Micron-aktien stiger med 16 % på stark framåtriktad vägledning: är det en köpmöjlighet?

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) upplevde en betydande uppgång i aktiekursen och klättrade över 17 % i förmarknadshandeln den 26 september.

Denna uppgång följde på företagets tillkännagivande om imponerande resultat för fjärde kvartalet och en robust utsikt för det första kvartalet av räkenskapsåret 2025, vilket lyfter fram en stark efterfrågan på marknaderna för artificiell intelligens (AI) och datacenter.

För kvartalet som slutade den 29 augusti rapporterade Micron en justerad vinst per aktie (EPS) på 1,18 USD, vilket överträffade analytikernas förväntningar på 1,11 USD.

Företagets intäkter ökade med 93,3 % jämfört med föregående år till 7,75 miljarder dollar, vilket överträffade konsensusuppskattningen på 7,64 miljarder dollar.

Den justerade bruttomarginalen steg till 36,5 %, över förväntade 34,7 %, vilket återspeglar förbättrad operativ effektivitet och kostnadshantering.

Den anmärkningsvärda tillväxten drevs främst av en ökning i efterfrågan på högbandsminne (HBM) och NAND-flashminnesprodukter.

Microns NAND-intäkter nådde ett nytt rekord, med en försäljning av datacenters solid-state drive (SSD) som översteg 1 miljard USD i kvartalsintäkter för första gången.

VD Sanjay Mehrotra sa: "Vi går in i räkenskapsåret 2025 med den bästa konkurrenspositionen i Microns historia", vilket understryker företagets förtroende för att upprätthålla detta momentum.

Vägledning framåt

När vi blickar framåt gav Micron optimistisk guidning för det första kvartalet av räkenskapsåret 2025.

Företaget förväntar sig intäkter mellan 8,5 miljarder och 8,9 miljarder dollar, med en mittpunkt på 8,7 miljarder dollar, vilket överstiger de 8,32 miljarder dollar som uppskattas av analytiker.

Justerad vinst per aktie beräknas vara mellan $1,66 och $1,82, med en mittpunkt på $1,74, vilket också överstiger konsensusuppskattningen på $1,52.

Den justerade bruttomarginalen förväntas ligga mellan 38,5 % och 40,5 %, vilket återspeglar fortsatt styrka på bolagets kärnmarknader.

Analytikers uppfattning

Wall Street-analytiker svarade positivt på Microns resultat och vägledning.

Bank of America-analytikern Vivek Arya upprepade ett "Köp"-betyg och höjde kursmålet från $110 till $125.

Arya lyfte fram Microns utbudsdisciplin och tillväxt i AI-hävd HBM-försäljning, och noterade att HBM håller på att bli en "tvåhästkapplöpning" mellan Micron och Sydkoreas SK Hynix.

Mizuho-analytikern Vijay Rakesh bibehöll ett "Outperform"-betyg med ett prismål på $135, med hänvisning till styrkan i både NAND- och DRAM-prissättning och en lovande utsikter för HBM 2025.

Morgan Stanley-analytikern Joseph Moore behöll dock betyget "Equal-Weight" med ett prismål på 114 $.

Samtidigt som Moore erkände den starka vägledningen, uttryckte Moore oro över potentiellt överutbud på minnesmarknaden, vilket tyder på att priserna stiger på en marknad som verkar något överutbud.

Han nämnde att bättre risk-belöningsmöjligheter kan finnas i företag som Nvidia, Broadcom och Western Digital.

HBM-investeringar lönar sig

I grunden utnyttjar Micron den ökande efterfrågan på minnesprodukter som drivs av AI och högpresterande datortillämpningar.

Företagets investeringar i HBM-teknologi ger resultat, vilket positionerar det som en nyckelaktör på en marknad som förväntas expandera avsevärt.

Enligt Micron förväntas HBM:s totala adresserbara marknad växa från 4 miljarder USD 2023 till 25 miljarder USD 2025, där HBM då förbrukar cirka 6 % av de totala bitarna.

Micron planerar att öka produktionen av sina HBM3E-produkter i början av 2025, i syfte att ta en betydande andel av denna växande marknad.

Microns finansiella hälsa är fortsatt solid.

Bolaget genererade 3,41 miljarder dollar i kassaflöde från verksamheten under kvartalet och rapporterade 323 MUSD i fritt kassaflöde, trots betydande investeringar som syftade till att utöka produktionskapaciteten.

Företaget avslutade räkenskapsåret 2024 med 9,16 miljarder dollar i kontanter, omsättbara investeringar och begränsade kontanter.

Micron deklarerade också en kvartalsvis utdelning på 0,115 USD per aktie, vilket ger cirka 0,48 %, som betalas ut den 23 oktober till aktieägare som är registrerade den 7 oktober.

Värdering & Capex

Ur värderingssynpunkt tyder Microns framåtblickande mått på en stark tillväxtpotential.

Bolagets terminskurs för pris/vinst återspeglar optimistiska vinstförväntningar för räkenskapsåret 2025 och framåt.

Micron planerar att investera 8,1 miljarder USD i kapitalutgifter under räkenskapsåret 2025, med fokus på både nybyggnation och HBM-kapacitetsinvesteringar.

Dessa strategiska investeringar förväntas stödja företagets långsiktiga tillväxt, trots den kortsiktiga ökningen av avskrivningskostnaderna som kan påverka marginalerna.

Medan vissa analytiker uttrycker försiktighet över potentiellt överutbud på marknaden, lutar konsensus mot positiva utsikter för Micron.

Företagets strategiska positionering på AI- och datacentermarknaderna, tillsammans med en stark efterfrågan på dess minnesprodukter, tyder på att det är väl placerat för att dra nytta av branschtrender.

Med dessa grunder på plats är det en lämplig tidpunkt att fördjupa sig i de tekniska diagrammen för att bedöma aktiens kursbana och identifiera potentiella ingångspunkter.

Går över $107 barriären

Micron Technologys aktie har fallit avsevärt från sina toppnoteringar i juni över $155.

Efter dagens uppgång förväntas dock stark uppåtgående fart.

Källa: TradingView

Aktien förväntas öppna över sitt kortsiktiga motstånd på $107 idag.

Om aktien fortsätter att handla över den och inte faller under denna nivå, kommer tjurar att återta kontrollen över aktien.

Därför kan investerare som är hausse på aktien köpa den efter dagens uppgång med en stop loss på $96,3.

Om det hausseartade momentumet råder kan aktien åter testa sina toppnoteringar i juni.

Handlare som är baisse med aktien måste iaktta försiktighet och avstå från att kortsluta aktien så länge som aktien handlas över $107.