Constellation Energy-aktien ökade: stöd för en tillbakadragning

Aktiekursen Constellation Energy Corporation (NASDAQ: CEG) gick paraboliskt på fredagen och nådde sin högsta punkt någonsin efter att ha ingått ett avtal med Microsoft, det näst största företaget i världen.

CEG-aktien steg till en högsta nivå på 254 $, vilket ger uppgångarna hittills i år till 120%, vilket gör det till ett av de bäst presterande företagen på Wall Street. Den har också skjutit i höjden med över 500 % från sin lägsta punkt 2023, vilket bringar marknadsvärdet till nästan 80 miljarder dollar.

Ökningen inträffade i en miljö med hög volym. Dess fredagsvolym hoppade till över 15 miljoner, upp från genomsnittet på 3,4 miljoner.

Constellation Energy och Microsoft

Den främsta anledningen till att Constellation Energys aktiekurs steg är att företaget ingick en affär med Microsoft. Enligt den nya planen kommer företaget att starta om enhet ett av kärnkraftverket Three Mile Island, platsen för USA:s värsta katastrof.

Anläggningen, som kommer att vara online 2028, kommer att förse Microsofts datacenter med ström, som förbrukar stora mängder energi. Som en del av återöppningen kommer företaget att tillhandahålla cirka 835 megawatt kolfri energi till Microsoft och andra kunder.

Kärnenergi ses ofta som en av de bästa energikällorna globalt eftersom den inte släpper ut kol. Det är också en bättre källa än vind och sol, som producerar energi först när det blåser och solen skiner.

Microsoft och andra stora teknikföretag har arbetat med sina datacenter när efterfrågan på datorer ökar på grund av artificiell intelligens. Sammantaget beräknas dessa företag spendera över 1 biljon dollar under de närmaste åren.

Utmaningen är dock om branschen kommer att uppnå avkastningen på denna investering. Medan AI-branschen växer är det oklart om toppföretagen ser en betydande fördel.

Ett bra exempel på detta är Microsoft som säljer sin copilotlösning till företag. Medan vissa företag har registrerat sig, tror många av dem inte att kostnaden är motiverad för den betydande kostnaden.

Konstellationen har växt

Affären med Microsoft kom vid en tidpunkt då Constellation Energys verksamhet går bra. Dess årliga intäkter har hoppat från över 18,9 miljarder dollar 2019 till över 24,5 miljarder dollar. Det har också blivit ett mycket lönsamt företag eftersom dess årliga vinst under det senaste räkenskapsåret uppgick till över 1,6 miljarder dollar. Dess efterföljande tolvmånaders (TTM) intäkter uppgick till över 2,39 miljarder dollar.

De senaste kvartalsresultaten visade att dess kvartalsintäkter steg från 5,4 miljarder USD 2023 till över 5,47 miljarder USD. Dess kvartalsvinst backade dock till 814 miljoner dollar från 833 miljoner dollar samma period förra året.

Enligt Yahoo Finance förväntar sig analytiker att Constellations intäkter för tredje kvartalet kommer att hamna på 6 miljarder dollar, en minskning med 1,80 % från samma kvartal förra året. För det sista kvartalet är uppskattningen att intäkterna kommer att minska med 8,40% till 5,3 miljarder dollar. Som ett resultat förväntas den årliga omsättningen minska med 6,2 % till 23,39 miljarder dollar.

Värdering och balansräkning

En viktig oro för Constellation Energys aktiekurs är att bolaget är lite övervärderat.

Vid en värdering på 80 miljarder dollar har företaget ett P/E-tal på 36,42, mycket högre än sektorns median på 18,6. Dess framåtriktade icke-GAAP P/E-tal är 32, också högre än branschens median på 18.

Constellation handlas också till ett forward EV-till-EBITDA-förhållande på 20, nästan dubbelt så mycket som andra företag inom energi- och energibranschen. Dess terminspris/bokförhållande på 6,52 är högre än branschens median på 1,62.

Detta förklarar varför aktien handlas till ett högre pris än uppskattningar. Den genomsnittliga uppskattningen bland Wall Street är $224, lägre än nuvarande $254.

Därför kommer företaget att behöva öka sin tillväxt för att motivera denna värdering. Dessutom kommer det att ta tid och pengar att starta om kärnkraftverket. Det kommer också att behövas fler tillstånd för att gå vidare, en process som kan ta längre tid än väntat.

Enligt SeekingAlpha avslutade Constellation det senaste kvartalet med över 311 miljoner dollar i kontanter och motsvarande och 1,6 miljarder dollar i fordringar. Den har också 680 miljoner dollar i kortfristiga skulder och 7,4 miljarder dollar i långfristiga skulder.

Constellation Energy aktieanalys

Det dagliga diagrammet visar att Constellation Energys aktiekurs gick paraboliskt efter Microsoft-affären. När den steg, flyttade den sig över nyckelmotståndspunkten på $235,32, dess tidigare högsta punkt i år. Det ogiltigförklarade diagrammönstret med dubbeltopp när det hände.

Aktien har hållit sig över 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden. Dessutom flyttade de två linjerna i MACD och histogrammet över den neutrala nivån. Relative Strength Index (RSI) har flyttat till den extremt överköpta punkten 82. Därför kommer aktien sannolikt att dra sig tillbaka och testa stödet på nytt vid $235.