Intervju: Indiska startups har samlat in pengar på 7 miljarder dollar under första halvåret 2024, säger IVY Growths Toshniwal

Även med toppar och dalar har Indiens startup-ekosystem till stor del vuxit snabbt de senaste åren och i juni 2024 hade landet 67 enhörningar värderade till över 1 miljard dollar.

Under de senaste ett och ett halvt åren har finansieringen av indiska startups upplevt en avmattning då investerare blev mer försiktiga och selektiva, och vissa enhörningar som nystartade utbildningsteknologiska företag som Byjus såg sin förmögenhet vända på ett dramatiskt sätt till det sämre.

Första halvåret 2024 bygger dock återigen optimism i sektorn med löftet om att finansieringen ökar igen.

Dessutom, eftersom stora riskkapitalinvesterare fortsätter att trampa försiktigt, reser sig flera mikro riskkapitalföretag (VC) för att täppa till gapet i tidiga investeringar.

Invezz pratade med Prateek Toshniwal, ängelinvesterare och medgrundare av IVY Growth Associates, ett ledande indiskt ängelnätverk och startup-ekosystem.

Toshniwal har lett investeringar i 127 företag, inklusive 32 i sin personliga egenskap, och gjort fyra framgångsrika exits med tre företag som nu värderas till över 1 miljard dollar.

Toshniwal vägledde investeringar i nystartade företag som Zypp Electric, BluSmart och andra och gav oss en vy över det nuvarande start-ekosystemet i Indien. Redigerade utdrag:

Startup-ekosystem som visar tecken på återhämtning från finansieringsvintern

Invezz: Finansieringen för indiska startups 2023 var ganska låg på drygt 10 miljarder dollar. Varför tror du att det hände och hur har första halvåret 2024 varit?

Ja, 2023 var inte ett bra år för startup-ekosystemet eftersom finansieringsflödet bevittnade en kraftig minskning med 62 % på grund av global ekonomisk turbulens och investerares tvivel.

Vårt start-ekosystem visar dock tecken på återhämtning från finansieringsvintern.

Även om det har skett en anmärkningsvärd ökning av erbjudanden, kan denna positiva tillväxt tillskrivas stora biljettfinansieringsrundor och affärer av sena bolag som Flipkart och Zepto.

Enligt min mening kan siffrorna öka ytterligare under andra halvåret i år. Under tiden har jag arbetat med att vägleda startups om hur man navigerar i denna svacka.

Teknik är det populäraste investeringstemat i Indien

Invezz: Du tillkännagav en startfond på 250 miljoner Rs tidigare i år som skulle fokusera på agritech, cleantech, generativ AI, fintech, konsumentvarumärken och SaaS. Så, är teknik den mest populära sektorn för VC att investera i? Vilka är de andra sektorerna som verkar lovande från en investerings-POV?

Ja, teknik är för närvarande det mest populära temat i vårt land.

Enligt min observation verkar företag som fokuserar på elfordon, rymdteknik, cleantech och robotik lovande på grund av deras innovations- och tillväxtpotential.

Deras erbjudanden fokuserar på världens nuvarande behov och kan föranleda transformerande tekniska framsteg inom kärnområdena i våra liv.

Intressant nog är ett annat framväxande tekniskt område den andliga teknikdomänen, som gradvis genererar intresse från investerare, inte bara i Indien utan utomlands.

Invezz: Eftersom Ivy Growth kopplar samman ängelinvesterare och startups, ser du att en positiv förändring redan äger rum när det gäller änglainvesterares intresse efter avskaffandet av änglaskatten i budgeten?

Förslaget har faktiskt minskat våra skattebekymmer. Det är dock ännu för tidigt att bedöma effekten av denna förändring.

Som sagt, avskaffandet av änglaskatten kommer att göra det lättare för startups att fungera och frodas och definitivt förenkla sina administrativa bördor.

Om finansiering av tillgänglighet utanför städer som Mumbai, Delhi och Bengaluru

Invezz: Ser du inom Indien en tillväxt i finansieringstillgänglighet utanför städer som Mumbai, Delhi och Bengaluru eftersom det har varit en utmaning?

Redan före pandemin var finansieringsmöjligheterna till stor del koncentrerade till dessa tre städer.

I en sådan miljö fann startups baserade i andra städer det ofta utmanande att väcka investerarnas intresse. Jag är dock glad över att se en gradvis förändring av denna trend.

Idag håller städer som Pune, Hyderabad och Chennai snabbt på att bli de främsta investeringsnaven för riskkapitalister och investerare i allmänhet.

Ta till exempel, Pune och Chennai framstår som viktiga IT-nav i Indien, och lockar till sig finansiering från investerare och företag som vill expandera utanför Bengaluru.

Tamil Nadu har på egen hand säkrat Rs. 7 biljoner i investeringsfonder under bara de första 5 månaderna i år.

På samma sätt har Gujarat fått förslag från investerare värda cirka Rs. 26 biljoner under årets investerarevenemang.

Utöver detta gör det statligt stödda uppdraget Startup India, acceleratorprogram och riskkapitalfonder det möjligt för företag utanför traditionella storstadsstäder att få tillgång till finansiering.

Jag tror dock att mer fokuserade ansträngningar för att förbättra transporter och infrastruktur i andra nyckelstäder kan öka startkulturen och locka investerare på vägen.

Invezz: Internationellt, vilka geografier visar intresse för startups i Indien? Vad är deras högsta prioritet innan de investerar?

Branschrapporter tyder på att länder som Mauritius, Singapore, USA, Nederländerna, Japan och Storbritannien var bland de främsta geografierna som kanaliserade utländska direktinvesteringar till vårt land under räkenskapsåret 2023–24.

De flesta av dessa länder är angelägna om att dra nytta av tillväxtutsikterna för teknologi-, läkemedels-, förnybar energi- och tillverkningssegmenten i Indien.

Företag som överväger att flytta sin hemvist till Indien

Jag tror att det lätta att investera och starta ett företag i Indien är en solid katalysator tillsammans med tillväxtpotentialen för dessa utrymmen i landet.

Detta tänkesätt har också varit nyckeln till att flera företag har flyttat sina hemvister till Indien.

Till exempel, indiska startups som Groww, Razorpay, Zepto, Pine Labs, Udaan och Meesho överväger eller håller på att flytta sina baser.

Ökningen av mikro VC i Indien

Invezz: Micro VCs ser en ökning i Indien. Vad har har din erfarenhet som mikro-VC varit som hittills ?

Under de senaste 2–3 åren har jag märkt en ökning av mikro-VC-kulturen i Indien. Bara i år har det kommit nyheter om över 20 tidigt skede mikro-VC-fonder som samlats in eller annonserats.

Med en ökning av antalet mikro-VC-fonder har också den genomsnittliga korpusstorleken ökat.

Förutom inträdet av nya mikro-VC-fonder, spinner större riskkapitalister aktivt ut mindre fonder eller tillkännager acceleratorprogram för att dra nytta av nischområden.

Invezz: Vad är din utsikt för start-ekosystemet i Indien för den återstående halvan av året och FY25? Vad kommer enligt dig att vara ett stort tema för indiska startups på kort till medellång sikt?

Den nuvarande policyramen bidrar till tillväxten av nystartskulturen i Indien.

Regeringens ständiga ansträngningar för att stärka sektorn och stödja entreprenörskap har uppmuntrat fler investerare att lita på processen.

Vi har redan sett ett positivt finansieringslandskap i år jämfört med förra året, och jag är optimistisk att de återstående månaderna kommer att bevittna en snabb ökning av finansieringssiffrorna.