IBEX 35 har precis skjutit i höjden till rekordhöga nivåer: mer uppåt?

Spanska aktier skjuter på alla cylindrar. Det noggrant följt IBEX 35-indexet har stigit under tre på varandra följande veckor och stigit till en rekordhög nivå på 12 000 €, vilket ger uppgångarna hittills från år till nästan 20 %. Den har ökat med över 22 % från den lägsta punkten i år.

Centralbankerna ökar

IBEX 35, som spårar de största företagen i Spanien, har gått bra i år, med hjälp av de pågående åtgärderna från globala centralbanker.

I Europa har ECB levererat två räntesänkningar i sitt försök att stödja ekonomin, vilket har visat tecken på att bromsa in.

De senaste uppgifterna visade att ekonomin växte med 0,3 % under andra kvartalet efter att ha stigit med 0,1 % under föregående kvartal.

Det finns tecken på att ekonomin inte går bra. PMI för tillverkning backade till 44,8 i september från tidigare 45,2. Den har legat kvar i sammandragningszonen i månader. Tjänsternas PMI har också mjuknat något, vilket betyder att situationen blir värre.

Därför finns det odds att Europeiska centralbanken kommer att fortsätta sänka räntorna under de närmaste månaderna. Lägre räntor kommer att stärka spanska företag genom att minska sina lånekostnader och genom att få investerare från obligationsmarknaden.

Andra globala centralbanker har sänkt räntorna. I Storbritannien sänkte Bank of England räntorna med 0,25 % i juli och lämnade dem oförändrade denna månad. Analytiker förväntar sig att banken kommer att leverera gradvisa nedskärningar under de kommande mötena.

Federal Reserve har också sänkt räntorna med 0,50 %, med tjänstemän som signalerar att fler sänkningar är på väg. Samma sak händer i andra länder, vilket innebär att kostnaden för pengar kommer att fortsätta att sjunka på kort sikt.

Historiskt sett stiger globala aktier när centralbanker har anammat en enkel penningpolitik som vi såg under Covid-19-pandemin.

Kina stimulans hopp

Många IBEX 35-företag gör mycket affärer i Kina. Därför steg deras aktier den här veckan efter att landets centralbank och tjänstemän avslöjade stora stimulanspaket.

Till exempel låste centralbanken upp över 140 miljarder dollar i kontanter, som kommer att användas för att stärka kapitalmarknaderna. Företag kommer att använda dessa medel för att köpa tillbaka sina aktier och låna ut till andra institutioner.

Bloomberg har också rapporterat att regeringen överväger att släppa lös över 140 miljarder dollar i stimulanser när ekonomin saktar ner. Dessa åtgärder har flödat över alla finansiella tillgångar, inklusive kryptovalutor. I en anteckning sa en Bank of America-strateg:

Bästa IBEX-artister

De flesta företag i IBEX 35-indexet har hoppat i år. Banco de Sabadell-aktien har ökat med över 80 %, vilket gör den till det bästa resultatet. Liksom andra europeiska banker har det gått bra på grund av det väsentligt höga räntenettot på grund av högre räntor.

Andra spanska banker som Caixabank, Bankiter och Santander har stigit med över 30 % i år. De andra anmärkningsvärda vinnarna var företag som IAG, Solaria och Unicaja Banco.

Å andra sidan är de främsta eftersläpningarna i indexet företag som Repsol, Naturgy Energy, Grifols, Enagas och Acciona.

IBEX 35 teknisk analys

Veckodiagrammet visar att IBEX 35-indexet har varit i en stark bullrun i år. Den har nyligen vänt den viktiga motståndspunkten till €11 465, dess högsta nivå den 3 juni.

Indexet har rört sig över 50-veckors och 25-veckors glidande medelvärden medan Relative Strength Index (RSI), momentum och Stokastiska Oscillator alla har pekat uppåt. Därför är vägen för det minsta motståndet för blue-chip-indexet hausse, med nästa punkt att titta på är på €12 100.