Royal Bank of Canada (RBC) aktie ligger på ATH före vinsten: är det ett köp?

Royal Bank of Canadas (TSX: RY) aktiekurs har stigit under två månader i rad och ligger på sin högsta nivå någonsin (ATH).

Den har stigit med över 20 % i år, överträffat TSX Composite Index och andra kanadensiska banker som Bank of Montreal (BMO), TD Bank, Bank of Nova Scotia och Canadian Imperial Bank of Commerce.

RBC vs BMO vs Scotiabank vs TD Bank vs CIBC

Varför RBC slår andra kanadensiska banker

Royal Bank of Canada är det största kanadensiska företaget med ett börsvärde på över 164 miljarder dollar. Den följs av Toronto Dominion Bank, Shopify och Enbridge.

Under åren har företaget samlat över 17 miljoner kunder från 29 länder. Det är också den nionde största banken globalt sett till tillgångar och den kanadensiska investeringsbanken nummer 1 i USA.

RBC har uppnått denna tillväxt genom att använda en diversifierad marknad. Största delen av dess intäkter kommer från personlig och kommersiell bankverksamhet följt av förmögenhetsförvaltning, kapitalmarknader och försäkringar.

Denna diversifierade modell låter dessa företag stödja varandra. Till exempel har företagets P&CB-verksamhet gått bra på grund av högre räntor, vilket uppväger mjukheten i investmentbankverksamheten.

De senaste årsresultaten visade att RBC:s verksamhet växte. Dess intäkter steg till över 56 miljarder dollar, upp från 48 miljarder dollar ett år tidigare. I detta var P&CB-intäkter över 8 miljarder USD medan förmögenhetsförvaltning, försäkring och kapitalmarknader tjänade 2,4 miljarder USD, 803 miljoner USD respektive 4,1 miljarder USD.

RBC intäkter framåt

Nästa viktiga katalysator för RBC-aktien kommer att vara dess kvartalsresultat, som kommer ut på onsdag.

Dess senaste resultat, som publicerades i maj, visade att dess nettovinst steg med 7 % till 4 miljarder dollar medan avkastningen på eget kapital (RoE) minskade med 40 bps till 14,5 %. Dessa resultat inkluderade förvärvet av HSBC Canada, som företaget köpte tidigare i år.

Alla RBC:s verksamheter gick bra under sitt andra räkenskapsår. P&CB-intäkterna ökade med 7% till 2 miljarder USD medan dess förmögenhetsförvaltning steg med 7% till 769 miljoner USD. Försäkrings- och kapitalmarknadsaffären ökade med 4 % och 31 %.

Analytiker tror att RBC:s verksamhet gick bra under det finansiella tredje kvartalet. Det finns dock oro för banksektorn efter några svaga resultat av Bank of Montreal och Scotiabank.

BMO sa att dess vinster sjönk i vissa nyckelsektorer medan avsättningarna för kreditförluster steg, vilket signalerade att den kanadensiska ekonomin inte gick bra. Dess nettoresultat sjönk till 4,79 miljarder dollar medan avsättningar för kreditförluster steg till 906 miljoner dollar.

Scotiabank, å andra sidan, tjänade 1,92 miljarder dollar i nettovinst, en kraftig nedgång från de 2,19 miljarder dollar den tjänade förra året. Dess utspädda vinst per aktie sjönk till 1,40 USD medan avsättningar för kreditförluster steg till över 1,052 miljarder USD. Dess nettoresultat sjönk till 1,92 miljarder dollar.

Scotiabank och BMO:s aktier divergerade på tisdagen. Bank of Nova Scotia steg med nästan 2% medan BMO sjönk med över 6%.

Den genomsnittliga intäktsuppskattningen är att RBC:s intäkter kom in på 14,24 miljarder dollar medan dess prognoser för det fjärde kvartalet kommer att vara 14,37 miljarder dollar. För året förväntas intäkterna uppgå till 56 miljarder dollar.

RBC aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att RBC-aktien har varit i en stark hausseartad trend under de senaste månaderna. Denna återhämtning skedde efter att aktien föll till 104 $ 2023.

Under de senaste månaderna har beståndet bildat en stigande kanal och svävar nära dess övre sida. Aktien har också hållit sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Trots uppgången visar Relative Strength Index (RSI) att aktien ännu inte är i en överköpt nivå. Därför finns det en sannolikhet att den kommer att fortsätta stiga när tjurar siktar på nästa viktiga motståndspunkt på $160. Det alternativa scenariot är dock att aktien drar sig tillbaka och testar den nedre sidan av kanalen.