Stöd för en comeback för naturgaspriset - teknisk analys

Amerikanska naturgasterminer konsoliderades för andra sessionen i rad på torsdagen efter att ha noterat betydande uppgångar på fredag och måndag. I skrivande stund handlades det för $2,86 per MMBtu. I Europa är oro över försörjningsstörningar, tillsammans med kallare temperaturer, viktiga haussefaktorer.

USA-dollars säljtryck

Naturgaspriset får också stöd i dollarns säljtryck. Medan dollarindexet tog tillbaka det mesta av föregående sessions förluster på onsdagen, har det varit intervallbundet i nära två veckor nu då det saknar tillräckligt med momentum för att bryta sig förbi motståndet på $100.

Senast tyngde CB konsumenternas förtroendedata ytterligare på dollarn; en aspekt som höjde naturgaspriserna. Enligt Conference Board sjönk konsumenternas förtroende i september till det lägsta på över tre år. Indexet sjönk från 105,6 i augusti till 98,7 i september mitt i pessimism över den amerikanska arbetsmarknaden och affärsmiljön.

Investerare tittar nu på ytterligare ledtrådar från Jerome Powells tal senare på torsdagen. Hans tonfall kommer sannolikt att motverka investerarnas duva förväntningar. Dessutom släpps Feds föredragna inflationsmätare, PCE-prisindex, på fredag. Powell har insisterat på att Fed:s takt i politiska lättnader till stor del kommer att bero på inkommande data. Som sådan kommer fredagens siffror att påverka den amerikanska dollarns dynamik och naturgaspriset i förlängningen.

Väderförhållanden

Vädret är fortfarande en av de viktigaste drivkrafterna för efterfrågan och utbudsdynamiken på naturgas. Enligt US National Hurricane Center har orkanen Helene förstärkts snabbt i Karibiska havet när den rör sig mot USA över Mexikanska golfen. Faktum är att det förväntas bli en stor kategori 4-orkan. Detta har fått experter att förklara det som en nödsituation i Florida; prognosen för regionen på torsdag.

Dessa ogynnsamma förhållanden kommer sannolikt att påverka naturgasproduktionen; en aspekt som kommer att höja priserna ytterligare. Visst, det mildare vädret som förväntas i de flesta delar av USA kommer att dämpa det kortsiktiga kravet på kylning. Med denna dynamik kommer investerare att vara angelägna om huruvida produktionsstörningarna kommer att kompensera för låg efterfrågan. Detta är eftersom tjurarna strävar efter att pressa priserna till den psykologiska zonen på $3 och vidare till junis nivåer.

Samtidigt får naturgaspriserna i Europa stöd i lägre temperaturer samt oro över leveransstörningar. Olika delar av kontinenten förväntas uppleva temperaturer som är lägre än säsongens normer när veckan går mot sitt slut. Detta kommer i sin tur att öka användningen av gas för uppvärmning.

Dessutom är geopolitiska spänningar i regionen en annan haussefaktor för naturgaspriserna. Mitt i konflikterna mellan den israeliska militären och Hizbollah-gruppen i södra Libanon finns en växande oro över utbudsflöden. Gasfälten i Israel tillgodoser de inhemska behoven förutom att försörja grannländer som Jordanien och Egypten.

Dessutom finns det farhågor om att Ryssland kan planera ytterligare attacker mot Ukraina. Detta kan påverka naturgasdynamiken i regionen eftersom rör i Ukraina används för att flytta rysk gas över Centraleuropa.

Naturgasprisprognos

Naturgas har gått igenom en berg-och dalbana de senaste åren på grund av den betydande tillgången från länder som USA och Qatar. Det mesta av denna gas har fraktats till länder i Europa, som mestadels har varit avstängda från Ryssland. Gasen sjönk från nästan 10 USD 2022 till en lägsta nivå på 1,54 USD tidigare i år.

På veckodiagrammet har det bildat ett omvänt huvud- och axelmönster, vilket är ett populärt vändningstecken. Det finns tecken på att den har bildat ett trippelbottenmönster, ett tecken på en omkastning.

Framför allt har det hoppat över det 50-veckors glidande medelvärdet medan oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) och MACD alla har pekat uppåt. Därför kan ett kontrariskt argument göras om naturgas, vilket innebär att dess pris kommer att fortsätta att stiga. Om detta händer kommer nästa punkt att se på $3,62, dess högsta punkt den 30 oktober. En paus över den nivån kommer att peka på mer uppsida,