Wedbush uppgraderar Zillow till "Outperform" med $80 prismål: ska du köpa?

Zillow Group, Inc. (NASDAQ: Z) såg en anmärkningsvärd uppgradering idag från Wedbush, där värdepappersföretaget höjde sitt betyg till "Outperform" från "Neutral" och avsevärt höjde sitt kursmål till $80 från tidigare $50.

Uppgraderingen drivs av Wedbushs förtroende för Zillows Software & Services (S&S)-initiativ, som har varit avgörande för att driva företagets intäktstillväxt före den nationella befintliga hemmamarknaden under flera kvartal.

Wedbush höjde också sin intäktsuppskattning för FY25 till 2,5 miljarder USD, upp från 2,4 miljarder USD, och justerade sin AEBITDA (justerat resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) uppskattning till 679 miljoner USD från 600 miljoner USD.

Analytikerna tror att Zillows strategiska positionering, särskilt i dess S&S-erbjudanden och kärnmäklartjänster, positionerar företaget för att dra nytta av de nuvarande gynnsamma trenderna på bostadsmarknaden, särskilt när bolåneräntorna fortsätter att sjunka.

Zillows tvåsiffriga intäktsökning

Zillow har strategiskt förbättrat sin marknadsnärvaro och sina tjänster, vilket framhölls under den senaste Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference.

Företagets CFO, Jeremy Hofmann, upprepade Zillows engagemang för tvåsiffrig intäktstillväxt och blygsam EBITDA-marginalexpansion trots en utmanande bostadsmarknad.

Zillows intäkter har konsekvent ökat med tvåsiffriga siffror år över år, med intäkter under andra kvartalet 2024 som ökade med 13 % till 572 miljoner USD, vilket överträffade företagets vägledning och överträffade den bredare bostadsfastighetsmarknaden.

Denna tillväxt har drivits på av strategiska investeringar som gjorts under de senaste två åren, som nu börjar bidra väsentligt till företagets topplinje.

Zillow Q2 resultatöversikt

Zillows resultat för andra kvartalet 2024 var särskilt starkt, med intäkter som överträffade förväntningarna på 572 miljoner dollar, en ökning med 13 % jämfört med föregående år.

Bostadssegmentet, som är avgörande för Zillows övergripande prestanda, växte med 8 % jämfört med föregående år och uppnådde 409 miljoner USD i intäkter, vilket avsevärt överträffade tillväxten på 3 % på den bredare bostadsfastighetsmarknaden.

Dessutom visade Zillows uthyrningssegment robust prestanda, med intäkter som ökade med 29 % jämfört med föregående år till 117 MUSD, främst drivet av en ökning med 44 % i flerfamiljsintäkter.

Zillow rapporterade dock en nettoförlust på 17 miljoner dollar, vilket var en liten förbättring från nettoförlusten på 35 miljoner dollar samma kvartal förra året.

Zillow lager: utmaningar på kort sikt

Zillow möter både motvind och medvind när den navigerar i den nuvarande marknadsmiljön.

På den positiva sidan gynnas företaget av sjunkande bolåneräntor, vilket förväntas driva på ökad bostadsköparaktivitet.

Dessutom förväntas Zillows förbättrade marknadsstrategi, som inkluderar expansionen av realtidsresor och integrerade bolånetjänster, ge varaktiga tillväxtmöjligheter.

Men företaget brottas också med en platt bostadsmarknad och en potentiell avmattning i bostadssegmentet, särskilt bland förstagångsköpare som har det kämpigt i den rådande ekonomiska miljön.

Den pågående uppgörelsen med National Association of Realtors (NAR) kan också introducera viss osäkerhet, även om Zillow anser att det är väl positionerat för att navigera i dessa förändringar.

Företagets förmåga att växa sina bostadsintäkter samtidigt som de utökar sina EBITDA-marginaler tyder på att det är på väg att nå sina långsiktiga finansiella mål.

Zillows dominans i toppen av tratten, vilket framgår av dess dominerande ledning inom söktrafik och appanvändning, ger en stark grund för fortsatt tillväxt.

Nu när vi har utforskat de viktigaste utvecklingarna, den grundläggande utvecklingen och marknadsutsikterna för Zillow, låt oss rikta vår uppmärksamhet mot aktiens kursbana.

Denna tekniska analys kommer att hjälpa oss att bedöma om Zillows aktie är redo att dra nytta av de positiva fundamenten och den senaste analytikeruppgraderingen, eller om det finns potentiella motstånd på diagrammen som kan påverka dess kortsiktiga resultat.

Zillow lager teknisk analys

Efter att ha fallit från över $200 till under $30 mellan början av 2021 och slutet av 2022, har Zillows aktie till stor del handlats i ett intervall på $40-$60 sedan dess.

Källa: TradingView

För närvarande handlas aktien i den övre delen av detta intervall, vilket ger en inträdesmöjlighet för både tjurar och björnar.

Investerare som är hausse på aktien måste vänta tills den ger ett avgörande utbrott över intervallet genom att ge en veckovis stängning över $61,15.

Om den lyckas göra det kan aktien snart nå nivåer över $78.

Handlare som är baisse på aktien kan initiera en kort position på nuvarande nivåer nära $60 med en mycket liten stop loss på $61,8.

Om aktien ännu en gång lyckas gå tillbaka från nuvarande nivåer, kan den falla tillbaka till 40 $ under de kommande månaderna, där man kan boka vinster.