First Solar-aktien står inför betydande risker, men ett hopp med 25 % är troligt

First Solar (FSLR) aktiekurs gick paraboliskt på onsdagen när investerare jublade Kamala Harris prestation på debattscenen. Aktien sköt i höjden med över 15 %, dess bästa endagssteg sedan maj då den publicerade uppmuntrande finansiella resultat. Den sköt i höjden till $240, 22% högre än sin lägsta punkt i augusti.

Kamala Harris debattföreställning

First Solar och andra solrelaterade företag ökade efter den första – och sista debatten – mellan Donald Trump och Kamala Harris. SunRun-aktien steg med över 12 % medan Enphase Energy steg med över 5 %.

SolarEdge-aktien steg med över 8 % medan den noggrant bevakade iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), som följer de bästa företagen inom sol- och vindindustrin, steg med över 3 %.

Denna prestation är främst på grund av debatten, där de flesta analytiker hävdade att Trump förlorade mot Harris. Data från Polymarket visar att Harris har 50 % chans att vinna valet jämfört med Trumps 49 %.

Debatten var anmärkningsvärd eftersom den introducerade Harris för de flesta amerikaner, särskilt de oberoende.

Därför steg solenergilagren eftersom Harris har främjat klimatförändringar som en av hennes främsta agenda. Trump, å andra sidan, har fokuserat det mesta av sin uppmärksamhet på fossila bränslen. Han kritiserade också solenergi för att ta så mycket ökenland.

Verkligheten är dock att aktier som förväntas gå bra under en presidentperiod sällan gör det. Ett bra exempel på detta är företag inom ren energi och fängelsebranscherna.

När Biden kom till makten var teorin att lager av ren energi skulle skjuta i höjden medan fossila bränslen skulle underprestera. Dessutom, under Biden, antog regeringen flera lagförslag för att främja övergången, inklusive Inflation Reduction Act (IRA).

Men i verkligheten har företag inom fossilbränsleindustrin blomstrat under Biden eftersom produktionen i USA har ökat till över 13 miljoner fat om dagen. ExxonMobils årliga intäkter steg från 255 miljarder USD 2019 till över 334 miljarder USD under det senaste räkenskapsåret. På samma sätt steg Devon Energys intäkter från 6,6 miljarder USD 2019 till över 14,4 miljarder USD.

Å andra sidan förväntades fängelse- och vapenrelaterade aktier krascha under Biden-presidentskapet. I verkligheten höjde Geo Group-aktien till ett flerårigt högsta av $18 tidigare i år, upp med 264% från sin lägsta punkt 2022. CoreCivic hoppade också till en högsta av $16,5, en kraftig ökning från 2021 års lägsta på $5,5.

Vapentillverkningsföretag som Vista Outdoor, Ammo, Smith & Wesson Brands och Sturm, Ruger & Company har också gjort det bättre än väntat under Biden.

Läs mer: Kan Kamala Harris besegra Donald Trump i det amerikanska presidentvalet 2024?

FSLR-verksamheten går bra men står inför utmaningar

First Solar, en ledande amerikansk solpanelstillverkare, går bra även om den står inför stora utmaningar.

Liksom andra solenergibolag är en viktig utmaning den höga räntemiljön, som har lett till en svagare efterfrågan i USA. När Biden kom in hade USA nollräntor, vilket gjorde installationen relativt överkomlig för de flesta.

Räntorna har nu stigit till en högsta av flera decennier på 5,50 % då Fed arbetade för att bromsa inflationen. Denna höghastighetsmiljö har gjort solinstallation till en lägre prioritet för de flesta amerikaner.

För det andra har företaget lidit när trenden inom ESG har avtagit under de senaste kvartalen. De senaste uppgifterna visar att globala investerare har dragit ut ett netto på 40 miljarder dollar från hållbarhetsfokuserade fonder i år. Solenergiföretag utgjorde en central pelare i ESG-rörelsen.

För det tredje brottas First Solar med ökat utbud från kinesiska solpanelstillverkare, som har översvämmat marknaden.

Som ett resultat av detta har företagets intäktstillväxt inte varit så stark. Dess intäkter under det senaste räkenskapsåret uppgick till över 3,3 miljarder dollar, en liten ökning från de 3 miljarder dollar den tjänade 2018.

Första nedladdning av Solar-intäkter

De senaste resultaten visade att First Solars intäkter för andra kvartalet steg till 1,01 miljarder dollar, högre än de 810 miljoner dollar som man tjänade under samma kvartal förra året. Dess nettointäkter nästan fördubblades till över 349 miljoner dollar. För årets första halvår steg företagets nettoresultat till över 583 miljoner dollar.

Ledningen hoppas att företaget ska fortsätta att gå bra. Den beställde nyligen utbyggnadsarbetet vid sin fabrik i Ohio medan dess anläggning i Alabama kommer att starta produktion snart. Dess anläggning i Louisiana, med en förväntad kapacitet på 14,1 GW, förväntas komma online nästa år.

Analytiker förväntar sig att First Solars intäkter kommer att bli 4,48 miljarder dollar i år, en ökning med 35 % från förra året. Intäkterna stiger till 5,6 miljarder dollar nästa år.

First Solar aktiekursanalys

Om vi vänder oss till det veckovisa diagrammet ser vi att FSLR-aktiekursen bildade ett gyllene korsmönster i augusti 2022 när 50-veckors och 20-veckors glidande medelvärden korsade varandra. Den nådde sedan en topp på 306 dollar i augusti.

Aktien har hållit sig över 50-veckors och 200-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att tjurarna nu har kontroll.

Den har också hoppat över nyckelmotståndspunkten vid $231, ovansidan av koppen och handtagsmönstret.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga när tjurar siktar på nästa viktiga motståndspunkt på $300, vilket är cirka 25% över den nuvarande nivån. Detta rally kommer att ske när Fed börjar sänka räntorna och när valet närmar sig.