Celsius Holdings aktie: Musiken har slutat: vad nu?

Celsius Holdings (CELH) aktiekurs har drabbats av en hård vändning och kostat investerare miljarder dollar. Den har kraschat från årets högsta på $98,72 i maj till cirka $32,40. Under denna period har dess börsvärde sjunkit från över 23,57 miljarder dollar till 6,67 miljarder dollar.

Celsius har varit i en explosiv tillväxt

Celsius Holdings, en tillverkare av energidrycker, har upplevt en berg-och-dalbana under de senaste decennierna. 2010 avnoterade NASDAQ företaget eftersom dess aktie förblev under $1 ett tag.

Det blev sedan omnoterat och gick ingenstans på länge. Saker och ting förändrades 2022 när företaget bytte namn på sina meddelanden och tillkännagav ett stort partnerskap med PepsiCo, världens näst största dryckesföretag.

Som en del av affären köpte Pepsi en andel på 8,5 % och började erbjuda distributionstjänster, en situation som speglar samarbetet mellan Coca-Cola och Monster Beverages. Coca-Cola har en andel på 16 % i Monster och är dess främsta distributör.

En sådan affär är bra av tre huvudsakliga skäl. För det första betyder det att Celsius Holdings inte behöver investera stora resurser i distribution, vilket ökar sina marginaler. CELH har bruttomarginaler på 50,45 % och har mer utrymme för att växa dem på lång sikt.

För det andra kan Monster utnyttja Pepsis relationer för att öka sin försäljning. Detta är viktigt eftersom Pepsi är ett globalt varumärke som säljer sina produkter i de flesta länder. Därför, medan den första delen av affären gällde Nordamerika, kommer Pepsi att hjälpa det att växa internationellt.

För det tredje innebär partnerskapet att Celsius Holdings kan lägga större delen av sina resurser på marknadsföring och forskning och utveckling (FoU).

Detta partnerskap hjälpte Celsius att bli viralt i USA, vilket ökade sina årliga intäkter från över 75,1 miljoner USD 2019 till över 1,3 miljarder USD 2023. Det har också ökat sin årliga vinst till över 260 miljoner USD.

Musiken har stannat

Celsius Holdings aktiekurs har backat när investerare förutspår att dess era av stark tillväxt är över. En nyckelsignal för detta har varit en rapport från Nielsen, som visade att dess tillväxt – och för andra varumärken avtog.

I en ny not, som citerade Nielsen-data, noterade Beverage Insights att Celsius volym ökade med 17,9 % under de fyra veckorna fram till den 10 augusti. Det finns ett tecken på att företaget nu erbjuder rabatter för att öka sin försäljning. En närmare titt på Amazon, där man även säljer sina produkter, visar att priserna har backat en aning.

Beverage Insights

@BevInsights

· Följ

Volymen för energidrycker i Celsius ökade med 17,9 % (+23,2 % för 12 veckor) med ett genomsnittligt prisfall på 7,8 % under 4 veckor fram till 10 augusti, per NielsenIQ. C4-volymen ökade med 14,4 % med en genomsnittlig prisminskning på 1,2 %. Volymen för Alani Nu ökade med 47,9 % med en genomsnittlig prissänkning på 6,3 % under 4 veckor.

17:38 · 28 augusti 2024

101

Svar Kopiera länken

Läs 4 svar

De senaste resultaten avslöjade att Celsius Holdings intäktstillväxt har börjat avta. Dess kvartalsintäkter ökade med 23 % till 402 MUSD medan halvårssiffran steg med 29 % till 757 MUSD. Även om en intäktsökning på 23 % är bra, är den också lägre än dess senaste historia.

I Nordamerika ökade intäkterna med 23 % till 382 MUSD medan dess internationella verksamhet växte med 30 % till 19 MUSD.

En viktig orsak till att Celsius Holdings-aktien steg är uppfattningen att den kommer att kunna replikera sin amerikanska framgång till internationella marknader. I de flesta fall tenderar många varumärken som blir virala i USA att göra det bra internationellt.

Det internationella segmentet – Storbritannien och Kanada – är fortfarande mycket litet och bidrar med mindre än 20 miljoner dollar. Man hoppas att försäljningen till Australien, Nya Zeeland och Frankrike kommer att bidra till att öka tillväxten under de kommande åren.

Är det säkert att köpa Celsius?

Det är ganska svårt att förutse om Celsius Holdings kommer att fortsätta ha tvåsiffrig tillväxt de kommande åren. Det beror på att det är oklart om dess drycker har en uthållighet eller om det bara är en modefluga.

Vad som dock är tydligt är att Celsius Holdings har blivit rättvist värderat eftersom dess börsvärde har sjunkit till 8 miljarder dollar. Denna värdering innebär att bolaget har en terminskurs/vinstmultipel på 35,70, något högre än Monster Beverages 29.

Celsius växer i en snabbare takt än Monster, vars mått på framtida intäktstillväxt ligger på 9,3 %.

Men för närvarande tror jag att Celsius Holdings värdering inte spelar så stor roll eftersom investerare är fokuserade på dess tillväxtmått. Nyckeldata att fortsätta titta på kommer att vara Nielsens rapporter och dess kommande intäkter i november.

Läs mer: Celsiusaktier: Cramer säger ‘var försiktig med att satsa mot’ $CELH

Celsius Holdings aktieanalys

Veckodiagrammet visar att CELH-aktiens kurs bildade ett dubbeltoppmönster på $98,85 tidigare i år. Den sjönk sedan under urringningen på $67,30, den lägsta punkten i april.

Aktien har kraschat under 50-veckors glidande medelvärde och den stigande röda trendlinjen som förbinder de lägsta svängningarna 2022 och 2023. Denna reträtt innebär att björnar tar över.

Relative Strength Index har flyttats till 31, vilket betyder att det är på väg att gå in i den översålda nivån. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla och sedan studsa tillbaka senare i år, möjligen efter att ha publicerat sina finansiella resultat i november.