Applied Materials lager: Viktiga AMAT-nivåer att titta på

Aktiekursen för Applied Materials (AMAT) har gått bra i år, med hjälp av de pågående investeringarna i artificiell intelligens. Den har stigit med cirka 18,57%, och slog några av de främsta halvledarföretagen som Intel, AMD och Texas Instrument.

Applied Materials är ett ledande chipföretag

Applied Materials är ett ledande halvledarföretag som inte är lika känt som populära varumärken som Intel, Nvidia och AMD.

Ändå spelar dess teknologi en viktig roll i alla former av teknik idag. Det är en ledande aktör inom områden som avsättning av atomlager, kemisk mekanisk planarisering, snabb termisk bearbetning och epitaxi.

Dessa tekniker används av nästan alla företag inom halvledarindustrin, inklusive Intel, Samsung, Micron och SK Hynix.

Det är också involverat i andra områden som fab-rådgivning, automatiseringsprogramvara, teknologiaktiverade tjänster och program för försörjningskedjesäkring genom sina tillämpade globala tjänster.

Dessutom är Applied Materials i bildskärmsindustrin, där de tillverkar produkter som används för att tillverka LCD, OLED och andra skärmtekniker för TV-apparater, telefoner och datorer.

Som ett resultat har bredden av dess tjänster bidragit till att driva upp dess intäkter avsevärt under de senaste åren. De totala intäkterna steg från över 14,6 miljarder USD 2019 till över 26 miljarder USD under det senaste räkenskapsåret.

Det mesta av denna tillväxt har skett organiskt då företaget tidigare undvikit att göra stora förvärv. Dess senaste uppköp skedde 2020 när det spenderade 3,5 miljarder dollar för att köpa Kokusai Electric.

Tillväxten skedde när efterfrågan på nyckelteknologier ökade. Den senaste tekniken är artificiell intelligens, vilket har lett till en stark efterfrågan på AMATs produkter.

AMAT växer stadigt

De senaste finansiella resultaten visade att Applied Materials verksamhet fortfarande växte. Intäkterna steg med 5% till 6,78 miljarder dollar.

Det mesta av denna tillväxt - 4,9 miljarder dollar - kom från dess halvledarsystem, inklusive dess gjuteri- och logiklösningar. Denna divisions rörelsemarginal sjönk dock något till 34,8 % under kvartalet.

Den följdes av dess globala tjänsteverksamhet vars intäkter och rörelsemarginal steg till 1,58 miljarder USD respektive 29,6 %.

Dessutom genererade dess displayverksamhet 251 miljoner USD i intäkter och en rörelsemarginal på 6,4 %.

Bolaget stärkte också sin framåtriktade guidning för innevarande kvartal och i år. Analytiker förväntar sig att dess kvartalsintäkter kommer in på 6,95 miljarder dollar, en ökning med 3,4% från samma kvartal förra året. För året förväntas intäkterna uppgå till 27,05 miljarder dollar. Historiskt sett har Applied Materials ofta gjort det bättre än vad analytiker förväntar sig.

Potentiella risker framöver

Applied Materials står inför vissa risker. För det första finns det tecken på att AI-investeringar kommer att börja avta under de kommande månaderna. En nyckelfråga är att företag har ökat sina AI-utgifter i en tid då efterfrågan och användningsfall inte växer lika snabbt, som Goldman Sachs noterade.

Vi såg denna situation hända under Covid-19-pandemin. När halvledarbristen eskalerade svarade företag som Texas Instrument och Analog Devices med att öka produktionen bara för att de skulle drabbas av betydande lager.

Denna uppfattning bekräftades av analytiker från Mizuho och Citi som varnade för att branschen kan kämpa när efterfrågan avtar. Atif Malik, en Citi-analytiker, som nedgraderade AMAT-aktiemålet med 10% till 217 $ sa:

På den positiva sidan är Applied Materials inte lika dyrt som andra chipföretag. Den har ett efterföljande P/E-tal på 22,7 och en framåtsiffra på 22,54, vilket är lägre än branschens median på 23,6 och 24,18.

Applied Materials aktieanalys

AMAT-diagram av TradingView

På det dagliga diagrammet ser vi att AMAT-aktiens pris toppade på 255 dollar i juli och sedan drog sig tillbaka under 200 dollar. Det har bildat ett dubbelbottenmönster på $172 och svävar på 200-dagars glidande medelvärde. Den har dock sjunkit under 50-dagars glidande medelvärde och ligger mellan 38,2% och 23,6% Fibonacci Retracement-punkten.

Därför, i detta skede, är aktiens utsikter neutrala, med de viktigaste punkterna att titta på är på $212 och $172. En sänkning under $172 kommer att ogiltigförklara dubbelbottenmönstret och peka på fler nackdelar. En rörelse över $212 kommer att peka på fler vinster eftersom det kommer att bekräfta dubbelbottentesen.