Piper Sandler uppgraderar Chewy före intäkterna för andra kvartalet med ett mål på $35: Ska du köpa?

På fredagen uppgraderade analytiker på Piper Sandlers Chewy (NYSE: CHWY) till en överviktsbetyg med ett höjt prismål på $35, upp från $22, i ett starkt förtroendevotum för nätbutikens möjligheter för husdjurshandlare.

Denna potentiella uppsida på 31 % återspeglar företagets övertygelse om att Chewy befinner sig vid en kritisk brytpunkt för sin lönsamhet.

Uppgraderingen, ledd av analytikern Anna Andreeva, drivs till stor del av förbättringar i Chewys bruttomarginaler, tillskrivna en gynnsam intäktsmixförskjutning mot högre marginalströmmar och kontrollerad rabatt under andra kvartalet 2024.

Dessutom förväntas bolagets fokus på automatisering och effektivitetsvinster öka S&A-hävstångseffekten och positionera Chewy väl för de kommande kvartalen.

JPMorgan och Argus åsikt om Chewy

JPMorgan har också en positiv syn på Chewy när det närmar sig sin resultatrapport för andra kvartalet den 28 augusti.

På torsdagen upprepade analytikern Doug Anmuth ett överviktsbetyg, och lyfte fram Chewys dominerande marknadsposition som den största renodlade djurförsäljaren online i USA, med cirka 33 % marknadsandel.

Anmuth pekar på den växande penetrationen av husdjursmarknaden online, för närvarande på 36 %, som en långsiktig medvind för Chewy.

Han framhåller styrkan i Chewys Autoship-prenumerationsprogram, som står för cirka 75 % av omsättningen, som en viktig konkurrensfördel.

Med förbättrad tillväxt på webbplatsbesök och potentiell konservatism i Chewys helårsutsikter, antyder JPMorgans prismål på 28 USD fortsatt optimism om företagets bana.

Däremot intog Argus en mer försiktig hållning i juli och nedgraderade Chewy från Köp till Håll på grund av oro för värdering och det bredare ekonomiska landskapet.

Medan Argus är fortsatt hausse på Chewys långsiktiga utsikter, särskilt dess icke-diskretionära husdjursprodukter och Autoships intäktsmodell, speglar nedgraderingen kortsiktiga utmaningar.

Dessa inkluderar en vikande aktiv kundbas och förväntade betydande investeringsutgifter i Chewys kanadensiska expansion.

Argus lyfte också fram risken för störningar i försörjningskedjan och noterade att Chewys värdering, trots dess starka fundamenta, verkar sträckt jämfört med jämnåriga som Petco och Walmart.

Detta försiktiga tillvägagångssätt har sin grund i tron att Chewys aktier är fullt värderade på nuvarande nivåer.

Chewys resultat för andra kvartalet

När vi blickar framåt mot Chewys resultat för andra kvartalet, förväntar sig analytiker att företaget kommer att rapportera en vinst på 0,03 dollar per aktie på en omsättning på 2,856 miljarder dollar. Denna tillväxt stöds av Chewys starka marknadsposition och återkommande intäktsmodell, som ger en stadig inkomstström.

Trots den långsammare intäktstillväxten jämfört med pandemiboomen har Chewys fokus på lönsamhet och marginalexpansion börjat ge resultat. Företagets förmåga att hantera sina kostnader samtidigt som den driver ökad intäktstillväxt är en positiv indikator för långsiktiga investerare.

Chewys verksamhet stöds av flera tillväxtfaktorer, inklusive den pågående övergången till e-handel, expansionen av dess apoteksverksamhet och internationella tillväxtinitiativ som att flytta till Kanada.

Dessa faktorer kompletteras av företagets ansträngningar att diversifiera sitt produktutbud, inklusive sjukvårdsförsäkring för husdjur, vilket förväntas öka marginalerna ytterligare.

Men Chewy möter också motvind som en mjukare konsumentmiljö, särskilt i diskretionära utgifter, och intensiv konkurrens från jättar som Amazon och Walmart.

Låt oss nu se vad diagrammen har att säga om aktiens kursbana, när vi fördjupar oss i den tekniska analysen för att bedöma om det senaste hausse-sentimentet stöds av den underliggande kurshandlingen.

Starkt stöd nära $21,3

Även om Chewys aktie har sett en utdragen nedåtgående trend sedan början av 2021 när den handlades över 110 $, har den lyckats ta sig tillbaka i år. Med början av året nära $16 nådde aktien en topp på nästan $40 i slutet av juni mitt i eufori kring Roaring Kittys återkomst.

Källa: TradingView
De gick tillbaka avsevärt efter att ha nått den höga nivån men har återigen studsat tillbaka under de senaste veckorna och visar hausseartat momentum i de kortsiktiga och medellånga diagrammen.

Därför kan investerare som är hausse på aktien initiera en lång position på nuvarande nivåer men måste vara mycket uppmärksamma på $21,3, vilket är den låga svängningen där aktien har fått stöd flera gånger sedan början av juni. Om det hausseartade momentumet kvarstår kan aktien snart nå $34,9-nivån.

Handlare som är baisse på aktien måste avstå från att shorta den på nuvarande nivåer och bör initiera en kort position endast om den ger en daglig stängning under $21,3.