

Inkluderingen, som förväntas ske senare i år, kommer att leda till över 400 miljoner dollar i investeringar av passiva fonder som följer indexet. I de flesta fall går aktier bra, om än kort, när de läggs till ett större index.

Lysande stjärna i Tata Group

Trent, moderbolaget för varumärken som Westside, Zudio, Misbu, UTSA och Samoh, har blivit en lysande stjärna i Tata Group av företag. Under denna period har det överträffat alla andra företag i konglomeratet som Tata Motors, Tata Consultancy, Tata Steel och Tata Power.

Denna prestation hände på grund av företagets popularitet bland indier, ekonomisk tillväxt och det ökande antalet butiker.

Från makronivå har den indiska ekonomin vuxit med över 7 % under de senaste åren, vilket gör den till ett av de snabbast växande länderna i världen. Som ett resultat har denna tillväxt lett till en stor ökning av medelinkomsten som har tillräcklig köpkraft.

Trent har expanderat snabbt under åren, vilket bringar antalet butiker i landet till över 850, och ledningen anser att det fortfarande är i sina tidiga omgångar av tillväxt. Förhoppningen är att komma till över 1 000 butiker de kommande åren.

Denna tillväxt har återspeglas i företagets totala finansiella tillväxt under åren. Dess intäkter steg från över 3 408 miljarder INR 2020 till över 12 669 crore INR (126 miljarder INR eller 1,53 miljarder USD).

Dess vinster efter skatt hoppade från en förlust på 51 crore ₹ 2021 på grund av Covid-19-pandemin till över 1,029 crore. Dess sammansatta årliga tillväxttakt har varit över 61% under de senaste fyra åren, vilket gör det till ett av de snabbast växande företagen i branschen.

Denna lönsamhetsökning har lett till en stark utdelningstillväxt de senaste åren. År 2023 betalade företaget en utdelning på 3,20 ₹, en stor ökning från tidigare 2,20 ₹.

De flesta av Trents verksamheter går bra trots vissa utmaningar. Dess mode- och livsstilsverksamhet tjänade 15 776 INR per kvadratfot trots att dess bruttomarginal sjönk till 44,4 %. Dess operativa EBITDA steg till 11,74%. Kosmetikverksamheten och livsmedelsföretagen gick bra.

Värderingsoro kvarstår

Ändå är en viktig fråga bland investerare om Trents värderingsmått. Helst, för ett snabbt växande företag, är det vettigt att ha en premiumvärdering. Trents årliga vinst 2023 uppgick till över 1,873 miljarder INR eller 226 miljoner dollar eller 18,7 miljarder INR.

Det gör att bolagets värdering utifrån dess vinster är ganska hög. Data från Value Research visar att företaget har en pris-till-vinst-kvot på 135,72, vilket är betydligt högre än Nifty 50-index och andra detaljhandelsföretag.

Redtape har till exempel ett P/E-tal på 56 medan Siyaram Silk Mills och Felix Global har en multipel på 85. Därför kommer en inkludering i Nifty 50-indexet att göra det till det dyraste ingående företaget. Tata Consumer Products, det dyraste företaget i indexet har en multipel på 104 medan Apollo Hospitals, HDFC Life Insurance och Titan Company har över 88.

Trent aktiekursanalys

Trent-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att aktiekursen i Trent har varit i en stark bullrun under en lång tid. Det har fortsatt att göra högre toppar och högre dalar, vilket gör det till ett av de bäst presterande företagen i indexet. Aktien har nu stigit de senaste fem veckorna i rad.

Trents aktiekurs har hållit sig över 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Relative Strength Index (RSI) har hållit sig över den överköpta punkten sedan den 5 juni. Den Stokastiska Oscillatorn har också hållit sig över den överköpta nivån sedan mars.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta att stiga när köparna riktar in nyckelmotståndet på 7 000 INR. Men eftersom aktien är mycket överköpt och övervärderad finns det tecken på att den kan dra sig tillbaka under de kommande månaderna.