TQQQ vs SQQQ: bättre ETF att köpa när Nasdaq 100-indexet faller?

ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) och ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) ETF:erna rörde sig i olika riktningar den första handelsdagen i september.

SQQQ steg med över 9,15% medan TQQQ-fonden kraschade med ett liknande belopp. Denna reträtt skedde när Invesco QQQ ETF (QQQ) sjönk med 3% och testade om nyckelstödet till $460, dess lägsta punkt sedan augusti 2024.

QQQ, som följer det tekniktunga Nasdaq 100-indexet, har sjunkit med över 8,26 % från sin högsta nivå i år, vilket betyder att det närmar sig en korrigeringszon.

AI-handeln tappar fart

Den främsta orsaken till den pågående tekniska aktiekraschen är att handeln med artificiell intelligens (AI) som har drivit marknaden högre de senaste två åren har börjat blekna.

Nvidia (NVDA), den mest populära AI-aktien, dök med nästan 10 % och tappade miljarder dollar i värde. Den har nu kraschat med över 23 % från sin högsta punkt i år, vilket betyder att den befinner sig på en djup björnmarknad.

Nvidia-aktien har kraschat även efter att bolaget publicerat starka finansiella resultat. Försäljningen ökade med över 115 % under det senaste kvartalet till över 30 miljarder dollar medan dess framtida guidning för tredje kvartalet är att dess intäkter kommer att hoppa till över 32 miljarder dollar.

För året förväntar sig analytiker att dess intäkter kommer att nå 125,5 miljarder dollar följt av 178 miljarder dollar 2025. Ändå finns det en rädsla för att efterfrågan på dess avancerade GPU:er kommer att börja falla under de kommande åren, vilket förklarar varför aktien har sjunkit.

Nvidia är inte den enda AI-aktien som har fallit kraftigt i år. C3.ai, ett företag som tillhandahåller AI-mjukvara till företag, har kraschat med över 52 % från sin högsta punkt 2023 och med 38 % från toppnivån hittills i år.

Palantir Technologies-aktien har gått bättre då den har sjunkit med över 8% från årets högsta. Super Micro Computer (SMCI) har fallit med 63% medan SoundHound har fallit med 62%.

Nvidia är en central del av QQQ, TQQQ och SQQQ ETF:er eftersom det är det tredje största innehavet av Nasdaq 100-indexet efter Apple och Microsoft.

Tom Lee varnar för aktier

Den andra huvudorsaken till att ETF:erna QQQ och TQQQ kraschade hårt är en varning från Thomas Lee, den högt respekterade analytikern som grundade FundStrat.

I ett framträdande i CNBC på tisdagen varnade han för att investerare borde göra sig redo för en korrigering under de närmaste månaderna när USA går mot ett val. Denna utveckling är också i linje med vad jag förutspådde i juli, då jag noterade att S&P 500-indexet skulle drabbas av en djup vändning.

I sitt uttalande noterade Lee att investerare tenderar att vara riskvilliga mot ett amerikanskt val eftersom osäkerheten om politiken kvarstår.

Trump och Biden har nu lyft fram sina ekonomiska förslag, som om de genomförs kommer att påverka aktierna. Donald Trumps ekonomiska kärnförslag är att ta ut tullar på import medan Kamala har lovat att höja skatterna för att finansiera bostäder.

Thomas Lee noterade också att aktierna hade stigit på sex månader i år och att en tillbakagång skulle vara lämplig.

Hans uttalande var anmärkningsvärt eftersom han är en av de mest exakta analytikerna på Wall Street och ständigt har varit en tjur. Han upprätthåller en hausseartad fördom och noterar att varje krasch kommer att vara ett köptillfälle.

Aktier har också backat eftersom en Fed-räntesänkning nu har prisats in av marknadsaktörer. På tisdagen visade rapporter från ISM och S&P Global att PMI för tillverkning sjönk i augusti. Om fredagens jobbrapport kommer ut svagare än väntat betyder det att Fed kommer att leverera en nedskärning på 0,50 % i september.

TQQQ vs SQQQ: bättre köp?

Därför, med aktier som visar viss volatilitet, kan risktagande investerare överväga att investera i antingen TQQQ eller SQQQ. Dessa två är belånade fonder som upplever tre gånger så stor rörelse som Nasdaq 100-indexet.

TQQQ-fonden stiger tre gånger när Nasdaq 100-indexet stiger medan SQQQ stiger när indexet faller.

Som ett resultat har de två fonderna under åren gått i motsatt riktning. Eftersom tekniska aktier har stigit under de senaste decennierna har TQQQ gjort mycket bättre medan SQQQ har sjunkit med över 99%.

Som jag har skrivit tidigare tror jag att TQQQ ETF fortfarande är den bättre fonden att investera i jämfört med SQQQ. Det är svårt att förutse framtiden, vilket förklarar varför det förflutna är så viktigt.

Historiskt sett har fallen i Nasdaq 100-indexet och amerikanska aktier varit korta sedan aktierna slutligen studsade tillbaka. Till exempel kraschade toppindex vid början av covid-19-pandemin 2022 och under den globala finanskrisen (GFC) 2008/9 och återhämtade sig sedan.

Att köpa SQQQ är mest att satsa mot Amerika, något som Warren Buffett alltid har rekommenderat.