När Fed sänker räntorna, uppmanar rådgivare att byta från kontanter till investeringar med högre risk

Investeringsrådgivare rekommenderar nu kunderna att ompröva stora kassapositioner när Federal Reserve börjar sin förväntade räntesänkning.

Med denna förändring kan penningmarknadsfonder, som har sett massiva inflöden, snart förlora sin attraktivitet, vilket får investerare att söka alternativa alternativ med större risk.

Penningmarknadsfonder boom sedan 2022: kommer trenden att fortsätta?

Detaljhandelns penningmarknadsfonder lockade svindlande 951 miljarder dollar i inflöden sedan Fed startade sin räntehöjningskampanj 2022 för att dämpa inflationen, enligt Investment Company Institute, en organisation som representerar investeringsfonder.

Den 18 september 2023 ökade de totala tillgångarna i dessa fonder till 2,6 biljoner dollar, vilket är en ökning med 80 % sedan början av 2022.

Men när Federal Reserve nu vänder kursen och sänker räntorna, kan överklagandet av dessa investeringar med ultralåg risk bli kortvarigt.

"När styrräntorna faller kommer attraktionskraften för penningmarknadsfonder att avta", säger Daniel Morris, marknadsstrateg på BNP Paribas Asset Management, till Reuters.

Fed-räntesänkningen signalerar en förändring i investeringsstrategin

På onsdagen sänkte Federal Reserve federal funds-räntan med betydande 50 punkter, vilket sänkte den till ett intervall på 4,75 % till 5 %.

Denna avsevärda minskning kan få investerare att omvärdera kontantinnehav och andra lågrisktillgångar när avkastningen minskar.

Jason Britton, grundare av Reflection Asset Management, som övervakar $5 miljarder i tillgångar, rekommenderar att investerare kommer att behöva acceptera mer risk.

Britton betonade behovet av strategier med högre risk och tillade:

Söker högre avkastning mitt i fallande kurser

Penningmarknadsfonder, som främst investerar i kortfristiga statspapper, har länge varit attraktiva på grund av sin riskfria avkastning.

När räntorna stiger, stiger deras avkastning också, vilket lockar investerare som söker säkerhet. Men nu, med sjunkande priser, kan deras glans börja blekna.

I samma Reuters-rapport föreslår Ross Mayfield, investeringsstrateg på Baird Wealth, investerare att omvärdera sina portföljer.

Trots det skiftande landskapet tror vissa experter, som Carol Schleif, Chief Investment Officer på BMO Family Office, att det fortfarande finns ett värde i att ha pengar för att ta vara på framtida aktieköpmöjligheter.

Även om analytiker antyder att det kan ta en vecka eller längre för marknaden att reagera fullt ut på Feds beslut, visar Investment Company Institutes senaste rapport att penningmarknadsfondflödena har förblivit stabila.

Privatinvesterare har dock varit tveksamma till att helt överge sina kontanter, enligt rådgivare.

Investerare står inför svåra val

När räntorna faller blir kunderna allt mer angelägna om att hitta alternativ till kontanter, säger Christian Salomone, Chief Investment Officer på Ballast Rock Private Wealth.

Ändå varnar Jason Britton för att "investerare har fastnat mellan en sten och en hård plats", inför att antingen ta mer risk eller nöja sig med lägre avkastning i kontantliknande investeringar.

När Feds räntesänkningscykel precis har börjat, kommer de kommande månaderna sannolikt att se en omfördelning av tillgångar, eftersom investerare anpassar sig till den nya ekonomiska verkligheten.