Qualcomm aktiekursanalys: tekniker pekar på ett stort dyk

Qualcomm (QCOM) aktiekurs ligger kvar på en djup björnmarknad även när företaget överväger att lägga ett bud på Intel, det gigantiska halvledarföretaget. Den har sjunkit med över 27 % från sin högsta punkt i år, vilket ger den ett börsvärde på över 184 miljarder dollar.

Qualcomm står inför stora motvindar

Qualcomm är ett stort teknikföretag som fokuserar på att tillverka halvledare som används i smartphoneindustrin

Dess produkter används av några av de största företagen i världen som Apple, Samsung, Lenovo och Xiaomi.

Utmaningen för Qualcomm är att dess verksamhet står inför stora motvindar när smartphoneindustrin saktar ner.

En nyligen publicerad rapport publicerad av Counterpoint Research visade att smartphonesändningar till USA minskade under sex kvartal i rad. Det finns rapporter i media om att Apples nya iPhone 16 inte ser någon stark försäljning.

Utmaningen är att moderna smartphones är så bra att de flesta väljer att stanna kvar med dem under lång tid. Till exempel tror de flesta analytiker att förändringarna som infördes i iPhone 16 inte var så betydande jämfört med de i iPhone 15.

Dessutom ser Qualcomm stark konkurrens från Kina, där Huawei har byggt jämförbara chips. Qualcomm och andra amerikanska företag har hindrats från att sälja avancerade chips till många kinesiska företag under de senaste åren.

Därför har företaget börjat investera i andra branscher för att kompensera den långsammare smartphoneindustrin. Man har investerat i områden som bil, tillhandahåller lösningar som Advanced Driver Assistance Systems (ADAS), cockpit och bil-till-moln-lösningar.

Det har också expanderat inom Internet of Things (IoT) och smarta hemlösningar för att kompensera nedgången i smartphoneindustrin. Utmaningen är dock att dessa nyare segment är betydligt mindre jämfört med smartphone-divisionen.

Detsamma är sant med sin nyligen lanserade Snapdragon X-serien, som driver Microsoft Copilot+-datorer. Det är oklart om chippet kommer att ta marknadsandelar från Intel och AMD, som för närvarande är marknadsledande inom laptopbranschen.

Qualcomm Q3 resultat nedladdning

De senaste finansiella resultaten visade att Qualcomms intäkter steg till över 9,4 miljarder dollar under det senaste kvartalet. Det mesta av dessa intäkter, eller 8,4 miljarder dollar, kom från dess CDMA-teknik. Dess fordons- och IoT-intäkter kom in på 2,2 miljarder dollar, vilket innebär att smartphones står för cirka 62% av dess totala intäkter. Övriga intäkter på 1,3 miljarder dollar kom från dess QTL-division.

Därför förklarar dess affärsdynamik varför Qualcomm kanske försöker köpa Intel, ett företag som fortfarande har en stor marknadsandel inom CPU-industrin.

Qualcomm har inte bekräftat om de kommer att lägga ett bud på företaget. Om det gjorde det skulle det värdera Intel till över 100 miljarder dollar, vilket innebär att Qualcomm skulle behöva låna stora summor pengar och ge ut en massa aktier.

Analytiker förväntar sig att Qualcomms återhämtning kommer att fortsätta under de kommande åren. De förväntar sig att intäkterna för det fjärde kvartalet kommer att vara 9,9 miljarder dollar, en ökning med 14 % från samma period 2023.

Qualcomms intäkter för räkenskapsåret kommer att vara 38,63 miljarder dollar, följt av 42,17 miljarder dollar nästa år. Dess slutliga siffror kommer sannolikt att vara högre än så eftersom företaget tenderar att göra bättre än uppskattningar.

En viktig oro är QCOMs värdering, som vissa analytiker anser är ganska dyr. Om man tittar på dess siffror visar det sig dock att företaget var rimligt värderat. Den har ett GAAP-slutande P/E-tal på 17,50, vilket är lägre än branschens median på 23,7 medan dess framåtmultipel står på 16.

Analytiker tror också att Qualcomms aktie bör handlas till $214, mycket högre än nuvarande $166. Den enda analytikern med en baisseartad syn på Qualcomm är Wolfe Research, som nedgraderade det från bättre resultat till jämförelseprestationer.

Qualcomm aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att QCOM-aktiens pris toppade på 230 $ i juni och sedan backade med över 27% till nuvarande 166 $. Den har flyttat till 50% Fibonacci Retracement-punkten och försöker sjunka under 200-dagars glidande medelvärde.

Framför allt har spridningen mellan 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden fortsatt att minska, vilket betyder att ett dödskorsmönster är möjligt. Ett dödskors skulle peka på fler nackdelar på kort sikt.

Aktien har också bildat ett stigande kildiagram, ett populärt baisseartat tecken. Dessutom har det bildat något som ser ut som ett baisseartat flaggdiagrammönster.

Därför är aktiens utsikter baisse, med nästa punkt att titta på är $148,26, 61,8% Fibonacci Retracement-punkten, vilket är cirka 11,5% under den nuvarande nivån.