PayPal aktieanalys: tåget har redan lämnat stationen

Aktiekursen på PayPal (NASDAQ: PYPL) har studsat tillbaka under de senaste månaderna, hjälpt av dess pågående vändning. Den hoppade till en höjdpunkt på $74,40 den här månaden, den högsta punkten sedan augusti 2023. Den har hoppat med cirka 45 % från den lägsta punkten i december.

PayPal har mött många motvindar

PayPal har varit ett av de mest ansträngda företagen inom finansbranschen. Dess tillväxt exploderade under Covid-19-pandemin när antalet kunder steg till rekordhöga.

PayPal gynnades av situationen att arbeta hemma och den skyhöga digitala pengaöverföringen. Som ett resultat steg dess aktie till över 300 $ 2021 och började sedan sin nedåtgående trend, och satte sig på 50,21 $ i november förra året.

Dess börsvärde steg till över 300 miljarder dollar och sjönk sedan till under 50 miljarder dollar 2023. Denna värdering har hoppat till över 74 miljarder dollar idag.

PayPals krasch inträffade eftersom det mötte många motvindar. För det första stod det inför utmaningen att öka konkurrensen från andra fintechföretag. Dess penningöverföringsavdelning mötte konkurrens från sådana som Wise, Remitly och Payoneer.

Dess varumärkesfria verksamhet mötte också stark konkurrens från sådana som Google Pay, Amazon Pay, Apple Pay, Stripe, Adyen och Alipay, bland andra. Detta är ett stort problem eftersom PayPal tjänar en stor summa pengar på den omärkta divisionen.

PayPal har också tappat kunder genom åren. Det totala antalet aktiva kunder hoppade till över 435 miljoner under pandemin, en siffra som har sjunkit till 429 miljoner.

PayPal-vändningen fortsätter

Nu har PayPal, under den nya vd Alex Chriss, arbetat för att vända sin verksamhet i ett försök att återuppliva tillväxten.

Som en del av vändningsstrategin har företaget tillkännagivit en stor uppsägningsrunda på cirka 9 % av sin totala personalstyrka.

Man har också påbörjat en del finansiell konstruktion genom att öka sina aktieåterköp. Dessa återköp hjälper till att öka ett företags aktie genom att göra vinsten per aktie (EPS) högre.

Logiken bakom aktieåterköp är enkel. Antag att ett företag har 1 000 utestående aktier och att det gör 100 000 USD i vinst. Det betyder att varje aktie kommer att vara värd $100. Om företaget minskar de utestående aktierna till 800 betyder det att dess vinst per aktie blir 125 USD.

PayPal har också lanserat nya produkter, där PYUSD är den mest anmärkningsvärda. PYUSD är ett stabilt mynt som har attraherat över $770 miljoner i tillgångar. Stablecoins tjänar pengar när utvecklarna investerar pengarna och tjänar ränta. I vissa fall tjänar de även pengar genom transaktionskostnader.

PayPals utmaning i stablecoin-branschen är att sektorn för närvarande kontrolleras av Tether, som har över 118 miljarder dollar i tillgångar. Dess intäkter under det senaste räkenskapsåret uppgick till över 6 miljarder dollar, vilket gjorde det mer lönsamt än Blackrock.

PayPal har också lanserat Fastlane, en funktion som hjälper till att förenkla online-shopping genom att låta folk gå till kassan snabbare. Det liknar Amazons 1-klick och Shopifys Shop Pay. Senast samarbetade PayPal med Adyen för att marknadsföra tjänsten.

Läs mer: 3 skäl till varför PayPal-aktier är en smart investering nu

PayPal ökade sin vägledning

De senaste finansiella resultaten visade att PayPals intäktstillväxt har avtagit den senaste tiden. Dess intäkter ökade med 8 % under det senaste kvartalet till över 7,9 miljarder dollar. Tidigare användes PayPal för att göra tvåsiffrig tillväxt när dess popularitet ökade.

Dess totala transaktionsvolym ökade med 11 % till 416 miljarder USD medan dess betalningstransaktioner ökade med 8 % till 6,6 miljarder USD. Aktiva konton fortsatte att minska och nådde 429 miljoner under det sista kvartalet. På den positiva sidan finns det tecken på att abonnentförlusten minskar.

PayPal ökade också sin framåtriktade vägledning för tredje kvartalet och helåret. Det förväntar sig att dess intäktstillväxt kommer att vara mellan ensiffrig medan dess vinst per aktie kommer att vara mellan 96 och 98 cent.

Klart är dock att PayPals tillväxtdagar ligger bakom och att bolaget ska värderas som en värdeaktie. Enligt SeekingAlpha ligger PayPals framåtriktade P/E-tal på 18 medan den efterföljande multipeln är 17.

Däremot har Mastercard multiplar på 38 och 35 medan Visa har 31 och 30. Block, tidigare känt som Square, har P/E-multiplar på 61 och 36. PayPal kommer att behöva visa mer tillväxt för att motivera en högre värdering.

PayPal aktiekursanalys

PYPL-aktiens botten var 50,21 dollar i november förra året och har återhämtat sig till nästan 75 dollar. Det bildade ett gyllene korsmönster i augusti när 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden korsade varandra.

Aktien har nu vänt den viktiga motståndspunkten på $70,65 till en stödnivå. Detta var ett anmärkningsvärt pris eftersom det var den högsta nivån sedan april i år.

Därför är vägen för det minsta motståndet för aktien hausse, med nästa mål är den psykologiska punkten på $80, vilket är cirka 10% över den nuvarande nivån. En paus över den punkten kommer att se att den hoppar till nästa punkt vid $100.