Power Solutions aktie har stigit; kommer en hård vändning?

Power Solutions (PSIX) aktiekurs har gått paraboliskt i år, vilket förvandlat den tidigare öreaktien till ett av de bäst presterande företagen på Wall Street. Det började året med handel på $1,6 och har hoppat med över 1 000% till nuvarande $20.

Det har överträffat populära namn som Nvidia, Microsoft och Alphabet eftersom dess marknadsvärde har hoppat till över 458 miljoner dollar.

Vad är Power Solutions International?

Power International är ett företag som är involverat i tillverkning av motorer som används inom kraftsystem, industri och transportindustri.

Dess motorer används av tillverkare inom områden som olja och gas, datacenter, flishuggare, gaffeltruckar, skolbussar, transitbussar och terrängfordon.

Förutom att tillverka sina motorer köper företaget dem också från tredjepartsföretag som Doosan Infracore och Mitsubishi.

Merparten av dess intäkter kommer från segmentet kraftsystem, som står för cirka 49% av intäkterna. Det följs sedan av industrisegmentet som står för 35% av intäkterna och transportsegmentet som tar in cirka 16%.

Varför PSIX-aktien har hoppat

Power Solutions har varit under press under de senaste åren då dess årliga försäljning backade. Data sammanställd av SeekingAlpha visar att dess årliga omsättning sjönk från 546 miljoner USD 2019 till 459 miljoner USD under det senaste räkenskapsåret. Dess försäljning sjönk till 426 miljoner dollar under de senaste tolv månaderna.

Denna avmattning fortsatte under andra kvartalet då dess nettoomsättning sjönk till över 110 miljoner dollar från tidigare 121 miljoner dollar. Sexmånadsintäkterna sjönk med 14 % till 205 miljoner dollar då efterfrågan var fortsatt svag.

På den positiva sidan ökade vinsten kraftigt, med nettovinsten på 21,5 miljoner USD från 6,4 miljoner USD under Q2'23. Dess sexmånadersvinst var en stor förbättring till över 28 miljoner dollar.

Därför har aktien stigit på grund av ledningens positiva ton. De förväntar sig att dess intäkter för året kommer att öka med 3 %, med hjälp av kraftsegmentet. Man räknar också med att vinsten fortsätter att öka.

Den andra anledningen till ökningen är att den har arbetat för att öka sin balansräkning. Det slutade det sista kvartalet med 135 miljoner dollar i skuld och 28,8 miljoner dollar i kontanter. Senast tillkännagav företaget ett nytt kreditavtal med Standard Chartered Bank och Weichai America, dess största aktieägare.

Den nya affären tillåter Power Solutions att låna upp till 120 miljoner dollar från de två företagen till en lägre ränta. Den gjorde sedan en första dragning på 100 miljoner dollar och använde några av dessa medel för att återbetala 60 miljoner dollar till Weichai.

Samtidigt ingick det ett avtal med Weichai som kommer att ge det tillgång till 105 miljoner dollar i kontanter. Allt detta innebär att företaget har tillräckliga kontanter som det behöver utan att ta upp mer eget kapital.

Undervärderad men med risker

Power Solutions aktiekurs har också hoppat på grund av uppfattningen att den är mycket undervärderad. Trots den senaste uppgången har den ett terminspris-till-vinst (P/E)-förhållande på 7,5, vilket är mycket lägre än branschens median på 22.

PSIX har också en forward-multipel på 11,37, också lägre än branschens median på 20,5. Dessa siffror betyder att det fortfarande är ett fynd.

Risken är dock att dess omsättningstillväxt inte har varit bra. Dessutom står dess största kund för cirka 14 % av den totala försäljningen, vilket är en stor risk.

Den andra risken är att aktien har hoppat mycket snabbt, vilket leder till rädslan för att missa (FOMO). I de flesta fall när aktier stiger så snabbt finns det vanligtvis risk för en snabb vändning, som vi såg med Super Micro Computer och Celsius Holdings.

Power Solutions aktieanalys

PSIX-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att PSIX-aktiens kurs har varit i en stark bullrun efter att ha bildat ett dubbelbottnat diagrammönster på $1,35. Det bildade ett gyllene korsmönster i juli och flyttade sig över nyckelmotståndspunkten på $13,22, dess högsta nivå i juni 2020.

PSIX-aktierna har hållit sig över alla glidande medelvärden medan Relative Strength Index (RSI) och Stokastiska Oscillator har flyttat till den överköpta nivån. Därför misstänker jag att aktierna kommer att drabbas av en hård vändning på kort sikt. Om detta händer kommer nästa punkt att se på $13,2, vilket är cirka 33% under den nuvarande nivån.