Är TSLY och NVDY ETF:er bra alternativ till Tesla, Nvidia aktier?

Tesla (TSLA) och Nvidia (NVDA) aktier har gått bra de senaste dagarna när amerikanska aktier studsade tillbaka. Tesla har hoppat med över 33 % från sin lägsta punkt i augusti och närmar sig sakta sin högsta punkt i år. Den har ökat med över 75 % från den lägsta nivån hittills i år.

Nvidia har ökat med över 137 % i år och är upp med över 30 % från sin lägsta nivå i augusti i år.

Teslas tillväxtoro kvarstår

Tesla, det största elbilsföretaget i världen, har gått bra även efter att det publicerat svaga finansiella resultat.

Dess rebound beror främst på två huvudfaktorer: robotaxel och ett billigare fordon. Tesla hoppas kunna lansera robotaxlar i nyckelstäder, ett drag som vissa analytiker tror kommer att hjälpa det att bli en stor konkurrent till Uber och Lyft.

I ett resultatsamtal nyligen upprepade Elon Musk sin övertygelse om att robotaxiindustrin, med hjälp av dess fulla självkörande funktioner, var en möjlighet för företaget på flera biljoner dollar.

Tesla har börjat testa dessa funktioner i Kina, där Musk har etablerat en god relation med landets ledare.

Dessutom arbetar Tesla på ett billigare fordon eftersom det arbetar för att avvärja sina kinesiska rivaler. Ett bra exempel på detta är BYD, ett företag som tar fram billiga fordon med många funktioner. En av dess kommande hybridfordon kommer att ha en räckvidd på 2 000 utan laddning och tankning.

Tesla behöver dessa produkter för att fungera för att motivera sin värdering. Även om Tesla alltid har varit ett högt övervärderat företag, händer detta vid en tidpunkt då det var ett nästan monopol inom elbilsbranschen och när dess försäljning och marginaler växte.

Tesla har en efterföljande tolvmånaders (TTM) pris-till-vinst-förhållande på 97 och en forward multipel på 97, vilket gör det till ett av de mest övervärderade företagen på Wall Street. Den handlas också till ett terminspris/försäljningsförhållande på 7,30, högre än sektorns median på 0,92.

Nvidia rider på AI-vågen

Nvidia har också blivit ett av de snabbast växande företagen i USA på grund av den pågående efterfrågan på AI-produkter. Dess årliga intäkter hoppade från över 10 miljarder USD 2019 till över 60 miljarder USD 2023.

De senaste finansiella resultaten visade att försäljningen under andra kvartalet ökade till över 30 miljarder dollar, en stor ökning från de 28 miljarder dollar som den gjorde under föregående kvartal. Dess intäkter under årets två första kvartal var nästan i linje med vad de gjorde 2020.

Nvidia drar nytta av tre huvudfaktorer. För det första är dess GPU-teknik väsentligt före sina konkurrenter som AMD och Nvidia.

För det andra är dess hemliga sås Compute Unified Device Architecture (CUDA), ett mjukvarupaket som låter utvecklare använda GPU:er för allmänt bruk. För det tredje drar det nytta av de uppskattade investeringarna i AI-infrastruktur på 1 biljon dollar.

Utmaningen är dock att det finns tecken på att AI-industrin börjar sakta ner sedan infrastrukturinvesteringar har gått före AI-antagandet. Liksom med Tesla finns det också en risk att AMD börjar ta marknadsandelar i GPU-branschen.

Är NVDY och TSLY bra alternativ?

Många Tesla- och Nvidia-investerare börjar allokera pengar på viktiga ETF:er som ger dem exponering mot aktierna samtidigt som de genererar månatliga utbetalningar.

YieldMax TSLA Option Income Strategy (TSLY) ETF har ackumulerat över 700 miljoner USD i tillgångar, tack vare sin avkastning på 83 %.

Å andra sidan har YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) över 980 miljoner USD i tillgångar och en avkastning på 77%.

Dessa fonder liknar varandra, med den enda skillnaden är de tillgångar de har. I TSLYs fall består fondens innehav av amerikanska statsobligationer och syntetiska TSLA-aktier.

De flesta ETF:er för täckta köp investerar initialt i den underliggande tillgången och säljer sedan köpoptioner för samma tillgång. I TSLY och NVDY:s fall använder de syntetiska tillgångar som är baserade på värdet på det underliggande värdepapperet.

Efter att ha köpt den syntetiska tillgången säljer fonden sedan köpoptionskontrakt på företagen för att generera intäkter. Dessa optioner säljs kort eftersom företaget inte äger den verkliga tillgången.

Antag att Tesla-aktien handlas till $100 och lösenpriset för det täckta samtalet är $105 och den mottagna premien är $2. I det här fallet, om aktien stiger över 105,1 USD, kommer fonden inte att delta eftersom lösenpriset har uppnåtts. Detta är en stor begränsning av dessa fonder eftersom de begränsar uppsidan.

När aktien stiger till $105, är fondens vinst premien $2 och $5 vinsten, vilket ger det totala beloppet till $7. Den delar sedan ut premien till investerarna.

Verkligheten är dock att de underliggande aktierna tenderar att klara sig bättre än dessa ETF:er. Som visas ovan har Tesla-aktien fallit med 1,84% i år medan TSLY-fonden har fallit med 9,40%. NVDY har stigit med 87% medan Nvidia har hoppat med 138%.

Detsamma har hänt under de senaste tolv månaderna då NVDY har stigit med 170% medan NVDA steg med 108%. TSLY har sjunkit med 13,3% medan TSLA har fallit med 8,4% under samma period.