Needham sänker Workday-kursmålet till $300: Är WDAY-aktien fortfarande ett köp?

Needham-analytiker har sänkt sitt prismål för Workday (NASDAQ: WDAY) från $350 till $300 samtidigt som de behåller ett köpbetyg.

Trots denna nedjustering representerar det nya målet fortfarande en potentiell uppsida på 23 %.

Denna prissänkning följde på Workdays senaste årliga kundkonferens och analytikerdag, där ledningen beskrev ambitiösa tillväxtplaner centrerade kring AI-innovation och expansion av prenumerationsintäkter.

Enligt Needham bör företagets strategiska initiativ, såsom den nya AI-drivna Illuminate-plattformen, göra det möjligt för Workday att nå sitt mål för tillväxt på 15 % av prenumerationsintäkter under FY27, med stöd av en robust partnerstrategi.

Canaccord Genuity håller med Needham

Andra analytiker har ekat Needhams sentiment.

Canaccord Genuity bekräftade nyligen sitt köpbetyg på aktien med ett prismål på 300 $, i linje med Needhams utsikter.

Canaccord tror att Workdays beräknade 30 % fria kassaflödesmarginal till FY27 kommer att stärka dess position som en pålitlig, kassagenererande enhet, även om tillväxtbanan verkar mer gradvis än händelsedriven.

Samtidigt handlas Workdays aktie till ungefär 24x EV/FCF enligt uppskattningar för 2025, vilket, enligt Canaccord, är en rimlig värdering för ett företag som förväntas leverera över 20% kassaflödestillväxt under de kommande åren.

Workday förvärvar Evisort

Workday har också skapat rubriker nyligen med sitt förvärv av Evisort, en AI-inbyggd dokumentintelligensplattform, som tillkännagavs den 17 september 2024.

Denna affär ligger i linje med Workdays bredare AI-strategi, eftersom Evisorts teknologi förväntas stärka Workdays erbjudanden över dess finans- och HR-plattformar, vilket ger mer avancerade dokumenthanterings- och analysmöjligheter.

VD Carl Eschenbach bekräftade att företaget aktivt söker förvärv för att driva tillväxt utan att nämnvärt späda på resultatet, och utnyttjar sina kassareserver på 7 miljarder dollar för strategiska köp som Evisort.

Arbetsdag Q2 resultat

Workdays resultat för andra kvartalet slog förväntningarna. Företaget rapporterade en ökning med 16,7 % jämfört med föregående år i den totala omsättningen, och nådde 2,085 miljarder dollar, och en ökning av abonnemangsintäkterna med 17,2 % till 1,903 miljarder dollar.

Non-GAAP vinst per aktie (EPS) kom in på 1,75 USD, vilket översteg konsensusuppskattningar med 0,10 USD.

Workdays rörelsemarginal förbättrades avsevärt och nådde 24,9 %, upp från 23,6 % föregående år.

Företagets 12-månaders prenumerationsintäkter ökade också med 16,1 % till 6,8 miljarder USD, vilket återspeglar en stark efterfrågan på dess produkter.

Trots dessa positiva finansiella resultat står Workday inför flera utmaningar, inklusive svag personaltillväxt bland sin kundbas, vilket ledde till dämpad helårsguidning under Q1 FY25.

Ledningen noterade dock att denna nedgång börjar dämpas, vilket erbjuder ett potentiellt tecken på marknadsåterhämtning.

Tailwinds for Workday inkluderar dess starka marknadsposition inom ERP-lösningar (Enterprise Resource Planning), dess växande eftersläpning av prenumerationsintäkter och dess stabila kassaflödesgenerering.

Företagets AI-initiativ, särskilt när det gäller att automatisera HR- och ekonomiprocesser, kan också ge en konkurrensfördel eftersom företag i allt högre grad använder AI-drivna verktyg.

Dessutom expanderar företaget aggressivt till finanssektorn, en outnyttjad marknad där det siktar på att replikera sin framgång inom HR.

Denna förändring kan vara en betydande tillväxtfaktor, särskilt när Workday fortsätter att rulla ut AI-innovationer och expandera internationellt.

WDAY aktievärdering

Workdays värdering är fortfarande ett ämne för debatt bland analytiker.

Medan vissa ser aktien som rättvist värderad, tror andra att den har utrymme för tillväxt, särskilt när företaget navigerar i sin AI-drivna transformation.

Med en prognostiserad intäktstillväxt på 15-16 % för FY25 och ett mål att utöka rörelsemarginalerna till 30 % till FY27, positionerar Workday sig som en långsiktig blandare.

Dess förmåga att nå dessa mål kommer dock att bero på flera faktorer, inklusive framgångsrik integration av förvärv som Evisort och fortsatt genomförande inom både HR- och finanssektorn.

Arbetsdagens ekonomiska utsikter är positiva

När vi blickar framåt är Workdays finansiella utsikter fortsatt positiva.

Företaget förutspår prenumerationsintäkter för FY25 mellan 7,7 miljarder och 7,725 miljarder USD, vilket motsvarar en tillväxt på 17 %.

Icke-GAAP rörelsemarginaler förväntas nå 25,25%, något över tidigare guidning.

Med tanke på dessa utsikter håller många analytiker en hausseartad hållning på aktien, även om marknaden förblir försiktig med tillväxttakten i den nuvarande makroekonomiska miljön.

För att få en tydligare bild av aktiens framtida riktning är det viktigt att komplettera denna analys med en djupare dykning i de tekniska indikatorerna.

Genom att undersöka nyckelnivåer, trendlinjer och momentumsignaler kan vi bättre bedöma om den aktuella prisåtgärden stöder en hausseartad utsikt eller om ytterligare konsolidering är trolig.

WDAY-aktie: möter motstånd över $260

Workdays aktie nådde en rekordnivå på 311,26 $ i februari i år men har varit i en nedåtgående trend sedan dess.

Efter bolagets vinstmeddelande för första kvartalet såg aktien en massiv nedgång som tog den från $260-nivåer till $200.

Även om aktien studsade tillbaka och gick tillbaka till $260-nivåer nyligen efter att företaget rapporterade sina resultat för andra kvartalet, fann det svårt att handla över $260 och har återvänt sedan dess.

Källa: TradingView

För närvarande visar aktien svaghet på både kortsiktiga och medellånga diagram.

Med tanke på att investerare som har en hausseartad syn på aktien bara bör initiera en liten lång position på nuvarande nivåer med en avslutande stop loss under det 100-dagars glidande medelvärdet.

Om aktien lyckas ge en daglig stängning över $265, kan de lägga till sina långa positioner.

Valutahandlare som är baisse på aktien kan dra fördel av svagheten på medellång sikt genom att korta aktien på valfri studs tillbaka över $250 med en stop loss på $264,8.

Om svagheten kvarstår kan aktien åter falla tillbaka till $200-nivån där man kan boka vinster.