Moody's aktie har allt, men har en potentiell risk

Moody's (MCO) aktiekurs har gått bra under åren, hjälpt av dess organiska tillväxt och dess roll i finansbranschen. Den har hoppat från under 10 USD 1998 till nästan 500 USD idag, vilket betyder att en investering på 100 USD nu skulle vara värd över 7 300 USD.

Ett ledande oligopol

Moody's är ett oligopol som konkurrerar med två andra företag: Fitch och S&P Global.

Det är ett välkänt varumärke som används av de flesta regeringar och företag som skaffar kapital.

Dess tjänster används av hedgefonder, institutionella investerare, företag och andra organisationer

Moody's skiljer sig relativt sett från S&P Global som har kombinerat organisk tillväxt med förvärv. Till exempel spenderade det 44 miljarder dollar för att förvärva IHS Markit. Det förvärvade också företag som FiscalNote, RateWatch och Kensho Technologies.

Medan Moody's är känt för sina betyg, gör företaget andra saker, inklusive forskning och insikter och data och information. Dess forskning och insikter fokuserar mest på ränteintäkter.

Moody's verksamhet har gått bra under de senaste decennierna då kapitalbehovet har vuxit avsevärt. Dess årliga intäkter har hoppat från över 4,8 miljarder USD 2018 till över 5,96 miljarder USD under det senaste räkenskapsåret.

Räntor som katalysator

Moody's och andra kreditvärderingsinstitut kommer sannolikt att gynnas när räntorna faller. I USA har Federal Reserve redan sänkt räntorna med 0,50 % och antytt att den kommer att fortsätta sänka sina försök att åstadkomma en mjuk landning.

Samma trend händer i andra länder som Sydafrika, Europeiska unionen, Kina och Schweiz.

Låga räntor kommer sannolikt att leda till mer upplåning och företagsaktivitet som M&A. Faktum är att färska uppgifter visar att företag har tillkännagett M&A-affärer värda över 1,5 biljoner dollar i år.

Några av de mest anmärkningsvärda affärerna i år är Diamondback Energys uppköp av Endeavour Energy Partners, Home Depots förvärv av SRS Distribution och Synopsys utköp av ANSYS .

Låga kurser kommer också att utlösa fler börsintroduktioner, särskilt bland företag som ägs av private equity-företag. De flesta ledande PE-företag har hundratals som nu antingen bör offentliggöras eller slås samman.

Därför förväntar sig analytiker att dess intäkter kommer att vara 1,61 miljarder dollar under tredje kvartalet medan dess årliga siffra kommer att vara 14,2 miljarder dollar.

De senaste resultaten visade att verksamheten växte, med hjälp av de stigande förhoppningarna om räntesänkningar. Dess kvartalsintäkter steg till över 1,8 miljarder dollar, upp från 1,49 miljarder dollar samma kvartal 2023. Dess halvårsintäkter var 3,63 miljarder dollar, en ökning från 3,4 miljarder dollar förra året.

Bra belönare av aktieägarna

Moody's har också varit en bra belöning av sina aktieägare. Den har en liten direktavkastning på 0,72% på grund av dess starka aktieutveckling. Dess femåriga utdelningstillväxt har varit 11,3 %, medan dess CAGR 10-åriga tillväxttakt är 11,78 %, högre än sektorsmedianen på 7,3 %.

Moody's har en liten utdelningsandel på 28 %, vilket innebär att de har utrymme att fortsätta öka sina utbetalningar till investerare. Det har också höjt sina utbetalningar i 14 år, vilket betyder att det är en potentiell framtida utdelningsaristokrat.

Samtidigt har bolaget minskat antalet utestående aktier, vilket har ökat vinsten per aktie. Dess framtida EPS-tillväxt är 14,35 %, högre än branschens median på 3,7 %.

Värderingsoro kvarstår

Därför har vi med Moody's ett företag som fortfarande växer och ett som har en lång erfarenhet av att belöna sina aktieägare.

Det största problemet är att det är mycket övervärderat. Data från SeekingAlpha visar att den har en forward PE-kvot på 42, högre än sektormedianen på 11,9. Dess EV-till-försäljningsförhållande är 13,5, högre än sektorns median på 3,12.

Andra mätvärden visar att Moodys verksamhet är dyr. Till exempel handlas det till ett pris/bokförhållande på 22,85, högre än sektorsmedianen på 1,2.

Dessa siffror förklarar varför analytiker har en neutral syn på aktien. Den genomsnittliga uppskattningen för aktien är $481, något högre än nuvarande $474.

Moody's aktieanalys

På det månatliga diagrammet ser vi att MCO-aktien steg under fyra månader i rad innan den drog tillbaka denna månad. Det har hållit sig över nyckelmotståndspunkten på $397, dess högsta punkt i november 2021 och dess tidigare rekord någonsin.

Relative Strength Index (RSI) och Stokastiska Oscillatorn har alla flyttat till den överköpta nivån.

Därför finns det på sikt en chans att aktien fortsätter att gå bra. På kort sikt kan dock en omtestning av stödet $397 inte uteslutas.