Är Indiens börsintroduktionsmarknad överhettad? Veteraninvesteraren Ramesh Damani tycker det

Indiens blomstrande börsintroduktion (IPO)-marknad kan vara på gränsen till överhettning, enligt veteraninvesteraren Ramesh Damani.

Med en ökning av kommande börsintroduktioner från stora sydkoreanska multinationella företag, kallade "K-pop"-frågor, kan marknaden möta en betydande likviditetsminskning, vilket påverkar stabiliteten på sekundärmarknaden.

Damani uttryckte oro för att höga värderingar som eftersträvas av dessa företag kan sträcka marknaden ytterligare, vilket leder till ett mer försiktigt tillvägagångssätt från investerarnas sida.

I ett samtal med CNBC-Awaaz framhöll Damani, en medlem av Bombay Stock Exchange (BSE), sin oro över inflödet av sydkoreanska företag som tittar på Indiens börsintroduktionslandskap.

Han noterade att framstående varumärken som Hyundai, LG och Samsung är ute efter att skaffa betydande kapital, vilket kan tappa likviditet från den bredare marknaden.

Den kommande börsintroduktionen av Hyundai Motor India, som väntas bli Indiens största någonsin på 3 miljarder dollar, exemplifierar denna trend.

Damani observerade också att värderingarna i medel- och småbolagssektorerna har blivit "utsträckta" efter ett starkt marknadsrally.

Han indikerade att han har börjat flytta sitt portföljfokus mot stora aktier, vilket minskat sin exponering mot mindre företag.

"Vid någon tidpunkt kommer likviditeten att sugas ut ur marknaden," varnade han och antydde potentiellt marknadsskum.

Marknadsregulatorn, SEBI, godkände nyligen Hyundai Motor Indias börsnotering, och andra sydkoreanska jättar som LG Electronics och Samsung India förväntas följa efter snart.

Detta tillflöde av "K-pop" börsintroduktioner kan potentiellt tränga ut lokala företag i kapplöpningen om investerarkapital, enligt Damani.

Indiens börsintroduktionsmarknad har varit glödhet 2024, med företag som hittills samlat in cirka 9 miljarder dollar, enligt uppgifter från Bloomberg.

Denna ökning har lockat stora institutionella investerare, med värdepappersfonder som också har tagit upp nynoterade företag som Brainbees, Ola Electric och Unicommerce, baserat på de senaste uppgifterna från Association of Mutual Funds in India (AMFI).

Frenzyn avtar inte, med flera fler miljarder börsintroduktioner som väntas innan året är slut.

Swiggy, med stöd av Softbank, ökade nyligen sin börsnoteringsstorlek till 1,4 miljarder dollar, drivet av ökande konkurrens inom dagligvaruhandeln online.

Vid sidan av Swiggy förbereder sig även indiska företag inom LG Electronics och Hyundai Motor för att bli börsnoterade.

Efterfrågan på nya börsintroduktioner har lett till massiva överteckningar, med många erbjudanden som har sett en noteringsdag på cirka 30 % – mycket högre än det globala genomsnittet på 22 %, rapporterade Bloomberg.

Även om IPO-vågen har varit lukrativ för många investerare, tyder Damanis varningar på att inflödet av högprofilerade utländska företag kan förändra marknadsdynamiken, vilket leder till ökad försiktighet under de kommande månaderna.

Eftersom den indiska marknaden står för dessa megabörsintroduktioner kvarstår frågan om marknaden kan absorbera ett så stort inflöde av nya erbjudanden utan en betydande likviditetskris. Investerare kommer att behöva vara vaksamma när de navigerar i detta föränderliga landskap.