Nifty 50, BSE Sensex möter motstånd när USD/INR skjuter i höjden till ATH

BSE Sensex och Nifty 50-indexen drog tillbaka något när vissa investerare började ta vinster. Blue-chip Nifty 50-indexet backade till 25 000 ₹ 25 000, en nedgång från årets högsta på 25 338 ₹ 25 338. Den har stigit med över 233 % från sin lägsta punkt 2020.

BSE Sensex handlades till ₹81 560, några punkter under årets högsta på 82 764 INR. Liksom Nifty har den stigit med över 217 % från sin lägsta nivå 2020.

Indiska rupier kraschen fortsätter

Nifty 50- och Sensex-indexen drog sig tillbaka när investerare fokuserade på den pågående indiska rupierkraschen. Växelkursen USD/INR låg på 83,94, den högsta nivån någonsin. Den har stigit med 1 % i år och med nästan 20 % de senaste fem åren.

De flesta analytiker tror att Indiens centralbank (RBI) inte kommer att tillåta rupien att försvagas under 84-strecket mot den amerikanska dollarn. Enligt Reuters har banken arbetat bakom kulisserna för att undvika att den hamnar under 84.

Om rupien fortsätter att depreciera ytterligare kommer RBI sannolikt att ingripa genom att använda några av de 655 miljarder dollar i valutareserver för att ingripa.

Det andra alternativet skulle vara att börja höja räntorna, ett drag som skulle göra indiska statsobligationer mer attraktiva för investerare.

Den indiska rupien har försvagats av flera anledningar. För det första, medan Indiens ekonomi växer, har volymen av utländskt riskkapitalinflöde varit svagare än tidigare. De senaste uppgifterna visade att VC-finansiering för indiska företag ökade med 42 % under de första sju månaderna till över 6,3 miljarder dollar.

Tidigare såg landet dock fler investeringar eftersom utlänningar allokerades till företag som PayTM, Oyo Hotels och ByJu’s. År 2021 steg dessa investeringar till över 38 miljarder dollar. De minskade sedan till 25 miljarder dollar 2022 och 15 miljarder dollar 2022.

Samtidigt har Indiens utländska direktinvesteringar (FDI) varit i en långsam uppåtgående trend, och stigit från över 44,4 miljarder dollar 2018 till cirka 70 miljarder dollar förra året. Dessa inflöden har bidragit till att stödja den indiska rupien.

Till viss del klarar sig Nifty 50 och BSE Sensex-indexen bra när den indiska rupien är svag eftersom många företag fokuserar på export. Detta inkluderar företag som Tata Motors, Reliance Industries, Tata Consultancy, Vedanta och Hindalco Industries.

Fed och RBI beslut

Nifty 50 och BSE Sensex-indexen har också klarat sig bra som investerare eftersom investerare fokuserar på nästa åtgärder från Reserve Bank of India (RBI) och Federal Reserve.

Nästa penningpolitiska möte i Federal Reserve kommer att äga rum den 19 september och kommer sannolikt att ha stor inverkan på amerikanska och indiska aktier. Ekonomer förväntar sig att Fed sänker räntorna nu när arbetsmarknaden mjuknar och inflationen har backat.

Data som släpptes på fredagen visade att arbetslösheten låg kvar över 4 % i augusti då ekonomin lade till över 142 000 jobb i augusti. Fed-räntesänkningar kommer sannolikt att driva på indiska aktier när amerikanska investerare letar efter avkastning på annat håll.

Reserve Bank of India, å andra sidan, kan besluta att börja sänka räntorna antingen senare i år eller under första kvartalet 2025 på grund av den envist höga matinflationen i landet.

Top Nifty 50 index flyttare

Den största drivkraften i Indien var Premier Energies, som offentliggjordes förra veckan och har ökat med över 50 % sedan dess. Premier Energies är ett toppföretag som fokuserar på solenergi i landet. Den kan tillverka 2 GW solcellsmoduler varje år.

De andra främsta drivkrafterna i Indien var företag som Paramount Cosmetics, Marshall Machines, Sonal Mercantile och Capital India Finance.

Reliance Industries steg med över 2% medan Vodafone Idea steg med 3% även efter att Goldman Sachs varnat för att det kan krascha med över 80% under de kommande åren.

Adani Group-aktier var i fokus efter att en kenyansk domstol stoppade överföringen av Kenyas Jomo Kenyatta International Airport (JKIA) till företaget i ett 30-årigt hyresavtal.

Snygg 50-indexanalys

Snygg 50 index | Diagram av TradingView

Om vi tittar på det dagliga diagrammet ser vi att Nifty 50-indexet har varit i en stark uppåtgående trend efter att ha bottnat på 16 820 INR i april förra året. Den har ökat med nästan 50 % sedan dess i takt med att globala aktier har återhämtat sig.

Indexet har konstant hållit sig över 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att tjurar har kontroll.

Den nådde en topp på 25 338 INR i augusti och drog sedan tillbaka något till den psykologiska punkten vid 25 000 INR. Samtidigt har den procentuella prisoscillatorn (PPO) hållit sig över den neutrala nollpunkten.

Därför kommer mer Nifty 50-index uppsida bara att bekräftas om den rör sig över nyckelmotståndspunkten vid ₹25 338. Om detta händer blir nästa punkt att titta på 26 000 INR.

BSE Sensex index prognos

Sensex indexdiagram avTradingView

Nifty 50- och BSE Sensex-indexen har en nära korrelation med varandra. Sensex nådde en topp på 82 765 INR tidigare i år och backade sedan till 81 600 INR. Det har hållit sig över alla glidande medelvärden och bildat ett litet diagrammönster med dubbeltopp.

Därför, liksom Nifty-indexet, kommer Sensex att behöva flytta över nyckelmotståndsnivån på ₹82 765 för att bekräfta upptrenden. Ett steg över den nivån kommer att leda till mer uppsida till nästa motståndsnivå på ₹83 000.