Jio Financial Services-aktien skjuter i höjden; värderingsproblem kvarstår

Jio Financial Services (JIOFIN) aktiekurs har iscensatt en stark comeback denna vecka, hjälpt av de stigande förhoppningarna att den kommer att inkluderas i F&O-segmentet på den indiska marknaden. Aktien steg till 350 INR på måndagen, den högsta punkten sedan 15 juli och 13 % över sin lägsta punkt i augusti.

Jio har gjort bra ifrån sig efter att ha blivit börsnoterad i augusti 2023. Den har stigit med över 72 % från sin lägsta punkt 2023, vilket skjuter upp börsvärdet till över 2,24 biljoner INR eller över 26,83 miljarder dollar. Detta gör det till ett av de största fintechföretagen globalt. Den är dubbelt så stor som Affirm och större än Robinhood.

Jio Financial hoppas bli Indiens största fintech

Indien har blivit det snabbast växande landet på tillväxtmarknaderna och den femte största ekonomin i världen. Analytiker förväntar sig att landets BNP kommer att växa med över 7,2 % i år då Kina kämpar för att nå sitt mål på 5 %.

Indien, ett land med över 1,45 miljarder människor, har blivit moget för störningar i finansbranschen. Förutom banker har landet haft många fintechföretag som hjälper människor att förenkla deras ekonomiska liv.

Jio Financial Services är en av de största. Det tillhandahåller ett antal lösningar som används av miljontals människor i Indien. Till exempel tillhandahåller det bostadslån och lån på fonder (Loan on Mutual Funds) till mycket konkurrenskraftiga räntor.

Jio har också lanserat leverantörsfinansiering och bostadslån. Nästa stora lansering blir lån mot egendom och värdepapper.

Det har också blivit en av de snabbast växande försäkringsmäklarna i landet. Dess banklösningar låter människor betala räkningar och skicka pengar. Dessutom tillhandahåller företaget en betalningslösning som låter företag acceptera betalningar som Köp nu, Betala senare (BNPL) och kort.

Genom att erbjuda dessa produkter hoppas Jio Financial Services nå miljontals människor i Indien varje dag. Dess mål har varit att bli den bästa finansiella följeslagaren för sina kunder.

Att starta och driva en sådan framgångsrik betalningsplattform är inte lätt. I Jios fall gynnades det av att dess grundare, Mukesh Ambani, var den rikaste personen i landet. Som en del av Jio-ekosystemet stöds det också av företag som Google, Meta Platforms och Silver Lake.

Det viktigaste är att Jio har inlett ett partnerskap med Blackrock, världens största kapitalförvaltare. I affären kommer de två företagen att skapa ett joint venture för kapitalförvaltning och förmögenhetsförvaltning.

Jio Finansiella resultat

De senaste finansiella resultaten visade att Jio Financial Services växer, om än i långsammare takt. Dess ränteintäkter backade från över 2,02 miljarder INR eller 24 miljoner dollar till 1,62 miljarder INR. Dess totala intäkter steg från 4,14 miljarder INR till över 4,18 miljarder INR.

Merparten av dessa intäkter kom från nettovinsten på förändringar i verkligt värde, som steg till 2,08 miljarder INR. Jios vinst efter skatt var 3,13 miljarder INR. För det senaste räkenskapsåret ökade företagets totala intäkter till 18,5 miljarder INR.

Analytiker tror att Jio Financial Services har mer utrymme att växa i framtiden när ledningen fortsätter att lansera nya produkter över sina vertikaler.

Jio är ingen billig aktie

En nyckelfråga med Jio, liksom många andra indiska företag, är inte ett billigt företag. Företaget tjänade över 18,54 miljarder INR eller 224 miljoner USD under det senaste räkenskapsåret. Vinsten efter skatt var över 16 miljarder pund eller 193,37 miljoner dollar.

Det är enorma summor för ett företag som har ett börsvärde på över 26 miljarder dollar. Företaget har ett pris-för-säljningsförhållande på 131, vilket är ganska sträckt med tanke på att dess intäktstillväxt för tillfället inte är så spektakulär.

Ett bra exempel på detta är Nvidia, ett företag som mer än fördubblar sin kvartalsförsäljning och som befinner sig i en bransch med hög tillväxt. Nvidia, trots sitt marknadsvärde på 3 biljoner dollar, handlas till en pris-till-vinst-multipel på mindre än 50. Denna värdering är i linje med andra toppföretag i Indien som PayTM och Angel One.

Jio Financial Services aktiekursanalys

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att Jio Financial Services aktiekurs nådde en topp på 395 INR tidigare i år. På sin högsta punkt steg aktien med mer än 96% från sin lägsta punkt förra året.

Aktien nådde sedan botten på 307,40 INR i juni och har studsat tillbaka sedan dess efter att ha bildat ett dubbelbottenmönster.

Jio närmar sig 23,6% Fibonacci Retracement-punkten och har passerat 50-dagars glidande medelvärde. Även Relative Strength Index (RSI), som mäter förändringstakten, har pekat uppåt. Den har också stigit över den fallande trendlinjen som förbinder de högsta svängningarna sedan april.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga när köpare siktar på nästa viktiga motståndspunkt på 360 INR. Det alternativa scenariot är där den testar om den fallande trendlinjen och sedan återupptar den uppåtgående trenden.