Alaska Air samlar på vinstvägledning: är det dags att köpa?

Aktien i Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK) öppnade starkt idag och steg med 3 %, efter flygbolagets tillkännagivande om en upprevidering av sin vinstguidning för tredje kvartalet.

Företaget förväntar sig att dess vinst per kvartal för tredje kvartalet kommer att variera mellan $2,15 och $2,25, en betydande ökning från de tidigare utsikterna på $1,40 till $1,60 och långt över $1,61 konsensus.

Denna revidering uppåt beror till stor del på en stark efterfrågan på sommarresor, där flygbolaget hade ett rekordtidtabell med en anmärkningsvärd fullföljandegrad på 99,3 %.

Alaska Air gynnades dessutom av oväntade intäkter i juli på grund av branschövergripande störningar kopplade till CrowdStrike, och fortsatt stark utveckling i augusti och september.

Dessutom har företaget sänkt sina förväntningar på ekonomiska bränslekostnader för kvartalet och förutspår ett intervall på $2,60 till $2,70 per gallon, med hjälp av dämpande råoljepriser och raffineringsmarginaler på västkusten.

Alaska Airs förvärv av Hawaiian Holdings

Förutom vinstguidningen höjer Alaska Airs strategiska drag investerarnas uppmärksamhet.

Företaget förvärvar Hawaiian Holdings (NASDAQ: HA) för 1,9 miljarder dollar, en affär som har varit föremål för granskning från olika tillsynsorgan.

Trots farhågor som uttryckts av United Airlines (UAL) och vissa statliga myndigheter, avslutade justitiedepartementet (DOJ) nyligen sin regulatoriska granskning av sammanslagningen utan betydande invändningar.

Fokus flyttas nu till Department of Transportation (DOT), som förväntas utfärda ett beslut inom kort.

Affären ses som ett strategiskt steg för att förbättra Alaska Airs marknadsnärvaro, särskilt på Hawaii- och Stillahavsmarknaderna, samtidigt som båda varumärkenas identiteter bibehålls.

Den föreslagna sammanslagningen med Hawaiian Airlines är avgörande för Alaska Air eftersom det ser ut att navigera i det alltmer konkurrensutsatta landskapet.

Affären, som förväntas bevara flygningar mellan öarna till överkomliga priser, har strukturerats noggrant för att undvika de fallgropar som ledde till kollapsen av JetBlue-Spirit-fusionen.

Alaska Air har förbundit sig att upprätthålla Hawaiian Airlines Airbus-flotta och varumärke, samtidigt som de potentiellt kan återanvända vissa flygplan för att stärka sin verksamhet.

Denna sammanslagning, om den godkänns, kan avsevärt stärka Alaska Airs position på den lukrativa Hawaii-marknaden, där det skulle inneha nästan 40 % av kapaciteten från fastlandet till Hawaii, en kritisk faktor i dess framtida tillväxtstrategi.

Alaska Airs resultat för andra kvartalet

Alaska Airs resultat för andra kvartalet 2024 gav blandade resultat. Flygbolaget rapporterade en icke-GAAP EPS på $2,55, vilket slog analytikerförväntningarna med $0,49.

Dess intäkter på 2,9 miljarder USD understeg dock uppskattningarna med 40 miljoner USD, vilket är en blygsam ökning på 2,1 % jämfört med föregående år.

Företaget genererade 580 miljoner USD i operativt kassaflöde och hade 2,5 miljarder USD i obegränsade kontanter och omsättbara värdepapper den 30 juni 2024.

Trots dessa starka kassaflödesmått reviderade Alaska Air sin vinst per aktie för hela året nedåt till ett intervall på $3,50 till $4,50, vilket återspeglar pågående utmaningar i kostnadsmiljön, särskilt bränslepriser och arbetskostnader.

Operativt har Alaska Air gjort flera framsteg, inklusive en 99,5 % färdigställandegrad under andra kvartalet, en av de högsta i branschen.

Företaget fortsätter att utöka sin flotta, lägger till nya Boeing 737-9 och 737-8 flygplan, och har förbättrat sin lastkapacitet med tillägget av ett andra 737-800 fraktfartyg.

Dessutom understryker Alaska Airs hållbarhetsinitiativ, som att erbjuda hållbara flygbränslekrediter till passagerare, och dess erkännande för kundnöjdhet och mångfald, dess engagemang för långsiktigt värdeskapande.

Alaska Airs utmaningar

Trots dessa positiva sidor står Alaska Air inför flera utmaningar. De stigande kostnaderna för flygbränsle, särskilt på västkusten, är fortfarande ett betydande problem, även om den senaste tidens måttliga raffineringsmarginaler erbjuder en viss lättnad.

Dessutom förhandlar företaget om ett nytt kontrakt med sina flygvärdinnor. Detta kan leda till högre arbetskostnader, liknande vad som har observerats i branschen efter COVID-19.

Alaska Airs förmåga att hantera dessa kostnader kommer att vara avgörande när det strävar efter att förbättra sin lönsamhet.

I grunden förblir Alaska Air ett solidt företag med en stark balansräkning, med 2,5 miljarder dollar i kontanter och omsättbara värdepapper.

Flygbolaget har en skuld-till-kapitaliseringskvot på 45%, inom sitt målintervall på 40% till 50%, och fortsätter att köpa tillbaka aktier, vilket visar förtroende för sina långsiktiga utsikter.

Företagets strategiska fokus på Pacific Northwest och dess expansion till nya marknader, såsom Latinamerika och Karibien, positionerar det väl för att fånga framtida tillväxtmöjligheter.

När Alaska Air fortsätter att navigera i dessa möjligheter och utmaningar kvarstår frågan: Är det dags att köpa?

För att svara på den frågan är det avgörande att undersöka de tekniska indikatorerna som kan ge insikter i aktiens kursrörelser och identifiera möjliga ingångspunkter.

Låt oss fördjupa oss i diagrammen för att bedöma vart Alaska Air kan vara på väg under de kommande veckorna och om det är redo för fortsatt tillväxt eller potentiell volatilitet.

Alaska Air-aktie: starkt stöd på $32

Alaska Airs aktie såg en snabb nedgång från 70 USD till 20 USD under början av covid-19-pandemin men återhämtade sig kraftigt till över 70 USD under andra halvan av 2021.

Källa: TradingView

Sedan dess har aktien sett en utdragen nedgång, framhävd av de lägre topparna och lägre dalarna på de dagliga diagrammen.

Trots denna baisseartade trend på långtidsdiagrammen har Alaska Airs aktie funnit stöd flera gånger nära $32 sedan oktober förra året, och misslyckats med att gå under det.

Med tanke på att investerare som funderar på att gå in i aktien efter dagens vinstuppgång kan göra det på nuvarande nivåer med en stop loss på $31,4.

Om aktien börjar bevittna hausseartad fart på kort och medellång sikt kan den ta tillbaka den till förra årets toppnivåer nära $57.

Valutahandlare som förblir baisse på aktien och funderar på att initiera korta positioner måste vänta på att den studsar tillbaka över 42 USD, varefter de kan korta aktien med en stop loss över det senaste svänghöga på 46,2 USD.

Om det långsiktiga baisseartade momentumet råder kan vi återigen se aktien falla nära $32 och ta stöd där.