EUR/USD-prognos: signal före augusti NFP-jobbdata

EUR/USD-växelkursen har drabbats av en hård vändning under de senaste dagarna då investerare fokuserar på den kommande amerikanska lönelistan (NFP). Paret backade till den lägsta 1,1055, ned från månadens högsta på 1,1200.

Europeiska ekonomiska data

EUR/USD-paret backade efter den senaste europeiska ekonomiska statistiken. En rapport från den tyska statistikbyrån visade att landets importprisindex backade i augusti, vilket väckte oro för ekonomin.

Indexet sjönk med 0,4 % i juli efter att ha ökat med 0,4 % föregående månad, och missade de uppskattade 0,1 %. Denna avmattning översattes till en ökning på 0,9 % på årsbasis, lägre än de förväntade 1,5 %.

En annan rapport från Tyskland visade att den tyska arbetslösheten låg kvar på 6,0 % i augusti.

Samtidigt backade Europas inflation till sin lägsta nivå på över två år i augusti. Snabb-KPI sjönk från 2,6 % i juli till 2,2 % i augusti medan kärn-KPI sjönk från 2,9 % till 2,8 %.

Dessa siffror betyder att Europeiska centralbanken sannolikt kommer att fortsätta sänka räntorna under de kommande mötena. I en anteckning sa analytiker på ING:

"För ECB verkar de blygsamma framstegen i kärninflationen och lönerna nu och förväntningarna för nästa år tillräckligt för att minska med 25 punkter i september. Men detta är fortfarande en långsam och gradvis process för att släppa bromsarna på ekonomin eftersom ECB fortsätter att oroa sig för uppåtrisker för inflationsutsikterna."

Amerikanska icke-jordbrukslönedata framöver

Den viktigaste katalysatorn för EUR/USD-växelkursen kommer att vara nästa veckas amerikanska jobbsiffror, som kommer att ge mer information om nästa räntesänkning.

Fed har redan antytt att den kommer att sänka räntorna vid nästa möte. Vad som är oklart är dock storleken på nästa räntesänkning och NFP-data kommer att bekräfta det.

Data från Investing.com visar att analytiker förväntar sig att siffrorna visar att den amerikanska arbetslösheten förbättrades från 4,3 % i juli till 4,2 % i augusti.

De förväntar sig också att rapporten visar att lönesumman utanför jordbruket (NFP) ökade från 114 000 i juli till över 163 000 i augusti medan den genomsnittliga timinkomsten förbättrades från 0,2 % till 0,3 %.

Svaga jobbsiffror kommer att pressa Fed att leverera en jumbo 0,50 % räntesänkning vid nästa möte, medan starka kommer att få den sänkt med 0,25 %.

Dessa siffror kommer efter att Bureau of Labor Statistics (BLS) publicerat de reviderade uppskattningarna av de senaste amerikanska NFP-data för de 12 månaderna fram till mars i år. Uppgifterna visade att lönesumman var 818 000 färre än de officiella, vilket innebär att arbetsmarknaden är mjukare än väntat.

EUR/USD-paret kommer sannolikt att reagera milt på fredagens personliga konsumtionsutgifter (PCE)-rapport eftersom Fed nu är fullt fokuserad på arbetsmarknaden. Det senaste konsumentprisindexet (KPI) sjönk från 3,2 % i juni till 2,9 % i juli.

EUR/USD teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att EUR/USD-paret bottnade på 1,0595 i april och sedan iscensatte en stark comeback efter att Fed pekade på räntesänkningar och nådde en topp på 1,1200 denna vecka.

Medan ECB också skär ner, tenderar Feds agerande att bli mer anmärkningsvärda på grund av dess roll i ekonomin.

Paret bildade ett omvänt huvud- och axelmönster, vilket har fungerat bra de senaste veckorna. Det viktigaste är att den har format ett kopp- och handtagsmönster, vilket är ett populärt tecken på en fortsättning. Den nuvarande reträtten är en del av handtagsdelen.

Paret har hållit sig över 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), som bildade ett gyllene kors i juli.

Därför är utsikterna hausse, med nästa punkt att titta på är 1,1200. En paus över den punkten kommer att se att den testar motståndet på 1,1300.