Citi höjer prismålet för AppLovin (APP) till $160: kan det nå målet?

Den 19 september 2024 höjde Citi-analytiker sitt prismål på AppLovin (NASDAQ: APP) till 155 USD från 110 USD, med hänvisning till företagets starka tillväxtpotential och dominans inom mjukvara för mobilspel.

Detta representerar en uppsida på nästan 25 % jämfört med den nuvarande aktiekursen, som redan har stigit över 200 % hittills.

Det nya målet drevs av flera tillväxtfaktorer, inklusive vinster i mobila spelannonser och potentiell expansion till e-handelsannonsering, som analytikern Jason Bazinet noterade.

Bazinet bibehöll sitt "Köp"-betyg och betonade förtroendet för AppLovins förmåga att uppnå en intäktsökning på 20% till 30%.

AppLovin-aktien får "Köp"-betyg från UBS

UBS-analytiker upprepade denna positiva utsikt tidigare i veckan, och uppgraderade sitt betyg på AppLovin till "Köp" från "Neutral" och höjde sitt prismål till 145 USD från 100 USD.

De noterade företagets imponerande utförande inom spelsektorn och den betydande uppåtpotentialen inom e-handel, vilket kan bidra ytterligare till företagets redan solida resultat.

UBS-analytiker påpekade att AppLovins förmåga att effektivt tjäna pengar på sina ad-tech-erbjudanden kan leda till betydande intäktsvinster under de närmaste kvartalen.

AppLovin Q2 prestanda

I grunden har AppLovin fortsatt att imponera. I sitt resultat för andra kvartalet 2024 redovisade företaget GAAP-vinst per aktie på 0,89 USD, vilket överträffade konsensusuppskattningen på 0,73 USD.

Intäkterna för kvartalet uppgick till 1,08 miljarder dollar, vilket är en ökning med 44 % jämfört med föregående år.

Företagets mjukvaruplattform, som har varit den främsta tillväxtmotorn, bidrog med 711 miljoner dollar i intäkter, en ökning med 75 % från föregående år, medan appsegmentet hade en mer blygsam tillväxt på 7 %.

Trots detta fortsätter AppLovins övergripande verksamhet att blomstra, med vägledning för tredje kvartalet som beräknar intäkter mellan 1,115 miljarder och 1,135 miljarder dollar, högre än marknadens förväntningar.

Motvind och medvind för AppLovin lager

För närvarande ses motvind främst i företagets skuldnivåer, där AppLovin bär på 3,05 miljarder dollar i nettoskuld.

Företagets växande EBITDA, som nådde en marginal på 57 % under andra kvartalet, bidrog dock till att mildra oro över hävstångseffekten.

Noterbart är att företagets justerade EBITDA-marginaler fortsätter att förbättras, med mjukvaruverksamheten som uppnår en imponerande marginal på 73,1 %.

Dessa starka finanser ger AppLovin en buffert mot marknadsvolatilitet och stigande räntor.

Medvindar inkluderar den växande totala adresserbara marknaden för AppLovin, särskilt dess intåg i e-handel och reklam för uppkopplad TV (CTV).

Företagets AI-drivna plattform, AXON, gör det i allt högre grad möjligt för annonsörer att rikta in sig på användare mer effektivt, vilket har bidragit till dess starka prestanda inom spel och andra sektorer.

Dessutom har tidiga resultat från företagets webbannonseringspilot varit lovande, med förväntningar på att denna vertikal ska driva betydande tillväxt under 2025.

APP aktievärdering

Värderingsmässigt handlas AppLovin till en forward EV/EBITDA-multipel på 17x, nära dess treårsgenomsnitt på 16,42x, vilket gör det till ett adekvat pris jämfört med dess historiska medelvärden och branschjämförelser.

Med en förväntad GAAP EPS-tillväxt på 74,9 % fram till 2026, tror vissa analytiker att AppLovin erbjuder en övertygande värdering till sitt nuvarande pris.

Investerare drar också nytta av bolagets pågående aktieåterköpsprogram, som redan har tagit bort 5% av aktiekapitalet under det senaste året.

Nu, efter att ha utforskat affärsgrunderna och värderingen, är det dags att titta på vad de tekniska diagrammen antyder om AppLovins prisbana.

Detta kommer att hjälpa till att bedöma om aktien kan behålla sitt momentum på kort sikt eller möta potentiella tillbakadragningar.

APP aktie: starkt uppåtgående momentum

Applovins aktie har sett en aldrig tidigare skådad uppgång från $85-nivån till den nuvarande $125-nivån under de senaste dagarna, vilket ger uppgången hittills från år till över 210%.

Källa: TradingView

Efter denna snabba uppgång har stora momentumindikatorer som RSI kommit in i det överköpta territoriet, vilket betyder att aktien kan se en viss konsolidering eller retracement nära de nuvarande nivåerna åtminstone under några dagar.

Investerare som är hausse på aktien måste försöka köpa den under 120 $ med ett efterföljande stopp under dess 50-dagars glidande medelvärde.

Om detta uppåtgående momentum fortsätter kan aktien snart nå Citis kursmål på $155.

Valutahandlare som är baisse på aktien måste avstå från att shorta den på nuvarande nivåer med tanke på det starka uppåtgående momentum som den bevittnar för närvarande.