Kinas återupplivande på aktiemarknaden är avgörande för ekonomisk återhämtning, säger China Securities Journal

Kinas fokus på att föryngra sin aktiemarknad ses som ett kritiskt steg för att bryta cykeln av minskande investeringar och konsumtion, säger China Securities Journal.

I en ledare som publicerades på måndagen underströk China Securities Journal att återupprättandet av investerarnas förtroende och återupplivande av aktiemarknaden är viktiga steg för att stabilisera Kinas ekonomi.

Genom att ta itu med marknadens stagnation strävar nationen efter att vända en cykel som har hämmat både investeringar och konsumentutgifter, vilket ytterligare påverkar en bredare ekonomisk återhämtning.

Stimulansåtgärder driver Kinas börsuppgång

Förra veckan såg kinesiska aktier sin mest betydande uppgång sedan 2008, underblåst av regeringens införande av ett omfattande stimulanspaket.

Bland åtgärderna var räntesänkningar och en betydande fond på 114 miljarder dollar dedikerad till att stärka aktiemarknaderna.

"Kapitalmarknaden är inte bara en "barometer" för makroekonomin utan också en "termometer" för investerares sentiment," sade ledaren och pekade på det sammanflätade förhållandet mellan marknadens hälsa och investerarutsikterna.

Att återuppliva aktiemarknaden, enligt tidskriften, är ett avgörande steg för att stärka investerarnas förtroende och förbättra landets ekonomiska utsikter.

Långvarig marknadsunderprestation Kinas aktiemarknad har släpat efter globala marknader de senaste åren, tyngd av olika ekonomiska påfrestningar, inklusive en fastighetssektor i kris, svag inhemsk konsumtion och geopolitiska spänningar.

China Securities Journal betonade vikten av att bryta denna cykel: "Investerare var oroliga för interna och externa risker, vilket resulterade i tröghet på aktiemarknaden, vilket i sin tur sänkte investerarnas förtroende i en negativ loop."

Denna nedåtgående spiral har gjort det svårt för private equity-investerare att lämna, vilket ytterligare kväver den ekonomiska aktiviteten.

Framöver förväntar sig tidningen fler policymeddelanden som kommer att cementera investerarnas förtroende och hjälpa till att stabilisera hushållens finanser, vilket i slutändan bidrar till ekonomisk återhämtning.

När dessa åtgärder träder i kraft förväntas de föryngra den bredare ekonomin och hjälpa till att vända de negativa trenderna på aktiemarknaden.

Kinas tillverkningssektor står inför pågående kamper

Trots dessa ansträngningar visar färska uppgifter att Kinas ekonomiska utmaningar kvarstår.

Fabriksaktiviteten minskade för femte månaden i rad i september, medan tjänstesektorn också noterade en kraftig nedgång.

Enligt National Bureau of Statistics (NBS) steg inköpschefsindex (PMI) för september något till 49,8 från 49,1 i augusti, fortfarande under den kritiska 50-punktströskeln som skiljer tillväxt från kontraktion.

Siffran översteg dock prognoserna på 49,5, vilket markerar den högsta PMI-avläsningen på fem månader.

Aggressiv stimulans syftar till att nå tillväxtmål

Som svar på dessa kamper har Peking rullat ut sina mest aggressiva stimulansåtgärder sedan pandemin, som redan har gett imponerande resultat på aktiemarknaden.

Förra veckans rally markerade den bästa utvecklingen för kinesiska aktier på nästan 16 år, och farten fortsatte in på måndagen, med marknader som utökade sina uppgångar.

När Kina fortsätter att implementera ytterligare politiskt stöd kommer alla ögon att riktas mot om dessa ansträngningar kan generera tillräckligt med fart för att uppnå sina tillväxtmål för 2024 under årets sista kvartal.