Raymond James ser möjligheter i Atlassians molnverksamhet: ska du investera?

Den 1 oktober uppgraderade analytiker på Raymond James Atlassian Corp (NASDAQ: TEAM) från Neutral till Buy, vilket höll sitt kursmål stabilt på $200.

Analytiker Adam Tindle lyfte fram tillväxtpotentialen för Atlassians molnverksamhet, och projicerade en tillväxt på mellan till hög 20 % driven av förvärv, en stark nettoomsättning på 120 % och den senaste tidens prisökningar på cirka 5 %.

Tindle noterade en ökning av jobbannonser för mjukvaruutvecklare, vilket tyder på en positiv trend för Atlassians molnprestanda.

Tidigare den 2 augusti uppgraderade Goldman Sachs Atlassian från Neutral till Buy, vilket höjde prismålet från $200 till $230.

Analytikern Kash Rangan uttryckte förtroende för att företagets övergång till molnet "till stor del minskade risken" och att det kunde leverera på sin vägledning för molntillväxt och marginalförbättringar.

Vissa analytiker är dock fortfarande försiktiga på grund av Atlassians svagare intäktsguidning än väntat och oro över makroekonomiska osäkerheter som påverkar viktiga tillväxtfaktorer som sätesexpansion och kundbehållande.

Atlassian genomgår betydande ledarskapsövergångar. Medgrundare och co-CEO Scott Farquhar avgick den 31 augusti och företaget söker efter en ny Chief Revenue Officer efter att Chief Sales Officer Kevin Egan slutade.

Dessa förändringar kommer när Atlassian strävar efter att stärka sin företagsförsäljningsstrategi och utveckla sin go-to-market-strategi för att bättre betjäna stora organisationer.

Atlassians starka finansiella resultat

Trots de senaste hindren rapporterade Atlassian robusta finansiella resultat för det fjärde kvartalet av räkenskapsåret 2024.

De totala intäkterna nådde 1,13 miljarder dollar, en ökning med 20 % jämfört med föregående år.

Molnsegmentet var en stor bidragsgivare, med intäkter som ökade med 31 % till 1,07 miljarder USD.

Företaget betjänar nu över 300 000 kunder, inklusive 45 842 som genererar mer än 10 000 USD i årliga molnintäkter – ett segment som växte med 18 %.

Atlassians icke-GAAP vinst per aktie var 0,66 USD, vilket slog förväntningarna med 0,06 USD. Rörelseresultatet på icke-GAAP-basis var 222 MUSD, med en rörelsemarginal på 20%.

Kassaflödet från verksamheten uppgick till 426 MUSD och det fria kassaflödet var 413 MUSD.

Rörelsemarginalen enligt GAAP var dock negativ på (6%), påverkad av ökade investeringar i forskning och utveckling och försäljningsinsatser för att fånga fler företagskunder.

Atlassian räkenskapsåret 2025 vägledning

När vi blickar framåt förutspår Atlassian en intäktstillväxt på cirka 16 % för räkenskapsåret 2025, med molnintäkterna som förväntas växa runt 23 %.

Företaget hänvisade till en osäker makroekonomisk miljö och potentiella exekveringsrisker i sin växande företagsförsäljningsstrategi.

Bruttomarginalerna förväntas förbli stabila på cirka 81% GAAP och 83,5% icke-GAAP, medan icke-GAAP rörelsemarginal förväntas bli cirka 21,5%.

Atlassian aktievärdering

Aktien handlas för närvarande till en företagsvaluta-till-framåtintäktsmultipel på cirka 8x, högre än genomsnittet för IT-sektorn på 3x.

Medan Atlassians tillväxtutsikter motiverar en premievärdering i viss mån, har oron för en bromsande intäktstillväxt och lönsamhet fått vissa investerare att ifrågasätta om det aktuella priset korrekt återspeglar framtida potential.

Bolagets pris-till-vinst-kvot är också förhöjd jämfört med branschkollegor.

Med tanke på Atlassians strategiska steg mot företagsexpansion, robusta produktinnovationer och utmaningarna från ledarskapsövergångar och konkurrenstryck, förblir aktiens framtida resultat spännande.

För att förstå hur dessa grundläggande faktorer påverkar investerarnas sentiment och aktiens momentum, låt oss undersöka de tekniska aspekterna för att bedöma var Atlassians aktiekurs kan vara på väg härnäst.

Atlassian-aktien: har kontroll 2024

Efter att ha fallit nära 75% från nivåer över $440 till nästan $110-nivåer mellan slutet av 2021 och slutet av 2022, såg Altassians aktie en stark tillbakagång på över 100% under 2023.

Källa: TradingView

Aktien tappade dock återigen fart uppåt när den gick in i 2024 och har fallit mer än 33% i år hittills.

Aktien är fortfarande svag på lång- och medelfristiga diagram, men tjurarnas guldkant har varit att den inte fallit under sitt långsiktiga stöd nära $128-nivåer.

Därför kan investerare som gillar analytiker på Raymond James är hausse på bolaget kan initiera en liten lång position på nuvarande nivåer med en stop loss på $125,8.

De kan ytterligare lägga till sin position när aktien ger en daglig stängning över sitt 100-dagars glidande medelvärde som för närvarande ligger på $165,9.

Valutahandlare som vill dra fördel av att aktien ligger på de långsiktiga diagrammen kan initiera en ny kort position över $165, med en stop loss över den senaste swing high nära $186. Om den baisseartade kontrollen förblir intakt kan aktien igen testa $135-nivån.