Alibaba når högst ett år: är den baisseartade nedåtgående trenden äntligen över?

Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA) har ökat med över 20% den här veckan, och nått en ettårshögsta mitt i en betydande rally i kinesiska aktier.

Detta uppåtgående momentum följer en rad positiva utvecklingar, både från företaget och den makroekonomiska politiken, vilket signalerar ett potentiellt slut på den baisseartade nedåtgående trenden som har plågat aktien.

Pekings stimulansåtgärder ökar investerarnas förtroende

Uppgången i Alibabas aktiekurs sammanfaller med Pekings tillkännagivande av ett omfattande stimulanspaket som syftar till att stärka Kinas ekonomi, världens näst största.

Åtgärderna inkluderar stöd till den oroliga fastighetssektorn, direkt kontantstöd till invånare som har ekonomiska svårigheter och förbättrade socialförsäkringsförmåner för arbetslösa akademiker.

Dessa policyer har mildrat investerarnas oro över hög ungdomsarbetslöshet och ökande skuldsättning på fastighetsmarknaden, vilket har lett till en rally inte bara i Alibabas aktier utan över stora kinesiska teknikaktier.

Framsteg inom artificiell intelligens och strategiska partnerskap

Alibaba har gjort betydande framsteg inom sektorn för artificiell intelligens (AI).

Företaget presenterade över 100 AI-modeller med öppen källkod baserade på dess stora språkmodell, Qwen 2.5, designad för applikationer inom industrier som fordon, spel och vetenskaplig forskning.

Särskilt introducerade Alibaba ett nytt text-till-video-verktyg som utnyttjar dessa AI-modeller, vilket förbättrar dess tekniska fördel mitt i ett konkurrenskraftigt landskap där rivaler som Baidu och Tencent också sänker priserna på sina AI-erbjudanden.

I ett strategiskt skifte kommer Alibaba snart att tillåta betalningar genom Tencents WeChat-app på sina e-handelsplattformar Taobao och Tmall.

Detta drag markerar en betydande förändring i Alibabas betalningsekosystem, som historiskt har främjat Alipay, dess egen betaltjänst.

Genom att integrera WeChat Pay siktar Alibaba på att locka användare från mindre städer och bredda sin kundbas, och dra nytta av WeChats stora användarnätverk på över 1,35 miljarder människor.

Ekonomiskt resultat och regelverksutveckling

Ekonomiskt rapporterade Alibaba blandade resultat under sitt senaste kvartal.

Medan företagets icke-GAAP-vinst per ADS sjönk med 5 % jämfört med föregående år till 16,44 RMB (2,26 USD), vilket överträffade analytikernas förväntningar, ökade intäkterna med cirka 4 % till 243,24 miljarder RMB (33,47 miljarder USD), vilket saknade uppskattningar med 1,15 miljarder USD .

Den lilla intäktsbortfallet tillskrevs en långsammare än väntat återhämtning av konsumentutgifterna och ökad konkurrens inom e-handelsområdet.

Alibabas internationella handelssegment visade dock robust tillväxt, med en 32%-ig ökning av intäkterna jämfört med föregående år till 29,29 miljarder RMB (4,03 miljarder USD), drivet av gränsöverskridande företag som AliExpress och Trendyol.

Den regulatoriska utvecklingen har också gynnat Alibaba nyligen.

Kinas antitrustövervakningsorganisation avslutade en treårig regulatorisk korrigeringsprocess, som började efter att Alibaba bötfällts 2,8 miljarder dollar 2021 för monopolistisk praxis.

Den statliga förvaltningen för marknadsreglering berömde Alibaba för att ha följt antitrustbestämmelserna, upphört med monopolistiska beteenden och förbättrat företagets efterlevnadshanteringssystem.

Denna slutsats tar bort ett betydande överhäng på aktien, vilket potentiellt återställer investerarnas förtroende.

Trots amerikanska chiprestriktioner fortsätter Alibaba att investera kraftigt i AI-infrastruktur.

Vid sidan av teknikjättarna Baidu och Tencent har Alibaba mer än fördubblat sina utgifter för AI från föregående år, med fokus på att träna stora språkmodeller och förbättra sina molntjänster.

Företaget inser att över 50 % av den nya efterfrågan på datorkraft härrör från AI, och det är engagerat i att möta sina kunders växande behov trots nuvarande kapacitetsbegränsningar.

På partnerskapsfronten har Alibabas B2B e-handelsenhet, Alibaba.com, gått samman med betalningsprocessorerna Mastercard och Cardless för att erbjuda ett kreditkort som belönar företag för gränsöverskridande och inhemska inköp.

Alibaba.com Business Edge-kreditkortet förväntas bli tillgängligt senare i år, med syftet att effektivisera betalningslösningar för företag och stärka Alibabas ställning i global handel.

Värdering

Alibabas framåtjusterade PEG-kvot ligger på cirka 1,13, mer än 25 % under sektorsmedianen, vilket indikerar potentiell undervärdering i förhållande till dess jämnåriga.

Bolagets lönsamhet är fortsatt stark, med fokus på att förbättra den operativa effektiviteten och minska förlusterna i icke-kärnverksamhetsenheter.

Alibaba fortsätter också att återföra värde till aktieägarna, genom att återköpa totalt 613 miljoner stamaktier (motsvarande 77 miljoner ADS) för 5,8 miljarder USD under kvartalet, vilket återspeglar förtroendet för dess långsiktiga tillväxtutsikter.

Låt oss nu se vad diagrammen har att säga om aktiens kursbana. Teknisk analys kan ge ytterligare insikter om huruvida Alibabas senaste ökning är hållbar och om den baisseartade nedåtgående trenden verkligen är över.

$102,5 passerat, $122 återstår

Efter gårdagens uppgång har Alibabas aktie brutit över sin långsiktiga motståndsnivå nära $102,5 och framstår som extremt stark på de dagliga och veckovisa diagrammen.

Källa: TradingView

Men nästa motstånd på $122 är också i närheten.

Därför måste investerare som vill initiera en ny lång position i aktien börja med en liten position på nuvarande nivåer och bör lägga till den endast om aktien ger en daglig stängning över $122.

Valutahandlare, som är baisse med aktien, måste avstå från att initiera nya korta positioner om inte aktien faller under 102,5 USD.