Dags att köpa billiga Wayfair-aktier när Fed börjar sänka kurserna?

Wayfairs (W) aktiekurs har varit under press de senaste åren eftersom oron för svaga konsumtionsutgifter kvarstår. Det handlades på 52,67 $ på fredagen, en nedgång med över 41,8% från sin högsta punkt i juli 2023 och 86% från sin rekordnivå under pandemin.

Svag konsumtion

Wayfair-aktier var bland de främsta förmånstagarna av Covid-19-pandemin eftersom fler människor stannade hemma. Vid den tiden drev den stigande efterfrågan på hemmöbler och inredning dess bestånd till rekordhöga värden och börsvärdet till över 35,86 miljarder dollar.

Denna trend vände efter pandemin när efterfrågan avtog och inflationen hoppade till en flerårig hög. Det hände också när många investerare flyttade från pandemivinnare som PayPal, Block, Zoom Video, Moderna och Novavax.

Som ett resultat har Wayfair gått från ett högväxande företag till ett som kämpar för att uppnå ensiffrig intäktstillväxt. Data visar att dess intäkter flyttade från 9,12 miljarder dollar 2019 till en topp på 14,1 miljarder dollar 2020.

Därefter sjönk intäkterna till 13,7 miljarder USD 2021 till 12,2 miljarder USD och 12 miljarder USD under de följande två åren. Analytiker förväntar sig att Wayfairs intäkter kommer att sjunka till 11,8 miljarder dollar i år och sedan studsa tillbaka till 12,3 miljarder dollar 2023.

Företagets största utmaning är att konsumenternas konsumtion, särskilt inom möbel- och inredningsindustrin, har varit avsevärt svag eftersom räntorna har varit höga de senaste åren.

Med inflation och höga räntor övergick de flesta till konsumentvaror som mat istället för diskretionära som möbler. I det senaste finansiella resultatet sa Niraj Shah, Wayfairs VD:

Därför finns det en sannolikhet att bolaget får ett lyft när räntorna börjar falla och bostadsförsäljningen tar fart. Utmaningen är dock att det kommer att krävas flera räntesänkningar för att räntorna ska gå tillbaka till var de var innan pandemin.

Wayfair-intäkter ladda ner

Den senaste ekonomin visade att Wayfairs intäkter var 3,1 miljarder dollar, en minskning från 3,17 miljarder dollar under samma period 2023. Dess halvårsintäkter sjönk från 5,9 miljarder dollar 2023 till 5,8 miljarder dollar.

Dessa resultat avslöjade att Wayfair hade 22 miljoner kunder, en liten ökning medan antalet levererade beställningar under andra kvartalet sjönk till 10 miljoner. Det genomsnittliga ordervärdet steg till 313 USD då företaget höjde priserna på grund av inflationen.

Wayfair förlorar fortfarande pengar, vilket förklarar varför ledningen beslutade att säga upp 13 % av sin totala personalstyrka tidigare i år. Dess nettoförlust under det sista kvartalet var 42 miljoner dollar, en förbättring från de 46 miljoner dollar den förlorade 2023.

Data från SimilarWeb visar att webbplatsens trafik och applikationer har minskat nyligen. Det totala antalet besök i augusti uppgick till 89,5 miljoner, en minskning med nästan 6% från föregående månad, vilket innebär att utmaningarna i branschen fortsatte.

Jag tror att Wayfair kommer att behöva öka sina marknadsföringskostnader för att hantera den ökade konkurrensen och branschutmaningarna.

Analytiker har blandade åsikter om Wayfair-aktien. Den senaste noteringen var från Argus Research som nedgraderade aktien från köp till behåll. Andra analytiker från Barclays, JP Morgan och RBC Capital har lika vikt, övervikt och sektorprestationer. Den genomsnittliga Wayfair-aktiens prognos bland analytiker är $62,87, högre än nuvarande $52,50.

Wayfair aktiekursanalys

Det veckovisa diagrammet visar att Wayfair-aktiens kurs har rört sig i sidled sedan 2022. Den har hållit sig inom nyckelstödsnivån på $29,10 och motståndsnivån på $91. Det finns tecken på att det har kämpat för att sjunka under den stödpunkten.

Wayfair konsoliderar sig till 50-veckors och 25-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Dessutom har det genomsnittliga sanna intervallet (ATR) rört sig uppåt, vilket signalerar att vissa investerare långsamt samlar på sig aktierna.

Därför kommer aktien sannolikt att börja studsa tillbaka under de närmaste månaderna när investerare siktar på nästa viktiga motståndspunkt på 75 $, dess högsta punkt i maj i år. Denna återhämtning kommer sannolikt att ske före eller efter nästa finansiella resultat den 1 november.