DJT-aktie: Trump Media framtida konkurs kan inte uteslutas

Trump Media & Technology (DJT) aktiekurs har imploderat. Den har kraschat till $17, den lägsta punkten sedan januari, och med nästan 80 % från den högsta punkten tidigare i år. Dess börsvärde har sjunkit från över 9 miljarder USD till cirka 3,5 miljarder USD.

Lockup utgången kommer

DJT-aktiekursen kommer sannolikt att fortsätta falla den här månaden eftersom lock-up utgången är inställd på att löpa ut. I efterdyningarna kommer Donald Trump, majoritetsägaren i företaget att vara fri att sälja sin andel.

Oddsen är att Trump kommer att börja sälja omedelbart på grund av den svåra situation han befinner sig i. Han behöver likvida pengar för att finansiera sin kampanj, betala för juridiska avgifter och betala för tidigare straff.

Dessutom kommer Trump att vilja sälja sin andel på grund av aktiens utveckling under de senaste månaderna.

Viktigast av allt, han vet mycket väl att TruthSocial inte går bra, vilket förklarar varför han har börjat använda X och Facebook för att nå en bredare publik.

I de flesta fall tenderar aktier att sjunka kraftigt innan en lockup löper ut när insiders börjar lämna sina affärer.

Trump Media finansiella resultat

Den senaste utvecklingen för DJT-aktien är i linje med vad jag förutspådde för några månader sedan . I den anteckningen sa jag att även om DWAC var en bra och mycket framgångsrik aktie skulle DJT möta fler utmaningar.

Som ett blancocheckföretag var DWAC:s kvartals- och årsdokument relativt vaga. Detta skiljer sig mycket från Trump Media, som är ett operativt bolag som enligt lag måste publicera korrekta dokument varje kvartal.

De senaste resultaten visade att företaget hade det kämpigt. Dess kvartalsintäkter uppgick till 836 000 USD, en minskning från de 1,1 miljoner USD som den tjänade under samma period förra året. Dessutom sjönk dess halvårsintäkter till 1,6 miljoner dollar.

Medan Trump Media är ett ganska nytt företag, betyder dessa siffror att det inte har vunnit draghjälp bland användare och annonsörer. Dess intäkter skulle ha varit mycket högre om de varit populära bland de två parterna.

Trump Media är en kontantförbränningsanläggning, vilket är förståeligt för ett företag i dess position. Dess nettoförlust landade på över 16,3 miljoner dollar. Som en del av dess utveckling lanserade Trump Media sitt CDN-nätverk och har nyligen avslöjat sin streaminglösning.

På väg mot konkurs?

Trump Media står inför många utmaningar framöver. För det första finns det tecken på att Donald Trump inte kommer att vinna det allmänna valet i november. Nyligen genomförda undersökningar visar att Trump och Kamala Harris är hals-och-hals i sex swing-stater.

En anledning till att DJT-aktien är populär bland handlare är uppfattningen att företaget kommer att frodas om Donald Trump vinner valet. Nu, om han förlorar, finns det en chans att aktiviteten på dess plattform kommer att minska.

För det andra är TruthSocial fortfarande en liten del av teknikindustrin. Data från SimilarWeb visar att dess webbplats bara hade 15 miljoner besökare i juli. Däremot hade Gab, en mindre högerlutad plattform nästan 7 miljoner användare medan Reddit hade 3,56 miljarder. Reddit värderas nu till över 9,6 miljarder dollar.

För det tredje är Trump Media en potentiell utspädningsmaskin på grund av sin balansräkning. Företaget avslutade det sista kvartalet med över 343 miljoner dollar i kontanter och kortsiktiga investeringar. Även om detta är mycket pengar, förväntas företaget att bränna det mesta eftersom det inte ger några meningsfulla intäkter.

Trump Media har redan börjat samla in pengar från investerare. Förra veckan registrerade det 5 miljoner aktier till försäljning för att finansiera sina streamingambitioner. Innan dess tillkännagav den 105 miljoner dollar insamlade i warranter. Jag tror att denna utspädning kommer att fortsätta under lång tid.

Dessutom finns det tecken på att Trumps nyligen lanserade streamingtjänst inte går bra. För att bli en framgångsrik aktör inom streaming kommer företaget att behöva spendera mycket pengar för att attrahera talanger i sin plattform.

Den andra viktiga anledningen till att Trump Media kan ansöka om konkurs är att det aldrig kommer att locka stora annonsörer. Under de senaste åren har stora investerare undvikit att sända sina annonser på högerlutande plattformar som Fox News, Rumble och TruthSocial. Utan dessa annonsörer blir det svårt för företaget att lyckas.

DJT aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet avslöjar att Trump Medias aktiekurs har varit i en stark baisseartad trend under de senaste månaderna. Senast kraschade aktierna under nyckelstödsnivån på $22,60, den lägsta nivån i april i år.

Trump Media-aktier har också bildat ett dödskorsdiagram när 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden korsade varandra. Därför är vägen för det minsta motståndet nedåt, med nästa omedelbara nivå att se är på $14,52, dess lägsta punkt i oktober förra året.

I framtiden tror jag att DJT kan bli ett örelager innan man så småningom ansöker om konkurs. Risken för att korta Trump Media-aktien är dock att den har en mycket dedikerad fanbas, vilket innebär att den sannolikt kommer att ha några kortsiktiga korta squeezes.