Ola Electric-aktien i fokus när Goldman Sachs, BofA initierar "köp"-samtal, se en uppsida på 50 %

Aktier i Ola Electric Mobility har fått stor uppmärksamhet under tisdagens handelssession efter köpbetyg från två stora globala mäklarhus, Goldman Sachs och BofA Securities.

Aktiekursen steg med mer än 7% på de positiva mäklarsedlarna. Detta följer en i stort sett oförändrad period sedan dess dämpade notering för över en månad sedan.

Efter att ha nått en topp på Rs 157,53 den 20 augusti, har aktien handlats i ett intervall och stängde på Rs 107,65 i föregående session, och tappade över 3% på en håglös marknad.

Hausse utsikter från Goldman Sachs och BofA Securities

Goldman Sachs har satt ett riktpris på 160 Rs på Ola Electric, vilket innebär en uppsida på 49,53 % från måndagens stängningskurs.

Den globala mäklaren förväntar sig att företaget kommer att uppnå betydande milstolpar, inklusive ett EBITDA-breakeven till FY27 och ett breakeven för fritt kassaflöde (FCF) till FY30.

Goldman Sachs projicerar en robust intäktstillväxt på över 40 %, sammansatt årligen från FY24 till FY30, med en EBITDA-marginal på 11,9 % och en 27 % avkastning på investerat kapital (ROIC) till FY30.

"Vi ser Ola Electric som positivt påverkad av långsiktiga strukturella trender på Indiens elektriska tvåhjuliga marknad trots debatter kring dess interna battericellstillverkning," sade Goldman Sachs.

Samtidigt har BofA Securities satt ett riktpris på 145 Rs, vilket signalerar en potentiell uppsida på 36 %.

Mäklarhuset betonade företagets teknologi- och kostnadsledarskap, som man anser positionerar Ola Electric väl för att navigera i konkurrensen.

BofA lyfte också fram företagets dominans på marknaden för elektriska tvåhjulingar (E2W), med en andel på 40 % hittills år 2024.

"Användningsgraden för elektriska tvåhjulingar i Indien, för närvarande på 6,5%, förväntas stiga till 25% till FY30, och Olas ledarskap inom teknik och kostnader kommer att driva framgången", sa BofA Securities.

Källa: Finshots

Oro från Ambit Capital och HSBC

Medan utsikterna från Goldman Sachs och BofA Securities är hausse, har Ambit Capital ett mer försiktigt perspektiv.

Ambit initierade nyligen täckning på Ola Electric med ett "Sälj"-betyg och ett riktpris på 99,60 Rs, med hänvisning till oro för ökad konkurrens och potentiella politiska risker.

"Nya spelare som Honda och Suzuki som kommer in på marknaden, i kombination med att befintliga OEM-tillverkare utökar sina portföljer, kan urholka Ola Electrics marknadsandel från 42,4% under FY25 till 25% till FY31," varnade Ambit Capital.

Företaget uttryckte också oro över den investeringsintensiva karaktären hos Ola Electrics affärsmodell och risken för förändringar i statliga incitament.

Utöver det försiktiga sentimentet behöll HSBC också sitt "Köp"-betyg men flaggade för oro över Ola Electrics senaste marknadsandelsförluster.

Mäklarhuset misstänker att förlusterna kan hänföras till ökningen av lägre kostnadsvarianter från konkurrenter och noterade att det finns en 15-20% nedåtrisk för volymuppskattningar för FY25 och FY26 om dessa trender fortsätter.

Marknadsandelar och vägen framåt

Trots de blandade utsikterna från olika mäklarhus är Ola Electrics position som marknadsledare inom det indiska elektriska tvåhjuliga utrymmet fortsatt solid.

När företaget arbetar mot sina breakeven-mål och navigerar i ett snabbt utvecklande konkurrenslandskap, kommer de kommande åren att vara avgörande för att avgöra om Ola Electric kan behålla sitt marknadsledarskap och uppfylla sin tillväxtpotential.