Boeing-aktien når nära 2-årslägsta efter Wells Fargos nedgradering: vad investerare borde veta

Boeing Co.:s aktie rasade mer än 8% på tisdagen och nådde sin lägsta nivå på nästan två år, efter en nedgradering av Wells Fargo.

Denna betydande nedgång kom efter att Wells Fargo-analytikern Matthew Akers nedgraderat Boeings aktie från "lika vikt" till "undervikt", och satte ett nytt kursmål på 119 $.

Denna uppskattning representerar den lägsta bland analytiker som spårats av Bloomberg och föreslår en potentiell nedgång på 32% under de kommande 12 månaderna baserat på fredagens stängningskurs.

Vad sa Wells Fargo?

I sin rapport redogjorde Akers för flera utmaningar som Boeing står inför, som han tror kommer att begränsa eventuell aktieåterhämtning på kort sikt.

En primär oro är Boeings fria kassaflöde per aktie, ett avgörande värderingsmått för företaget.

Akers noterade att Boeing bär cirka 45 miljarder dollar i nettoskuld och måste ta itu med detta innan en ny flygplansutvecklingscykel påbörjas.

Han varnade för att skuldminskning kan tömma företagets kassaflöde fram till 2030.

Akers nämnde också sannolikheten för en lansering av ett nytt flygplan under de kommande åren, vilket skulle kräva att Boeing stärker sin balansräkning tidigare.

Han räknade med en nödvändig aktiehöjning på cirka 30 miljarder dollar för att eliminera nettoskulden till 2027.

Dessutom föreslog Akers att Boeing kan behöva emittera fler aktier, vilket potentiellt späder ut befintliga aktieägare.

Källa : TradingView

Operativa risker och yttre påtryckningar

Utöver finansiella problem brottas Boeing med flera operativa risker.

Akers lyfte fram potentiella arbetskonflikter, minskad efterfrågan på flygbolag och olösta tekniska problem med 777X jetliner och Starliner rymdfarkoster.

En nyligen genomförd undersökning av Quantum Metric avslöjade en betydande minskning av passagerarnas förtroende för Boeing-flygplan, där resenärer i allt större utsträckning undersöker och eventuellt undviker Boeing-produkter innan de bokar flyg.

Dessa operativa och förtroendeutmaningar förvärrar Boeings svårigheter när de strävar efter att stabilisera sin verksamhet.

Företagets aktie har redan sjunkit med över 30 % hittills, trots att de har 21 köprekommendationer, 10 innehav och tre säljbetyg, med ett genomsnittligt prismål på $213, enligt Bloomberg-data.

Boeings svar och finansiella strategi

Som svar på dessa utmaningar gör Boeing flera strategiska drag.

Företaget tillkännagav nyligen att VD Dave Calhoun ersatts med Kelly Ortberg, tidigare chef för Collins Aerospace.

Boeing planerar också att förvärva Spirit AeroSystems, en affär som förväntas avslutas 2025, som man hoppas kommer att förbättra servicekvaliteten.

Under sin vinstsamtal i juli tog finanschefen Brian West upp de finansiella utmaningar som Boeing står inför, vilket indikerar att företaget kan tänka sig en aktiehöjning för att behålla sin rating av investeringsklass.

Boeing har bränt igenom mer än 8 miljarder dollar i kontanter under första halvåret 2024 på grund av långsam produktion, kvalitetskontrollproblem och leverantörsbrist.

Med en hotande strejk som potentiellt kan störa verksamheten vid dess fabriker i Washington och Oregon, är Boeings finansiella flexibilitet begränsad.

West betonade att det är Boeings högsta prioritet att upprätthålla en rating av investeringsklass och att företaget är berett att vidta nödvändiga åtgärder, inklusive potentiella aktiehöjningar, för att skydda det.